27 марта 2023 Мои Инвестиции | Globaltrans
Прогноз финансовых результатов Globaltrans на 2п22:
📊 По нашим прогнозам, скорректированная выручка Globaltrans во 2п22 снизится на 10% к 1п22. Скорректированная EBITDA сократится на 22% п/п. Чистая прибыль снизится на 5% относительно 1п22. Ухудшение финансовых показателей связано с коррекцией спотовых ставок.
🚃 Ожидаем роста CAPEX на 62% относительно 1п22 на фоне закупки 1 000 полувагонов. В результате FCF, по нашим оценкам, снизится на 18% п/п.
❗️ Из-за кипрской регистрации холдинга выплата дивидендов на данный момент невозможна. Тем не менее, согласно дивидендой политике (не менее 50% от FCF) дивиденд на акцию за 2п22 мог бы составить не менее 22.3 руб. на акцию, что предполагает 5,2% див доходность.
Рекордные показатели по итогам 2022 года:
🔹Ожидаем, что по итогам 2022 года Globaltrans продемонстрирует рекордные финансовые показатели на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры в сегменте полувагонов и цистерн.
🔹Скорректированная выручка увеличится на 39% до 81,1 млрд руб.
🔹Скорректированная EBITDA вырастет на 61% до 48.1 млрд руб. При этом маржинальность EBITDA увеличится на 10 п.п. до 59%.
🔹Чистая прибыль составит 23,6 млрд руб (рост на 56%).
Что мы думаем про Globaltrans?
💡Сохраняем позитивный взгляд на Globaltrans в ожидании сильных финансовых результатов. Компания входит в нашу подборку акций малой капитализации.
🔹 Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 23 на уровне 2.7x, что на 40% ниже средних значений мультипликатора за последние 7 лет (без учета 2022).
📊 По нашим прогнозам, скорректированная выручка Globaltrans во 2п22 снизится на 10% к 1п22. Скорректированная EBITDA сократится на 22% п/п. Чистая прибыль снизится на 5% относительно 1п22. Ухудшение финансовых показателей связано с коррекцией спотовых ставок.
🚃 Ожидаем роста CAPEX на 62% относительно 1п22 на фоне закупки 1 000 полувагонов. В результате FCF, по нашим оценкам, снизится на 18% п/п.
❗️ Из-за кипрской регистрации холдинга выплата дивидендов на данный момент невозможна. Тем не менее, согласно дивидендой политике (не менее 50% от FCF) дивиденд на акцию за 2п22 мог бы составить не менее 22.3 руб. на акцию, что предполагает 5,2% див доходность.
Рекордные показатели по итогам 2022 года:
🔹Ожидаем, что по итогам 2022 года Globaltrans продемонстрирует рекордные финансовые показатели на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры в сегменте полувагонов и цистерн.
🔹Скорректированная выручка увеличится на 39% до 81,1 млрд руб.
🔹Скорректированная EBITDA вырастет на 61% до 48.1 млрд руб. При этом маржинальность EBITDA увеличится на 10 п.п. до 59%.
🔹Чистая прибыль составит 23,6 млрд руб (рост на 56%).
Что мы думаем про Globaltrans?
💡Сохраняем позитивный взгляд на Globaltrans в ожидании сильных финансовых результатов. Компания входит в нашу подборку акций малой капитализации.
🔹 Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 23 на уровне 2.7x, что на 40% ниже средних значений мультипликатора за последние 7 лет (без учета 2022).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба