17 марта 2023 Мои Инвестиции | Аэрофлот
🇹🇷 Турция по требованию США перестала обслуживать и заправлять 30 самолетов российских авиакомпаний, попавших под санкции США (в том числе 17 самолетов группы "Аэрофлот").
❌ «Аэрофлот» на самолётах из списка не летает в Турцию уже с начала марта 2023.
✍️ Авиакомпания сообщила, что продолжает выполнять полеты в города Турции в штатном режиме.
💡Таким образом, новость не должна оказать значимого влияния на полетную программу "Аэрофлота" в Турцию.
❓Почему решение турецких властей не повлияет на полетную программу Аэрофлота в Турцию? Что мы думаем про акции Аэрофлота?
🔹 Под запрет попала лишь незначительная часть флота группы "Аэрофлот" — всего 17 из 122 дебермудизированных самолетов (или 14%).
🔹Россия и Турция прорабатывают создание совместной компании для обслуживания российских самолетов в Турции и обхода американских санкций.
🔹 В 2024-2025 гг. группа "Аэрофлот" получит 50 самолетов российского производства, которые можно будет использовать для полетов в Турцию.
Что мы думаем про "Аэрофлот"?
💡 Сохраняем негативный взгляд на компанию.
📝 Отсутствие отчетности по МСФО и РСБУ за 2022 год затрудняет прогнозирование и оценку, увеличивая риски.
💵 Государственные субсидии, поддержавшие компанию в 2022, сократятся в 4 р в 2023. Мы не закладываем субсидий в 2024.
🛫 Низкая доля международных рейсов не позволяет компенсировать рост издержек из-за обесценения рубля
📊 Аэрофлот торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2024 на уровне 13,0x, в 2 раза выше среднего мультипликатора в доковидный период (2013-2019), составляющего 5,3x.
❗️Среди других рисков: рост цены топлива, срыв сроков поставок отечественных самолетов, дефицит запчастей для ремонта самолетов.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
❌ «Аэрофлот» на самолётах из списка не летает в Турцию уже с начала марта 2023.
✍️ Авиакомпания сообщила, что продолжает выполнять полеты в города Турции в штатном режиме.
💡Таким образом, новость не должна оказать значимого влияния на полетную программу "Аэрофлота" в Турцию.
❓Почему решение турецких властей не повлияет на полетную программу Аэрофлота в Турцию? Что мы думаем про акции Аэрофлота?
🔹 Под запрет попала лишь незначительная часть флота группы "Аэрофлот" — всего 17 из 122 дебермудизированных самолетов (или 14%).
🔹Россия и Турция прорабатывают создание совместной компании для обслуживания российских самолетов в Турции и обхода американских санкций.
🔹 В 2024-2025 гг. группа "Аэрофлот" получит 50 самолетов российского производства, которые можно будет использовать для полетов в Турцию.
Что мы думаем про "Аэрофлот"?
💡 Сохраняем негативный взгляд на компанию.
📝 Отсутствие отчетности по МСФО и РСБУ за 2022 год затрудняет прогнозирование и оценку, увеличивая риски.
💵 Государственные субсидии, поддержавшие компанию в 2022, сократятся в 4 р в 2023. Мы не закладываем субсидий в 2024.
🛫 Низкая доля международных рейсов не позволяет компенсировать рост издержек из-за обесценения рубля
📊 Аэрофлот торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2024 на уровне 13,0x, в 2 раза выше среднего мультипликатора в доковидный период (2013-2019), составляющего 5,3x.
❗️Среди других рисков: рост цены топлива, срыв сроков поставок отечественных самолетов, дефицит запчастей для ремонта самолетов.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter