21 апреля 2023 Мои Инвестиции | Яндекс
👛 Яндекс – входит в Горячую десятку России – объявил о выкупеоставшихся 29% в компании MLU, совместном предприятии с Uber, за $702,5 млн. В MLU входят «Яндекс.Такси», Yango и Uber в России и СНГ.
⬇️ Сумма сделки оказалась ниже, чем $925 млн, упоминавшиеся ранее в РБК.
📆 Напомним, что в августе 2021 г. Яндекс также получил опцион на выкуп этой доли в течение двух лет за $1,8-2 млрд. Таким образом, сумма сделки предполагает дисконт более 60% к цене опциона.
Мы неоднократно отмечали, что сделка по выкупу доли Uber может стать одним из краткосрочных триггеров для акций Яндекса.
Исходя из условий сделки, MLU оценивается в $2,4 млрд. По нашим оценкам, это предполагает мультипликатор EV/EBITDA за 2023 г. на уровне 4х, что выглядит привлекательно для Яндекса, который, по нашим оценкам, торгуется с мультипликатором 7,6х.
При этом Яндекс не раскрывает объём чистых денежных средств на балансе MLU, что может сделать оценку ещё привлекательнее.
Сохраняем положительный взгляд на акции Яндекса.
Напомним, что 27 апреля 2023 г. Яндекс представит финансовые результаты за I кв. 2023 г.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
⬇️ Сумма сделки оказалась ниже, чем $925 млн, упоминавшиеся ранее в РБК.
📆 Напомним, что в августе 2021 г. Яндекс также получил опцион на выкуп этой доли в течение двух лет за $1,8-2 млрд. Таким образом, сумма сделки предполагает дисконт более 60% к цене опциона.
Мы неоднократно отмечали, что сделка по выкупу доли Uber может стать одним из краткосрочных триггеров для акций Яндекса.
Исходя из условий сделки, MLU оценивается в $2,4 млрд. По нашим оценкам, это предполагает мультипликатор EV/EBITDA за 2023 г. на уровне 4х, что выглядит привлекательно для Яндекса, который, по нашим оценкам, торгуется с мультипликатором 7,6х.
При этом Яндекс не раскрывает объём чистых денежных средств на балансе MLU, что может сделать оценку ещё привлекательнее.
Сохраняем положительный взгляд на акции Яндекса.
Напомним, что 27 апреля 2023 г. Яндекс представит финансовые результаты за I кв. 2023 г.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter