11 апреля 2023 Zero Hedge
В феврале американские потребители продолжали наращивать долги, но темпы заимствования значительно замедлились, что является еще одним признаком того, что экономика может двигаться в сторону рецессии.
Согласно последним данным Федеральной резервной системы, в феврале потребительский долг вырос на 15,3 миллиарда долларов, что составляет 3,8% годового прироста. Это сравнимо с пересмотренным в сторону повышения увеличением на 19,5 млрд. долларов в январе. В настоящее время потребительский долг американцев составляет рекордные 4,82 триллиона долларов. Данные ФРС по потребительскому долгу включают задолженность по кредитным картам, студенческим и автокредитам, но не учитывают задолженность по ипотеке. Если включить ипотечные кредиты, то американские домохозяйства окажутся погребенными под долгом более чем в 16,9 триллиона долларов. В четвертом квартале 2022 года задолженность домохозяйств выросла больше всего за последние два десятилетия. В феврале задолженность по кредитным картам росла гораздо медленнее, что соответствовало падению розничных продаж. Снижение цен на топливо и энергоносители принесло потребителям некоторое облегчение, несмотря на то, что инфляция цен остается на высоком уровне. Как сообщал Forbes в феврале, розничные продажи в том месяце рассказали "историю о том, что потребители стали меньше покупать и сократили расходы". Данные по займам подтверждают это. Рефинансируемая задолженность, в основном отражающая заимствования по кредитным картам, в феврале выросла на 5 млрд долларов, что составляет рост на 3,8%. В абсолютном выражении это был наименьший прирост возобновляемого кредита с апреля 2021 года. Однако заимствования по кредитным картам по-прежнему остаются немного выше, чем в среднем по допандемическому периоду, даже с учетом более высоких процентных ставок, поскольку американцы продолжают справляться с быстро растущими ценами.
Чтобы представить цифры в перспективе, годовой рост в 2019 году, до пандемии, составил 3,6%. Совершенно очевидно, что американцы по-прежнему в значительной степени полагаются на кредитные карты, чтобы свести концы с концами. Bloomberg сообщает: "Тем не менее, многие американцы опираются на кредитные карты, чтобы не отстать от растущих цен. Опрос Бюро переписи населения, проведенный в начале марта, показал, что около трети американцев заявили, что используют кредитные карты или займы для удовлетворения своих потребностей в расходах". В настоящее время американцы имеют рекордный рефинансируемый долг в размере 1,22 триллиона долларов. Более серьезной проблемой является двойной удар: рост задолженности и рост процентных ставок. Средние процентные ставки по кредитным картам превысили рекордный максимум в 17,87% несколько месяцев назад. Средняя годовая процентная ставка (APR) в настоящее время составляет 20,11%. NBC News выяснил, как рост процентных ставок влияет на потребителей с долгами. "По данным Bankrate, чтобы погасить текущий средний баланс по кредитной карте в размере 5474 долларов США, делая минимальные платежи по ставке 19,2%, потребуется 16 лет. К этому моменту они должны будут выплатить 7 365 долларов только в виде процентов". Учитывая, что ИПЦ все еще ближе к прошлогоднему максимуму, чем к целевому показателю ФРС в 2%, центральному банку все еще необходимо повысить ставки, чтобы подавить ценовую инфляцию. Это будет непросто, учитывая объем долгов, накопленных не только потребителями, но и правительствами и корпорациями. По словам экономиста Даниэля Лакалле, рост процентных ставок ведет к столкновению со стеной долгов. Люди уже испытывают трудности с оплатой счетов. Согласно анализу Moody's Analytics данных Equifax, около 25 миллионов человек просрочили платежи по кредитным картам, автокредитам или личным займам. Такого уровня просрочки мы не видели с 2009 года. Рост невозобновляемых кредитов за последние три месяца резко сократился. Этот долг включает в себя автокредиты, студенческие кредиты и займы на другие крупные покупки. Объем возобновляемых кредитов в феврале вырос всего на 10,3 миллиарда долларов, что составляет рост на 3,4%. Это больше, чем мизерный рост на 1,7% в декабре и на 2,2% в январе, но это по-прежнему ниже среднего роста на 5% за последние годы. Резкое сокращение невозобновляемых кредитов указывает на то, что потребители сократили расходы на крупные покупки. Это может свидетельствовать о том, что экономика замедляется под тяжестью высоких процентных ставок. И сейчас мы наблюдаем аналогичное замедление роста задолженности по кредитным картам. Означает ли это, что американцы приближаются к своему пределу?
Американская экономика зависит от того, как потребители тратят деньги. Они полагались на пластик, чтобы свести концы с концами, когда инфляция цен пронеслась через всю экономику. Цены все еще растут, но многие люди уже приближаются к своему лимиту кредитования. Что же произойдет, когда потребители исчерпают свои кредитные карты? Как они будут сводить концы с концами? Как это повлияет на экономику, которая держится на заимствованиях и расходах? И как ФРС сможет подавить ценовую инфляцию, не лопнув при этом огромный долговой пузырь? Похоже, что ведущие эксперты и политические аналитики не задаются этими вопросами. А им, вероятно, следовало бы.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Согласно последним данным Федеральной резервной системы, в феврале потребительский долг вырос на 15,3 миллиарда долларов, что составляет 3,8% годового прироста. Это сравнимо с пересмотренным в сторону повышения увеличением на 19,5 млрд. долларов в январе. В настоящее время потребительский долг американцев составляет рекордные 4,82 триллиона долларов. Данные ФРС по потребительскому долгу включают задолженность по кредитным картам, студенческим и автокредитам, но не учитывают задолженность по ипотеке. Если включить ипотечные кредиты, то американские домохозяйства окажутся погребенными под долгом более чем в 16,9 триллиона долларов. В четвертом квартале 2022 года задолженность домохозяйств выросла больше всего за последние два десятилетия. В феврале задолженность по кредитным картам росла гораздо медленнее, что соответствовало падению розничных продаж. Снижение цен на топливо и энергоносители принесло потребителям некоторое облегчение, несмотря на то, что инфляция цен остается на высоком уровне. Как сообщал Forbes в феврале, розничные продажи в том месяце рассказали "историю о том, что потребители стали меньше покупать и сократили расходы". Данные по займам подтверждают это. Рефинансируемая задолженность, в основном отражающая заимствования по кредитным картам, в феврале выросла на 5 млрд долларов, что составляет рост на 3,8%. В абсолютном выражении это был наименьший прирост возобновляемого кредита с апреля 2021 года. Однако заимствования по кредитным картам по-прежнему остаются немного выше, чем в среднем по допандемическому периоду, даже с учетом более высоких процентных ставок, поскольку американцы продолжают справляться с быстро растущими ценами.
Чтобы представить цифры в перспективе, годовой рост в 2019 году, до пандемии, составил 3,6%. Совершенно очевидно, что американцы по-прежнему в значительной степени полагаются на кредитные карты, чтобы свести концы с концами. Bloomberg сообщает: "Тем не менее, многие американцы опираются на кредитные карты, чтобы не отстать от растущих цен. Опрос Бюро переписи населения, проведенный в начале марта, показал, что около трети американцев заявили, что используют кредитные карты или займы для удовлетворения своих потребностей в расходах". В настоящее время американцы имеют рекордный рефинансируемый долг в размере 1,22 триллиона долларов. Более серьезной проблемой является двойной удар: рост задолженности и рост процентных ставок. Средние процентные ставки по кредитным картам превысили рекордный максимум в 17,87% несколько месяцев назад. Средняя годовая процентная ставка (APR) в настоящее время составляет 20,11%. NBC News выяснил, как рост процентных ставок влияет на потребителей с долгами. "По данным Bankrate, чтобы погасить текущий средний баланс по кредитной карте в размере 5474 долларов США, делая минимальные платежи по ставке 19,2%, потребуется 16 лет. К этому моменту они должны будут выплатить 7 365 долларов только в виде процентов". Учитывая, что ИПЦ все еще ближе к прошлогоднему максимуму, чем к целевому показателю ФРС в 2%, центральному банку все еще необходимо повысить ставки, чтобы подавить ценовую инфляцию. Это будет непросто, учитывая объем долгов, накопленных не только потребителями, но и правительствами и корпорациями. По словам экономиста Даниэля Лакалле, рост процентных ставок ведет к столкновению со стеной долгов. Люди уже испытывают трудности с оплатой счетов. Согласно анализу Moody's Analytics данных Equifax, около 25 миллионов человек просрочили платежи по кредитным картам, автокредитам или личным займам. Такого уровня просрочки мы не видели с 2009 года. Рост невозобновляемых кредитов за последние три месяца резко сократился. Этот долг включает в себя автокредиты, студенческие кредиты и займы на другие крупные покупки. Объем возобновляемых кредитов в феврале вырос всего на 10,3 миллиарда долларов, что составляет рост на 3,4%. Это больше, чем мизерный рост на 1,7% в декабре и на 2,2% в январе, но это по-прежнему ниже среднего роста на 5% за последние годы. Резкое сокращение невозобновляемых кредитов указывает на то, что потребители сократили расходы на крупные покупки. Это может свидетельствовать о том, что экономика замедляется под тяжестью высоких процентных ставок. И сейчас мы наблюдаем аналогичное замедление роста задолженности по кредитным картам. Означает ли это, что американцы приближаются к своему пределу?
Американская экономика зависит от того, как потребители тратят деньги. Они полагались на пластик, чтобы свести концы с концами, когда инфляция цен пронеслась через всю экономику. Цены все еще растут, но многие люди уже приближаются к своему лимиту кредитования. Что же произойдет, когда потребители исчерпают свои кредитные карты? Как они будут сводить концы с концами? Как это повлияет на экономику, которая держится на заимствованиях и расходах? И как ФРС сможет подавить ценовую инфляцию, не лопнув при этом огромный долговой пузырь? Похоже, что ведущие эксперты и политические аналитики не задаются этими вопросами. А им, вероятно, следовало бы.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу