12 апреля 2023 Синара Инвестбанк
Акции
Во вторник рынок акций отступил с локальных максимумов на 0,5% при повышенной активности инвесторов. Можно предположить, что фиксировать прибыль подтолкнула… Госдума, принявшая новый, но вполне ожидаемый закон об электронных повестках для военнообязанных. Большинство голубых фишек завершили сессию в красном, за исключением Газпрома (+2%) и производителей золота. Хороших показателей за 1К23 по РСБУ оказалось недостаточно, чтобы предотвратить умеренную распродажу в Сбербанке (‑2%). В числе аутсайдеров оказались ориентированные на розничный спрос Ozon (-3%) и TCS Group (-4%). Хотя осторожные настроения, скорее всего, сохранятся, мы вряд ли увидим резкое ослабление рынка в оставшиеся до конца недели дни.
Облигации
В ходе вчерашних торгов на рынке ОФЗ активность сосредоточилась в коротких бумагах, где доходности снизились на 6–13 б. п. до 7,1–7,9% годовых. Более половины оборота пришлось на выпуски серий 26227 (7,92%, 2024 г.) и 26215 (7,11%, август 2023 г.), оба с фиксированными купонами.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – профицит счета текущих операций уменьшился в 1К23 до $18,6 млрд (в марте — $5,8 млрд) – экспорт сильно сокращается, импорт восстанавливается – торговая статистика не объясняет ослабление рубля, так как не учитывается отток капитала – в ближайшие недели ожидаем усиления рубля
Сбербанк – заработал 125 млрд руб. чистой прибыли в марте, с начала года — 350 млрд руб. – рентабельность капитала подросла до 24% на фоне увеличения ключевых доходов – соответствует тренду – умеренно позитивно
Производители угля – в апреле цены на коксующийся уголь на внутреннем рынке подскочили на 30% к/к – на фоне ценового ралли в Австралии, где твердый коксующийся угль подорожал с начала года на 30% до $330/т – а также из-за ослабления рубля – продолжающийся рост цен на внутреннем рынке должен стать драйвером положительной переоценки анализируемых нами компаний (Распадская и Мечел) – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром – Венгрия договорилась о сверхконтрактных поставках газа в 2023 г. – кроме того, получит льготный режим оплаты по действующему контракту (4,5 млрд м3 в год, 9% экспорта Газпрома в Европу в 2023 г.) и возможность отсрочки при цене выше €150 МВт*ч (~$1650/тыс. м3) – умеренно позитивно
ЛУКОЙЛ – правительство Италии дало зеленый свет на сделку по продаже НПЗ ISAB (il Fatto Quatidiano) – власти ввели ряд условий, включая отслеживание происхождения сырья – по данным СМИ, за этот актив ЛУКОЙЛ получит от покупателя (GOI Energy) $1,6 млрд – позитивно для настроений
Девелоперы – В. Путин считает необходимым поддержать спрос на жилье – в рамках совещания по экономическим вопросам президент указал на риски затоваренности – призвал нормализовать ситуацию с реализацией готовой недвижимости – сейчас значительная доля остается непроданной – позитивно для настроений
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во вторник рынок акций отступил с локальных максимумов на 0,5% при повышенной активности инвесторов. Можно предположить, что фиксировать прибыль подтолкнула… Госдума, принявшая новый, но вполне ожидаемый закон об электронных повестках для военнообязанных. Большинство голубых фишек завершили сессию в красном, за исключением Газпрома (+2%) и производителей золота. Хороших показателей за 1К23 по РСБУ оказалось недостаточно, чтобы предотвратить умеренную распродажу в Сбербанке (‑2%). В числе аутсайдеров оказались ориентированные на розничный спрос Ozon (-3%) и TCS Group (-4%). Хотя осторожные настроения, скорее всего, сохранятся, мы вряд ли увидим резкое ослабление рынка в оставшиеся до конца недели дни.
Облигации
В ходе вчерашних торгов на рынке ОФЗ активность сосредоточилась в коротких бумагах, где доходности снизились на 6–13 б. п. до 7,1–7,9% годовых. Более половины оборота пришлось на выпуски серий 26227 (7,92%, 2024 г.) и 26215 (7,11%, август 2023 г.), оба с фиксированными купонами.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – профицит счета текущих операций уменьшился в 1К23 до $18,6 млрд (в марте — $5,8 млрд) – экспорт сильно сокращается, импорт восстанавливается – торговая статистика не объясняет ослабление рубля, так как не учитывается отток капитала – в ближайшие недели ожидаем усиления рубля
Сбербанк – заработал 125 млрд руб. чистой прибыли в марте, с начала года — 350 млрд руб. – рентабельность капитала подросла до 24% на фоне увеличения ключевых доходов – соответствует тренду – умеренно позитивно
Производители угля – в апреле цены на коксующийся уголь на внутреннем рынке подскочили на 30% к/к – на фоне ценового ралли в Австралии, где твердый коксующийся угль подорожал с начала года на 30% до $330/т – а также из-за ослабления рубля – продолжающийся рост цен на внутреннем рынке должен стать драйвером положительной переоценки анализируемых нами компаний (Распадская и Мечел) – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром – Венгрия договорилась о сверхконтрактных поставках газа в 2023 г. – кроме того, получит льготный режим оплаты по действующему контракту (4,5 млрд м3 в год, 9% экспорта Газпрома в Европу в 2023 г.) и возможность отсрочки при цене выше €150 МВт*ч (~$1650/тыс. м3) – умеренно позитивно
ЛУКОЙЛ – правительство Италии дало зеленый свет на сделку по продаже НПЗ ISAB (il Fatto Quatidiano) – власти ввели ряд условий, включая отслеживание происхождения сырья – по данным СМИ, за этот актив ЛУКОЙЛ получит от покупателя (GOI Energy) $1,6 млрд – позитивно для настроений
Девелоперы – В. Путин считает необходимым поддержать спрос на жилье – в рамках совещания по экономическим вопросам президент указал на риски затоваренности – призвал нормализовать ситуацию с реализацией готовой недвижимости – сейчас значительная доля остается непроданной – позитивно для настроений
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу