7 апреля 2023 Тинькофф Банк
1. Формируем стратегию
Почему первым делом — стратегия
Нельзя просто так взять и начать скупать понравившиеся бумаги на бирже. Или можно? В теории, да и на практике, конечно, можно. Однако тогда торговля будет похожа на русскую рулетку: финал, как и последствия, непредсказуемы…
Чтобы инвестиции не были хаотичными, а во время спадов на бирже инвестор не терял голову, первое, что ему нужно, — это стратегия, то есть план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги и другие активы.
Стратегия формируется исходя из финансовой цели, срока инвестирования, а также предпочтений и особенностей самого инвестора. Она может помочь инвестору снизить риски потерь, установить временные рамки для достижения финансовой цели и инвестировать так, как ему комфортно психологически.
Финансовая цель
Часто инвесторы игнорируют необходимость финансовой цели, потому что это звучит как нечто банальное и малозначимое. Однако без финансовой цели мотивация инвестировать, учиться и искать прибыльные стратегии очень скоро иссякает, и инвестор, не понимая, к чему и зачем он движется, забрасывает начатое или совершает хаотичные и непродуманные покупки.
Если упрощать, инвестирование без цели — то же самое, что поход в гипермаркет без списка покупок. Есть риск купить ненужные товары, потратить много времени и в конце концов так и не купить то, за чем пришел.
Цель поможет в формировании подхода к инвестированию, в выборе временных границ и подходящих активов. Чем четче вы будете видеть конечный результат, тем проще будет начать движение к цели.
Как работает цель?
Помогает держать фокус на нужных активах.
Демонстрирует, что происходит с капиталом.
Оберегает от необдуманных трат.
Подсвечивает риски.
От цели и, соответственно, от срока ее достижения во многом зависит выбор актива. Чем короче срок инвестирования и чем скорее нам понадобятся средства, тем осторожнее мы должны быть в выборе активов. В случае если актив вдруг сильно упадет в цене, он может не успеть восстановиться за короткий период.
Отношение к риску
Для эффективной торговли на фондовом рынке важно учитывать не только цели и сроки инвестирования, но и свойства личности.
Консервативный инвестор (несклонный к риску)
Основное внимание уделяет стабильности портфеля и сохранению капитала.
Доходность портфеля на уровне инфляции либо чуть выше.
Требования к ликвидности портфеля высокие.
При рыночных потрясениях портфель показывает намного меньшую волатильность в сравнении со средней по рынку. Таким образом, риск потери основного капитала сводится к минимуму.
Типовой портфель, как правило, состоит из денежных средств и облигаций. Акции в портфель либо не включаются вовсе, либо имеют незначительный вес.
Умеренный инвестор (готов к риску среднего уровня)
Основное внимание уделяет равновесию между стабильностью портфеля и ростом его стоимости.
Риск потери средств в период волатильности имеется, но он ниже среднего показателя по рынку акций.
Портфель включает и инструменты с фиксированным доходом, и акции.
Агрессивный инвестор (допускает существенный риск)
Основное внимание уделяет высокой динамике роста стоимости капитала, выше среднего в долгосрочном периоде.
Волатильность портфеля может достигать высокого уровня, имеется риск значительной потери стоимости активов.
Портфель включает различные классы активов, однако смещен в сторону акций.
Если упростить, то чем короче горизонт инвестирования и ниже склонность к риску, тем более консервативные (низкорискованные) активы следует включать в портфель.
2. Составляем портфель
Когда мы определились со стратегией, можно переходить к составлению портфеля.
Диверсификация
Чтобы компенсировать риск и небольшую доходность одних бумаг надежностью и прибыльностью других и, главное, спасти портфель от неожиданных рыночных колебаний и финансовых шоков, инвестор должен распределить капитал между несколькими активами. Иными словами, диверсифицировать — инвестировать средства в различные ценные бумаги для защиты портфеля и капитала от неопределенности на рынке.
В то же время диверсифицировать бесконечно много и скупать десятки и сотни активов нельзя. Так вы не сможете контролировать состояние своего портфеля и вовремя распознать проблемы с активом. Существует несколько популярных диапазонов: от 3 до 10 бумаг, от 15 до 20 и от 20 до 30 бумаг в одном портфеле. Оптимально — найти комфортное среднее число активов, при котором вы сможете управлять портфелем и анализировать ситуацию на рынке.
Корреляция
Корреляция — показатель взаимосвязи двух переменных: изменение одной влияет на другую. Коэффициент корреляции подскажет, будут ли выбранные активы двигаться в одном направлении — синхронно падать или синхронно расти.
Дело в том, что активы из одной отрасли имеют высочайшую корреляцию: у их эмитентов одинаковая сфера деятельности, схожий механизм работы, и они одинаково реагируют на различные события и новости. Это значит, что их котировки будут двигаться практически всегда в одну сторону. Поэтому портфель, полностью состоящий из активов одного сектора (неважно, технологического, сырьевого или промышленного), — вещь рискованная.
Итак, можно сделать вывод: чем более схожи условия операционной деятельности компаний в вашем портфеле, тем выше вероятность одновременного кризиса.
О чем помнить инвестору при составлении портфеля
Подводя итоги, выделим несколько моментов, на которые инвестору следует обратить внимание перед составлением портфеля и во время работы с ним.
Решаем, сколько бумаг добавить в портфель.
Диверсифицируем.
Разбиваем портфель по активам, отраслям, странам и валютам.
Учитываем корреляцию бумаг.
Регулярно проводим ребалансировку портфеля.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Почему первым делом — стратегия
Нельзя просто так взять и начать скупать понравившиеся бумаги на бирже. Или можно? В теории, да и на практике, конечно, можно. Однако тогда торговля будет похожа на русскую рулетку: финал, как и последствия, непредсказуемы…
Чтобы инвестиции не были хаотичными, а во время спадов на бирже инвестор не терял голову, первое, что ему нужно, — это стратегия, то есть план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги и другие активы.
Стратегия формируется исходя из финансовой цели, срока инвестирования, а также предпочтений и особенностей самого инвестора. Она может помочь инвестору снизить риски потерь, установить временные рамки для достижения финансовой цели и инвестировать так, как ему комфортно психологически.
Финансовая цель
Часто инвесторы игнорируют необходимость финансовой цели, потому что это звучит как нечто банальное и малозначимое. Однако без финансовой цели мотивация инвестировать, учиться и искать прибыльные стратегии очень скоро иссякает, и инвестор, не понимая, к чему и зачем он движется, забрасывает начатое или совершает хаотичные и непродуманные покупки.
Если упрощать, инвестирование без цели — то же самое, что поход в гипермаркет без списка покупок. Есть риск купить ненужные товары, потратить много времени и в конце концов так и не купить то, за чем пришел.
Цель поможет в формировании подхода к инвестированию, в выборе временных границ и подходящих активов. Чем четче вы будете видеть конечный результат, тем проще будет начать движение к цели.
Как работает цель?
Помогает держать фокус на нужных активах.
Демонстрирует, что происходит с капиталом.
Оберегает от необдуманных трат.
Подсвечивает риски.
От цели и, соответственно, от срока ее достижения во многом зависит выбор актива. Чем короче срок инвестирования и чем скорее нам понадобятся средства, тем осторожнее мы должны быть в выборе активов. В случае если актив вдруг сильно упадет в цене, он может не успеть восстановиться за короткий период.
Отношение к риску
Для эффективной торговли на фондовом рынке важно учитывать не только цели и сроки инвестирования, но и свойства личности.
Консервативный инвестор (несклонный к риску)
Основное внимание уделяет стабильности портфеля и сохранению капитала.
Доходность портфеля на уровне инфляции либо чуть выше.
Требования к ликвидности портфеля высокие.
При рыночных потрясениях портфель показывает намного меньшую волатильность в сравнении со средней по рынку. Таким образом, риск потери основного капитала сводится к минимуму.
Типовой портфель, как правило, состоит из денежных средств и облигаций. Акции в портфель либо не включаются вовсе, либо имеют незначительный вес.
Умеренный инвестор (готов к риску среднего уровня)
Основное внимание уделяет равновесию между стабильностью портфеля и ростом его стоимости.
Риск потери средств в период волатильности имеется, но он ниже среднего показателя по рынку акций.
Портфель включает и инструменты с фиксированным доходом, и акции.
Агрессивный инвестор (допускает существенный риск)
Основное внимание уделяет высокой динамике роста стоимости капитала, выше среднего в долгосрочном периоде.
Волатильность портфеля может достигать высокого уровня, имеется риск значительной потери стоимости активов.
Портфель включает различные классы активов, однако смещен в сторону акций.
Если упростить, то чем короче горизонт инвестирования и ниже склонность к риску, тем более консервативные (низкорискованные) активы следует включать в портфель.
2. Составляем портфель
Когда мы определились со стратегией, можно переходить к составлению портфеля.
Диверсификация
Чтобы компенсировать риск и небольшую доходность одних бумаг надежностью и прибыльностью других и, главное, спасти портфель от неожиданных рыночных колебаний и финансовых шоков, инвестор должен распределить капитал между несколькими активами. Иными словами, диверсифицировать — инвестировать средства в различные ценные бумаги для защиты портфеля и капитала от неопределенности на рынке.
В то же время диверсифицировать бесконечно много и скупать десятки и сотни активов нельзя. Так вы не сможете контролировать состояние своего портфеля и вовремя распознать проблемы с активом. Существует несколько популярных диапазонов: от 3 до 10 бумаг, от 15 до 20 и от 20 до 30 бумаг в одном портфеле. Оптимально — найти комфортное среднее число активов, при котором вы сможете управлять портфелем и анализировать ситуацию на рынке.
Корреляция
Корреляция — показатель взаимосвязи двух переменных: изменение одной влияет на другую. Коэффициент корреляции подскажет, будут ли выбранные активы двигаться в одном направлении — синхронно падать или синхронно расти.
Дело в том, что активы из одной отрасли имеют высочайшую корреляцию: у их эмитентов одинаковая сфера деятельности, схожий механизм работы, и они одинаково реагируют на различные события и новости. Это значит, что их котировки будут двигаться практически всегда в одну сторону. Поэтому портфель, полностью состоящий из активов одного сектора (неважно, технологического, сырьевого или промышленного), — вещь рискованная.
Итак, можно сделать вывод: чем более схожи условия операционной деятельности компаний в вашем портфеле, тем выше вероятность одновременного кризиса.
О чем помнить инвестору при составлении портфеля
Подводя итоги, выделим несколько моментов, на которые инвестору следует обратить внимание перед составлением портфеля и во время работы с ним.
Решаем, сколько бумаг добавить в портфель.
Диверсифицируем.
Разбиваем портфель по активам, отраслям, странам и валютам.
Учитываем корреляцию бумаг.
Регулярно проводим ребалансировку портфеля.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу