7 апреля 2023 БКС Экспресс | Positive Technologies
Менеджмент Группы Позитив прогнозирует существенный рост выручки в 2023 г. На инвестиционной встрече аналитики поделились оптимистичным и пессимистичным сценариями.
Что произошло
Менеджмент Позитива вчера вечером на инвестиционной встрече дал в целом достаточно оптимистичный прогноз по выручке на 2023 г. Так, объемы отгрузок могут увеличиться до 20–30 млрд руб. с 14,5 млрд руб. в 2022 г.
Таким образом, рост выручки в этом году может сохраниться на высоких уровнях. Это важно для рынка и для компании, которая позиционировала себя в 2022 г. как быстрорастущую — позитивно.
Взгляд БКС
Менеджмент дал широкий, но высокий диапазон по росту выручки компании в 2023 г. В оптимистичном сценарии с 30 млрд руб. речь может идти про удвоение выручки. По нижней границе объявленного диапазона в 20 млрд руб. прирост составит +38% г/г. При плановой величине в 24 млрд руб. — +65%.
При этом диапазон 20–25 млрд руб. в 2023 г. менеджмент считает умеренно пессимистичным, а 30 млрд руб. будут «атаковать».
• Менеджмент прогнозирует сохранение маржинальности по чистой прибыли в размере около 35%, как и в 2022 г., что должно дать пропорциональный прирост чистой прибыли и, возможно, дивидендов Позитива в следующем году. Расходы на R&D (на персонал) также будут расти для сохранения роста бизнеса.
• Пока Позитив не воспринимается, как дивидендная история, но менеджмент продолжает анонсировать выплаты. Вторая выплата за 2022 г., озвученная вчера вечером, рекомендована в размере 1,25 млрд руб. Вместе с 2,5 млрд руб., объявленными ранее, она дает 3,75 млрд руб., или 75% от скорректированной чистой прибыли. Дивидендная доходность — около 3,3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что произошло
Менеджмент Позитива вчера вечером на инвестиционной встрече дал в целом достаточно оптимистичный прогноз по выручке на 2023 г. Так, объемы отгрузок могут увеличиться до 20–30 млрд руб. с 14,5 млрд руб. в 2022 г.
Таким образом, рост выручки в этом году может сохраниться на высоких уровнях. Это важно для рынка и для компании, которая позиционировала себя в 2022 г. как быстрорастущую — позитивно.
Взгляд БКС
Менеджмент дал широкий, но высокий диапазон по росту выручки компании в 2023 г. В оптимистичном сценарии с 30 млрд руб. речь может идти про удвоение выручки. По нижней границе объявленного диапазона в 20 млрд руб. прирост составит +38% г/г. При плановой величине в 24 млрд руб. — +65%.
При этом диапазон 20–25 млрд руб. в 2023 г. менеджмент считает умеренно пессимистичным, а 30 млрд руб. будут «атаковать».
• Менеджмент прогнозирует сохранение маржинальности по чистой прибыли в размере около 35%, как и в 2022 г., что должно дать пропорциональный прирост чистой прибыли и, возможно, дивидендов Позитива в следующем году. Расходы на R&D (на персонал) также будут расти для сохранения роста бизнеса.
• Пока Позитив не воспринимается, как дивидендная история, но менеджмент продолжает анонсировать выплаты. Вторая выплата за 2022 г., озвученная вчера вечером, рекомендована в размере 1,25 млрд руб. Вместе с 2,5 млрд руб., объявленными ранее, она дает 3,75 млрд руб., или 75% от скорректированной чистой прибыли. Дивидендная доходность — около 3,3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter