24 апреля 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
Российский рынок акций завершал предыдущую неделю нейтрально. Индекс МосБиржи успел переписать годовые максимумы в пятницу, но большую часть времени он консолидировался в узком диапазоне 2630–2645 п. Обороты при этом были повышенными.
Ключевой темой недели стало пятничное одобрение дивидендов Сбера. На них пришлась почти половина всех объемов. Бумаги банка лишь в моменте позитивно отреагировали, но затем началась фиксация. В результате сейчас обыкновенные акции остаются около 235 руб.
Предстоящие выплаты Сбера могут оказать умеренную поддержку всему российскому рынку акций за счет реинвестирования дивидендов. К тому же бумаги имеют долю около 40% в составе топ-10 акций частных инвесторов. В совокупности из дивидендов Сбербанка на рынок может вернуться около 34 млрд руб. Это 6% от совокупной дивидендной массы или 70% от среднедневного торгового оборота по индексу МосБиржи за последний месяц.
Рынок в будущем также ожидает солидные выплаты от ЛУКОЙЛа. Дивидендная масса здесь около 303 млрд руб. Это ниже 565 млрд Сбера, однако объемы реинвестирования могут быть сопоставимы из-за большего эффективного free-float. С учетом анонсированных дат закрытия реестров активный период реинвестирования может начаться со второй половины мая и продолжиться до конца июня.
По индексу МосБиржи сохраняет актуальность среднесрочный восходящий тренд. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
Внешние факторы с утра пока не располагают к подъему. Наоборот, фон остается слабым, в том числе по причине снижения нефтяных цен. Однако все это перекрывается позитивной статистикой понедельников. В 15 из 17 последних случаев неделя начиналась с волны роста. Средний результат +1% за сессию. Почти каждый понедельник мы видим всплеск торговой активности и рост оборотов, как будто появляется свежий капитал.
На валютном рынке пока ситуация относительно стабильна. Пара USD/RUB не реагирует на локальные колебания нефтяного и сырьевых площадок. Курс вторую неделю преимущественно находится в торговом диапазоне 81–82. Техническая картина указывает на повышенную вероятность раскрытия текущей формации наверх, то есть в сторону основного тренда. Однако фундаментальный взгляд на среднесрочные перспективы, наоборот, предполагает повторный спуск ниже 80.
В связи с этим локальные импульсы роста по USD/RUB можно использовать для фиксации позиций. Верхняя разница растущего канала по доллару сегодня проходит около 85,5, а по юаню — в районе 12,4. Эти рубежи выступают ближайшими сильными уровнями сопротивления.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ао (+4,2%), -ап (+2,6%). В акциях появился повышенный спрос после новости о том, что 24 апреля состоится заседание совета директоров компании по поводу проведения годового общего собрания акционеров. Пока никакой информации о дивидендах не было, но уже даже самого сообщения о заседании оказалось достаточно для роста акций. Ждем подробностей в ближайшее время. Скорее всего, рекомендация по дивидендам будет только в мае.
• ГМК Норникель (-0,1%). Компания представила производственные результаты за I квартал. Производство никеля просело на 9% г/г, меди —выросло на 19% г/г. Компания показала сильные результаты по выпуску платины и палладия: он увеличился на 13% и 9% к предыдущему кварталу соответственно. Кроме того, компания подтвердила прежние производственные цели на этот год.
Операционные результаты оказались умеренно позитивными — динамика производства никеля обусловлена в основном расписанием плановых ремонтных работ. Сохраняется позитивный взгляд на компанию с учетом разворота цен на никель и металлы платиновой группы за последний месяц, который будет поддержан дальнейшим ускорением экономики Китая. Заседание совета директоров по дивидендам назначено на 28 апреля.
• ЛУКОЙЛ (-0,4%). После импульса роста четверга на анонсе дивидендов уже в пятницу восходящая волна остановилась. Акции находятся около 4700 руб. Очевидно, что в бумагах необходимо внимательно следить за уровнем 4800 руб. В прошлом году он три раза останавливал восходящие импульсы. Если этот рубеж будет пройден, то далее возможно ускорение к 5000–5050 руб.
• Сбербанк-ао (-0,5%), -ап (-0,4%). Одобрение дивидендов вызвало смешанную реакцию у инвесторов. Событие ожидаемое и было встречено бумагами на фоне локальной перегретости. В связи с этим продолжить подъем не получилось — был навес продавцов, фиксирующих прибыль. Впрочем, давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
• Яндекс (-0,6%). Компания выкупила у Uber 29,98% в их совместном предприятии MLU B.V. В результате сделки Яндекс станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Стороны получили одобрение регуляторов, общая сумма сделки составила $702,5 млн. Между тем, российские власти, выдавая Яндексу разрешение на выкуп у Uber, ограничили покупку валюты для оплаты сделки на рынке суммой $150 млн в сутки, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с ситуацией.
События сегодня
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Beluga Group для получения дивидендов. Выплаты составят 400 руб. на акцию или 8,7% по текущим котировкам. Ранее за I полугодие и 9 мес. компания двумя выплатами уже направляла инвесторам 225 руб.
• РусАгро, ТГК-1, Лента и РусГидро опубликуют операционные результаты за I квартал 2023 г.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из заметных имен сегодня финансовые результаты представят Coca-Cola, Cadence Design Systems, Cleveland-Cliffs, First Republic Bank и др. К текущему моменту отчиталось 18% компаний из индекса S&P 500. Среди них 76% показали более сильные результаты по чистой прибыли, чем пре полагал консенсус-прогноз. Однако в целом прибыль компаний упала на 6,2% — худшая динамика со II квартала 2020 г., когда была пандемия.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,9% и находится около $80,9.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2637,51 (-0,01%)
РТС 1019,20 (+0,06%)
S&P 500 4133,52 (+0,09%)
Валюта
USD/RUB 81,70 (+0,18%)
EUR/RUB 89,75 (+0,24%)
CNY/RUB 11,81 (-0,04%)
Российский рынок акций завершал предыдущую неделю нейтрально. Индекс МосБиржи успел переписать годовые максимумы в пятницу, но большую часть времени он консолидировался в узком диапазоне 2630–2645 п. Обороты при этом были повышенными.
Ключевой темой недели стало пятничное одобрение дивидендов Сбера. На них пришлась почти половина всех объемов. Бумаги банка лишь в моменте позитивно отреагировали, но затем началась фиксация. В результате сейчас обыкновенные акции остаются около 235 руб.
Предстоящие выплаты Сбера могут оказать умеренную поддержку всему российскому рынку акций за счет реинвестирования дивидендов. К тому же бумаги имеют долю около 40% в составе топ-10 акций частных инвесторов. В совокупности из дивидендов Сбербанка на рынок может вернуться около 34 млрд руб. Это 6% от совокупной дивидендной массы или 70% от среднедневного торгового оборота по индексу МосБиржи за последний месяц.
Рынок в будущем также ожидает солидные выплаты от ЛУКОЙЛа. Дивидендная масса здесь около 303 млрд руб. Это ниже 565 млрд Сбера, однако объемы реинвестирования могут быть сопоставимы из-за большего эффективного free-float. С учетом анонсированных дат закрытия реестров активный период реинвестирования может начаться со второй половины мая и продолжиться до конца июня.
По индексу МосБиржи сохраняет актуальность среднесрочный восходящий тренд. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
Внешние факторы с утра пока не располагают к подъему. Наоборот, фон остается слабым, в том числе по причине снижения нефтяных цен. Однако все это перекрывается позитивной статистикой понедельников. В 15 из 17 последних случаев неделя начиналась с волны роста. Средний результат +1% за сессию. Почти каждый понедельник мы видим всплеск торговой активности и рост оборотов, как будто появляется свежий капитал.
На валютном рынке пока ситуация относительно стабильна. Пара USD/RUB не реагирует на локальные колебания нефтяного и сырьевых площадок. Курс вторую неделю преимущественно находится в торговом диапазоне 81–82. Техническая картина указывает на повышенную вероятность раскрытия текущей формации наверх, то есть в сторону основного тренда. Однако фундаментальный взгляд на среднесрочные перспективы, наоборот, предполагает повторный спуск ниже 80.
В связи с этим локальные импульсы роста по USD/RUB можно использовать для фиксации позиций. Верхняя разница растущего канала по доллару сегодня проходит около 85,5, а по юаню — в районе 12,4. Эти рубежи выступают ближайшими сильными уровнями сопротивления.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ао (+4,2%), -ап (+2,6%). В акциях появился повышенный спрос после новости о том, что 24 апреля состоится заседание совета директоров компании по поводу проведения годового общего собрания акционеров. Пока никакой информации о дивидендах не было, но уже даже самого сообщения о заседании оказалось достаточно для роста акций. Ждем подробностей в ближайшее время. Скорее всего, рекомендация по дивидендам будет только в мае.
• ГМК Норникель (-0,1%). Компания представила производственные результаты за I квартал. Производство никеля просело на 9% г/г, меди —выросло на 19% г/г. Компания показала сильные результаты по выпуску платины и палладия: он увеличился на 13% и 9% к предыдущему кварталу соответственно. Кроме того, компания подтвердила прежние производственные цели на этот год.
Операционные результаты оказались умеренно позитивными — динамика производства никеля обусловлена в основном расписанием плановых ремонтных работ. Сохраняется позитивный взгляд на компанию с учетом разворота цен на никель и металлы платиновой группы за последний месяц, который будет поддержан дальнейшим ускорением экономики Китая. Заседание совета директоров по дивидендам назначено на 28 апреля.
• ЛУКОЙЛ (-0,4%). После импульса роста четверга на анонсе дивидендов уже в пятницу восходящая волна остановилась. Акции находятся около 4700 руб. Очевидно, что в бумагах необходимо внимательно следить за уровнем 4800 руб. В прошлом году он три раза останавливал восходящие импульсы. Если этот рубеж будет пройден, то далее возможно ускорение к 5000–5050 руб.
• Сбербанк-ао (-0,5%), -ап (-0,4%). Одобрение дивидендов вызвало смешанную реакцию у инвесторов. Событие ожидаемое и было встречено бумагами на фоне локальной перегретости. В связи с этим продолжить подъем не получилось — был навес продавцов, фиксирующих прибыль. Впрочем, давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
• Яндекс (-0,6%). Компания выкупила у Uber 29,98% в их совместном предприятии MLU B.V. В результате сделки Яндекс станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Стороны получили одобрение регуляторов, общая сумма сделки составила $702,5 млн. Между тем, российские власти, выдавая Яндексу разрешение на выкуп у Uber, ограничили покупку валюты для оплаты сделки на рынке суммой $150 млн в сутки, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с ситуацией.
События сегодня
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Beluga Group для получения дивидендов. Выплаты составят 400 руб. на акцию или 8,7% по текущим котировкам. Ранее за I полугодие и 9 мес. компания двумя выплатами уже направляла инвесторам 225 руб.
• РусАгро, ТГК-1, Лента и РусГидро опубликуют операционные результаты за I квартал 2023 г.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из заметных имен сегодня финансовые результаты представят Coca-Cola, Cadence Design Systems, Cleveland-Cliffs, First Republic Bank и др. К текущему моменту отчиталось 18% компаний из индекса S&P 500. Среди них 76% показали более сильные результаты по чистой прибыли, чем пре полагал консенсус-прогноз. Однако в целом прибыль компаний упала на 6,2% — худшая динамика со II квартала 2020 г., когда была пандемия.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,9% и находится около $80,9.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2637,51 (-0,01%)
РТС 1019,20 (+0,06%)
S&P 500 4133,52 (+0,09%)
Валюта
USD/RUB 81,70 (+0,18%)
EUR/RUB 89,75 (+0,24%)
CNY/RUB 11,81 (-0,04%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба