27 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI, и ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB и печное топливо, закончил вчерашнюю торговую сессию значительно ниже, чем в пятницу. Резкое падение цен на нефть и мазут, вероятно, связано с очередным раундом ликвидации длинных позиций, после того, как начальный рост закончился значительно ниже недавних максимумов. Однако, если нефть и печное топливо потеряли значительную часть прибыли предыдущей недели, то бензин выиграл у этих двух главных контрактов, потеряв значительно меньше.
Поддержку бензину оказали слухи о проблемах в производящем бензин модуле на НПЗ в St. Croix, что предполагает ограничение экспорта на следующей неделе или около того.
Фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в декабре упали вчера на NYMEX на $1.82, или 2.3%, к $78.68 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на $1.66, или 2.1%, к $77.26 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX на 1 цент, или 0.5%, к $2.0338 за галлон.
Ноябрьское печное топливо (аналог мазута) свалилось вчера на 4.21 цента, или на 2%, к $2.0335 за галлон.
Давление на нефтяной рынок так же оказал рост доллара, который отскочив от 14-мессячных минимумов, продолжил вчера восстановление, что заставило инвесторов выйти из товарных рынков.
Индекс доллара вчера закрепился выше сопротивления 75.89, и до конца недели может подняться, по крайней мере, к 76.50-76.60. правда, сегодня возможна некоторая коррекция и даже возврат в диапазон 75.20-75.89. Снижение доллара предоставит возможность продать фьючерсные контракты в период роста.
Тем временем, рынок сегодня начинает переключаться на публикацию еженедельных отчетов от API и EIA.
Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают увеличение запасов нефти на прошлой неделе в среднем на 1.4 млн. баррелей.
Запасы бензина прогнозируются ниже на 1.2 млн. баррелей, в то время как запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, вероятно, снизились в среднем на 500000 баррелей.
В то время как высокий уровень мировых поставок нефти и слабый спрос оказывают мало поддержки нефтяному рынку, американские нефтеперегонные заводы пытаются удержать производство на нужном им уровне, чтобы уменьшить избыточные запасы нефтепродуктов. Как ожидается, коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ остался на прошлой неделе на низком уровне, поднявшись всего на 0.2% к 81.3%.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись ниже психологического барьера $80 за баррель, вероятно, на этой неделе отправятся тестировать следующую психологическую поддержку 75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона 1.60.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $79.90. Стоп - $82.50. Цель – $75.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,532 долл., падение составило 0,248 доллара. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник понизилась до 77,26 долл./барр., на 1,66 долл. По итогам торгов во вторник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $1,82 - до $78,68 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 78,68 долл./барр., то есть 1,82 долл.
Причины
Господа трейдеры, интересной мыслью я хочу с Вами поделиться. По вечерами и ночью люблю посмотреть перед сном сводку американских биржевых и экономических новостей. И, знаете, стал замечать, что некоторые темы перестали активно подниматься в СМИ, например, судьба доллара¸ золота, нефти. А управляющих крупных товарных фондов сейчас спрашивают, чуть ли не о прогнозе погоды на выходные и любимых домашних питомцах. Пока в США инфляция низкая, население просто не чувствует довольно существенную просадку доллара, рост сырья и т.д. Но не может продолжаться это вечно. Если посмотреть азиатские новости с английскими субтитрами, то видим, что судьба доллара сейчас для рядового азиата чуть ли не на первом месте. Странно, не правда ли?
В понедельник доллар обновил минимумы этого года относительно евро, подешевев до 1,5063. Факторы, поддерживающие восхождение индексов Азии, на этот раз оказались довольно неблагоприятными для товарного рынка. Сильные корпоративные отчетности американских и азиатских компаний продолжились, кроме того, Банк Китая заявил о возможном сокращении доли доллара в резервах в пользу евро и японской йены.
Куда Китай будет девать доллары, вернуть-то их вряд ли получится, а инвестировать в американскую экономику страна не пожелает. Большая денежная масса не может зависнуть в воздухе. Кроме того, у Китая на балансе размером в 2 трлн. долл. числится существенная доля американских долговых бумажек, что с ними делать? Если быть последовательным, то логичной будет их продажа.
Тут же под “шумок” вылезли аналитики Goldman Sachs, одного из крупнейших операторов на товарном рынке среди банков, указали на высокие риски снижения цен в начале будущего года. А Merrill Lynch, наоборот, ожидает дальнейшего продолжения роста. По различным источникам, банки стоят по обе стороны опциона на нефть и металлы, что довольно необычно. С удовольствием бы посмотрел собственные позиции банков, чувствую, что по итогам 4 квартала финансовые результаты у предприятий будут разительные.
Известный американский инвестор Марк Фебер заявил о падении покупательской способности доллара, не указав примерный тайм-фрейм события, а также спрогнозировал мощное ралли на рынке нефти и металлов, в Азии он стал популярнее, чем в США.
С точки зрения корпоративных и макроэкономических новостей понедельник оказался не богатым днем на события. В выходные было достигнуто перемирие властей Нигерии (крупнейший экспортер нефти на всей Африке) с повстанцами, так что предложение нефти может увеличиться, однако не в ближайшие недели. На фоне внешнего спокойствия энергетика стала довольно успешной и хорошо отрабатывает технику, которая вчера указывала на хороший потенциал снижения.
Ожидания
Уже имеем предварительные результаты опросов аналитиков по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Согласно данным Reuters, аналитики ожидают роста запасов нефти на 1,4 млн. бар., снижение запасов дистиллятов на 900 тыс. бар. и снижение запасов бензина на 300 тыс. бар.
Натуральный газ берем прямо от текущих уровней по 4,517, но нужно быть готовым больший объем оставить на 4,41. Медведей на рынках становится больше. Марка Brent движется в область 75,97, более консервативные трейдеры будут ставить точку фиксации прибыли на 76,7, что я вижу сейчас чрезвычайно разумным и оправданным. Марка WTI вышла из трехнедельного коридора, теперь ориентиром будет 77,67, чуть более агрессивно нижняя часть канала 77,43. Однако не думаю, что сейчас нужно быть агрессивным, тем более канал молодой. Я думаю, что сейчас по марке хорошая возможность выйти из позиции по 78,1 и встать на покупку от 77,17. Если по марке WTI снижаю агрессивность, то по CL будем удерживать цели, намеченные в понедельник – 77,51, однако путь к ней довольно тернистый
Дмитрий Степанов
Нефтяной комплекс, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI, и ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB и печное топливо, закончил вчерашнюю торговую сессию значительно ниже, чем в пятницу. Резкое падение цен на нефть и мазут, вероятно, связано с очередным раундом ликвидации длинных позиций, после того, как начальный рост закончился значительно ниже недавних максимумов. Однако, если нефть и печное топливо потеряли значительную часть прибыли предыдущей недели, то бензин выиграл у этих двух главных контрактов, потеряв значительно меньше.
Поддержку бензину оказали слухи о проблемах в производящем бензин модуле на НПЗ в St. Croix, что предполагает ограничение экспорта на следующей неделе или около того.
Фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в декабре упали вчера на NYMEX на $1.82, или 2.3%, к $78.68 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на $1.66, или 2.1%, к $77.26 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX на 1 цент, или 0.5%, к $2.0338 за галлон.
Ноябрьское печное топливо (аналог мазута) свалилось вчера на 4.21 цента, или на 2%, к $2.0335 за галлон.
Давление на нефтяной рынок так же оказал рост доллара, который отскочив от 14-мессячных минимумов, продолжил вчера восстановление, что заставило инвесторов выйти из товарных рынков.
Индекс доллара вчера закрепился выше сопротивления 75.89, и до конца недели может подняться, по крайней мере, к 76.50-76.60. правда, сегодня возможна некоторая коррекция и даже возврат в диапазон 75.20-75.89. Снижение доллара предоставит возможность продать фьючерсные контракты в период роста.
Тем временем, рынок сегодня начинает переключаться на публикацию еженедельных отчетов от API и EIA.
Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают увеличение запасов нефти на прошлой неделе в среднем на 1.4 млн. баррелей.
Запасы бензина прогнозируются ниже на 1.2 млн. баррелей, в то время как запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, вероятно, снизились в среднем на 500000 баррелей.
В то время как высокий уровень мировых поставок нефти и слабый спрос оказывают мало поддержки нефтяному рынку, американские нефтеперегонные заводы пытаются удержать производство на нужном им уровне, чтобы уменьшить избыточные запасы нефтепродуктов. Как ожидается, коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ остался на прошлой неделе на низком уровне, поднявшись всего на 0.2% к 81.3%.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись ниже психологического барьера $80 за баррель, вероятно, на этой неделе отправятся тестировать следующую психологическую поддержку 75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона 1.60.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $79.90. Стоп - $82.50. Цель – $75.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,532 долл., падение составило 0,248 доллара. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник понизилась до 77,26 долл./барр., на 1,66 долл. По итогам торгов во вторник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $1,82 - до $78,68 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 78,68 долл./барр., то есть 1,82 долл.
Причины
Господа трейдеры, интересной мыслью я хочу с Вами поделиться. По вечерами и ночью люблю посмотреть перед сном сводку американских биржевых и экономических новостей. И, знаете, стал замечать, что некоторые темы перестали активно подниматься в СМИ, например, судьба доллара¸ золота, нефти. А управляющих крупных товарных фондов сейчас спрашивают, чуть ли не о прогнозе погоды на выходные и любимых домашних питомцах. Пока в США инфляция низкая, население просто не чувствует довольно существенную просадку доллара, рост сырья и т.д. Но не может продолжаться это вечно. Если посмотреть азиатские новости с английскими субтитрами, то видим, что судьба доллара сейчас для рядового азиата чуть ли не на первом месте. Странно, не правда ли?
В понедельник доллар обновил минимумы этого года относительно евро, подешевев до 1,5063. Факторы, поддерживающие восхождение индексов Азии, на этот раз оказались довольно неблагоприятными для товарного рынка. Сильные корпоративные отчетности американских и азиатских компаний продолжились, кроме того, Банк Китая заявил о возможном сокращении доли доллара в резервах в пользу евро и японской йены.
Куда Китай будет девать доллары, вернуть-то их вряд ли получится, а инвестировать в американскую экономику страна не пожелает. Большая денежная масса не может зависнуть в воздухе. Кроме того, у Китая на балансе размером в 2 трлн. долл. числится существенная доля американских долговых бумажек, что с ними делать? Если быть последовательным, то логичной будет их продажа.
Тут же под “шумок” вылезли аналитики Goldman Sachs, одного из крупнейших операторов на товарном рынке среди банков, указали на высокие риски снижения цен в начале будущего года. А Merrill Lynch, наоборот, ожидает дальнейшего продолжения роста. По различным источникам, банки стоят по обе стороны опциона на нефть и металлы, что довольно необычно. С удовольствием бы посмотрел собственные позиции банков, чувствую, что по итогам 4 квартала финансовые результаты у предприятий будут разительные.
Известный американский инвестор Марк Фебер заявил о падении покупательской способности доллара, не указав примерный тайм-фрейм события, а также спрогнозировал мощное ралли на рынке нефти и металлов, в Азии он стал популярнее, чем в США.
С точки зрения корпоративных и макроэкономических новостей понедельник оказался не богатым днем на события. В выходные было достигнуто перемирие властей Нигерии (крупнейший экспортер нефти на всей Африке) с повстанцами, так что предложение нефти может увеличиться, однако не в ближайшие недели. На фоне внешнего спокойствия энергетика стала довольно успешной и хорошо отрабатывает технику, которая вчера указывала на хороший потенциал снижения.
Ожидания
Уже имеем предварительные результаты опросов аналитиков по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Согласно данным Reuters, аналитики ожидают роста запасов нефти на 1,4 млн. бар., снижение запасов дистиллятов на 900 тыс. бар. и снижение запасов бензина на 300 тыс. бар.
Натуральный газ берем прямо от текущих уровней по 4,517, но нужно быть готовым больший объем оставить на 4,41. Медведей на рынках становится больше. Марка Brent движется в область 75,97, более консервативные трейдеры будут ставить точку фиксации прибыли на 76,7, что я вижу сейчас чрезвычайно разумным и оправданным. Марка WTI вышла из трехнедельного коридора, теперь ориентиром будет 77,67, чуть более агрессивно нижняя часть канала 77,43. Однако не думаю, что сейчас нужно быть агрессивным, тем более канал молодой. Я думаю, что сейчас по марке хорошая возможность выйти из позиции по 78,1 и встать на покупку от 77,17. Если по марке WTI снижаю агрессивность, то по CL будем удерживать цели, намеченные в понедельник – 77,51, однако путь к ней довольно тернистый
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба