10 апреля 2023 Мои Инвестиции
📊 за месяц 11,08% (9,39%*)
📈 с 16.03.2023 +16,71% (+13,5%*)
*Индекс МосБиржи полной доходности
❗️С момента запуска, подборка «Горячая десятка» Россия выросла на 20,71% против роста рынка на 14,7%. Мы фиксируем прибыль в акциях Positive Technologies, которые выросли на 23% с момента их включения в подборку. Компания отчиталась о сильных результатах за 2022 г. и провела конференцию для инвесторов, где рассказала о дивидендах и будущих планах развития. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции компании, но предполагаем, что в краткосрочной перспективе может не быть триггеров, поэтому тактически меняем их на акции Яндекса. Ожидаем, что в ближайшие месяцы Яндекс может представить детали корпоративной реструктуризации, а также подтвердить сделку по выкупу доли Uber в сервисах мобильности с хорошим дисконтом, что будет способствовать росту акций компании.
🪨 Мы также исключаем акции Ozon из подборки после реализации катализатора – публикации результатов за IV кв. 2022 г., которые оказались даже немного выше консенсус-прогноза. Добавляем акции Русала, как одного из главных бенефициаров ослабления рубля. Основную выручку компания получает от экспорта (73% в 2022), а во 2П 2022 г. работала с низкой рентабельностью из-за крепкого рубля и невысоких цен на алюминий, поэтому её прибыль более чувствительна к изменению курса. Помимо ослабления рубля с начала года, которое поддержит рентабельность компании в 1П 2023 г., считаем, что по мере восстановления спроса в Китае в 2023 г. возможен рост цен на алюминий до уровня издержек предельных производителей (~$3000/т, на 25% выше текущей цены).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба