2023 год начался для McDonald’s с некоторых обновлений: в январе компания добавила об ускорении темпов открытия заведений и инвестиций в улучшение ресторанов. Например, в Техасе тестируется первый роботизированный ресторан малого формата, нацеленный больше на доставку и самовывоз (больше удобств для самовывоза, меньший зал для потребления пищи в самом ресторане). Кроме того, на звонке с инвесторами CEO ресторатора прокомментировал раунд увольнений административных сотрудников, отметив, что компания стремится стать более «гибкой, эффективной» и удалить «повторяющиеся функции», чтобы каждый сегмент не «изобретал велосипед заново». Расходы на реструктуризацию и увольнения в 1 квартале составили порядка $180 млн.
Мы нейтрально оцениваем отчет, McDonald's – хороший «защитный» представитель потребительского сектора, но на текущих уровнях акции, по нашей оценке, выглядят справедливо оцененными рынком. Покупатели ощущают давление на свой кошелек, и, хотя сильные сопоставимые продажи сети быстрого питания указывают на то, что покупателям нравится соотношение «цена/качество» БигМака, но рост выручки в текущем году может составить порядка 5%, чистой прибыли – 4%. Так как рестораторы столкнулись с нехваткой персонала, ростом издержек и ухудшением потребительского сентимента, мы сохраняем осторожный взгляд на акции McDonald's в ближайшей перспективе. Целевая цена - $278,51, даунсайд 4,7%, рейтинг – «Держать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба