4 мая 2023 Мои Инвестиции | Татнефть
🔹 Вчера, 3 мая, Татнефть опубликовала результаты по РСБУ за 1кв23. Основные статьи отчетности сократились по сравнению с прошлым годом: выручка упала на 32% г/г, операционная прибыль на 52%, чистая прибыль на 58% г/г.
🔹 В целом, результаты соответствуют нашим ожиданиям. Сокращение показателей по большей части вызвано падением цен на нефть и нефтепродукты. Для иллюстрации, средняя котировка Юралс Приморск в первом квартале 2023 г. была на 49% меньше, чем год назад.
🔹 В последние годы Татнефть выплачивала дивиденды за 1 полугодие на основе 50% чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, вклад 1кв23 в первую выплату может составить 10,77 руб. или 2,8% дивидендной доходности по обоим типам акций.
🔹 При этом дивидендная политика Татнефти предписывает компании выплачивать дивиденды за полный год на основании большей из цифр прибыли по МСФО и РСБУ. Исторически прибыль по МСФО была больше, чем по РСБУ, и компания «доплачивала» разницу над уже выплаченными средствами при объявлении финального дивиденда за год, который будет объявлен в 1кв24.
🔹 По результатам 2023 г. мы ожидаем от Татнефти дивиденд в размере 46 руб./ак. (12%) – при неизменных налоговых условиях.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🔹 В целом, результаты соответствуют нашим ожиданиям. Сокращение показателей по большей части вызвано падением цен на нефть и нефтепродукты. Для иллюстрации, средняя котировка Юралс Приморск в первом квартале 2023 г. была на 49% меньше, чем год назад.
🔹 В последние годы Татнефть выплачивала дивиденды за 1 полугодие на основе 50% чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, вклад 1кв23 в первую выплату может составить 10,77 руб. или 2,8% дивидендной доходности по обоим типам акций.
🔹 При этом дивидендная политика Татнефти предписывает компании выплачивать дивиденды за полный год на основании большей из цифр прибыли по МСФО и РСБУ. Исторически прибыль по МСФО была больше, чем по РСБУ, и компания «доплачивала» разницу над уже выплаченными средствами при объявлении финального дивиденда за год, который будет объявлен в 1кв24.
🔹 По результатам 2023 г. мы ожидаем от Татнефти дивиденд в размере 46 руб./ак. (12%) – при неизменных налоговых условиях.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter