17 мая 2023 BITKOGAN Коган Евгений
Две традиционные беды России известны всем – два Д. А в США – это жесткая политика ФРС и напыщенность конгрессменов.
Уже вторую встречу подряд демократы и республиканцы не могут договориться о повышении потолка госдолга. Хотя спикер Палаты представителей
Кевин Маккарти и сказал:
🗣 «До конца недели можно заключить сделку. Достичь соглашения не так уж сложно».
Посмотрим. Возможно, и договорятся. Часть поездок хозяина Белого дома Джо Байдена была быстро отменена.
Не радуют и члены ФРС своими «недоголубиными» выступлениями.
📌 Так, несмотря на неплохие данные по инфляции, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что до ценовой стабильности далеко. В тоже время член регулятора дал понять, что не против паузы:
🗣 «Дальнейшие действия зависят от ситуации в экономике и реакции на высокие ставки».
📌 Президент ФРС Ричмонда Том Баркин также заявил, что инфляция остается неприемлемо высокой и хуже всего – компании будут продолжать повышать цены до тех пор, пока клиенты и конкуренты не докажут им, что они должны остановиться. Получается, рецессия станет глотком свежего воздуха?
Говоря о действиях ФРС, Баркин заявил, что урок номер один из десятилетия высокой инфляции 1970-х годов – не торопиться праздновать победу над ростом потребительских цен.
📌 Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби сказал, что «преждевременно говорить о снижении ставок».
📌 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер высказала мнение, что работа регулятора еще не закончена и ставку придется повысить снова. «Я не думаю, что мы еще находимся на необходимом уровне», – сказала она.
Забавно, ведь не так давно Пауэлл говорил, что инфляция временная...
Вместо вывода
Для паузы в цикле ужесточения монетарной политики должна существенно
▪️сократиться инфляция
или
▪️замедлиться экономика.
Добавить решительности могут дефолт или же третья волна банковского кризиса.
Говоря о проблемном секторе, вице-председатель ФРС по банковскому надзору Майкл Барр заявил, что регулятор «внимательно
рассматривает» изменения правил для крупных региональных банков с активами более $100 млрд.
Насчет дефолта: скорее всего, его не будет. Договорятся в последний момент. А вот банковский кризис… Здесь, похоже, все только начинается.
А теперь коротко по американскому рынку
Пока сохраняется невысокая волатильность, и, можно сказать, все топчутся на месте. Казалось бы, странно – только факторов в пользу падения. Однако, как говорится, имеем, что имеем.
Тем не менее индекс S&P все же несколько посматривает вниз: небольшое движение имеет шанс на продолжение.
👉 Если уровень 4080 по S&P не удержится, можем пойти ниже.
👉 Второй достаточно серьезный уровень поддержки - 4050.
👉 Его пробой обеспечивает нам поход на 3900-3950.
Вот здесь планирую (если доходим) достаточно неплохо пофиксировать прибыли по шортам.
Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.
Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС.
АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ.
Вы скажете: а как же так? Ведь денег в казначействе США явно не хватает, и недаром глава Минфина Джанет Йеллен как мантру повторяет про границу – 1 июня.
📍Тем не менее, друзья, дефолта с высочайшей степенью вероятности удастся избежать.
Почему? Дело в том, что вдумчивый анализ текущих поступлений в американский бюджет показывает следующее: пока поступления ПОКРЫВАЮТ объем погашаемых облигаций и долгов – как основного тела, так и процентов.
25 млн госработников и платежи по социалке и медицине – это отдельная история. Но справятся и с этим.
➡️ Кого-то отправят в отпуск. ➡️ Кому-то задержат перечисления. ➡️ Будет много криков.
Но не критически все это, если будет продолжаться недолго.
Возвращаясь к рынкам.
Очень напрягает, что такие маленькие обороты. Все чего-то ждут. Потому очень сложно прогнозировать сегодня рынки, и именно поэтому предпочитаю меньше суетиться. Мне текущая ситуация где-то напоминает август 2015 года. Тогда увидели достаточно быстрое падение примерно на 10%.
📆 Хотя скорее такое падение я бы все-таки ожидал ближе к июню. Возможно, между 1 и 10. Это очень осторожное предположение.
Тайминг – вообще штука крайне опасная и неблагодарная.
Что же золото?
Предпочитал бы сегодня и здесь не суетиться. Если просадка будет еще сильнее, возможно, доберу Junior Gold Miners Index (JNUG). Но опять же без энтузиазма.
❗️Друзья, самое главное сегодня – это контроль рисков. НИЧЕГО не надо делать на «всю котлету». Рынки коварны. Будте, пожалуйста, крайне осторожны.
🔹 Следите внимательно за пропорциями инструментов в портфелях.
🔹 Не увлекайтесь.
🔹 Избегайте импульсивных и эмоциональных действий.
🔹 Или действий по принципу «а мне так кажется».
Низкая волатильность и небольшие обороты – все это может в один день измениться, и мы с вами увидим бурю на рынке.
Удачных инвестиций.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Уже вторую встречу подряд демократы и республиканцы не могут договориться о повышении потолка госдолга. Хотя спикер Палаты представителей
Кевин Маккарти и сказал:
🗣 «До конца недели можно заключить сделку. Достичь соглашения не так уж сложно».
Посмотрим. Возможно, и договорятся. Часть поездок хозяина Белого дома Джо Байдена была быстро отменена.
Не радуют и члены ФРС своими «недоголубиными» выступлениями.
📌 Так, несмотря на неплохие данные по инфляции, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что до ценовой стабильности далеко. В тоже время член регулятора дал понять, что не против паузы:
🗣 «Дальнейшие действия зависят от ситуации в экономике и реакции на высокие ставки».
📌 Президент ФРС Ричмонда Том Баркин также заявил, что инфляция остается неприемлемо высокой и хуже всего – компании будут продолжать повышать цены до тех пор, пока клиенты и конкуренты не докажут им, что они должны остановиться. Получается, рецессия станет глотком свежего воздуха?
Говоря о действиях ФРС, Баркин заявил, что урок номер один из десятилетия высокой инфляции 1970-х годов – не торопиться праздновать победу над ростом потребительских цен.
📌 Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби сказал, что «преждевременно говорить о снижении ставок».
📌 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер высказала мнение, что работа регулятора еще не закончена и ставку придется повысить снова. «Я не думаю, что мы еще находимся на необходимом уровне», – сказала она.
Забавно, ведь не так давно Пауэлл говорил, что инфляция временная...
Вместо вывода
Для паузы в цикле ужесточения монетарной политики должна существенно
▪️сократиться инфляция
или
▪️замедлиться экономика.
Добавить решительности могут дефолт или же третья волна банковского кризиса.
Говоря о проблемном секторе, вице-председатель ФРС по банковскому надзору Майкл Барр заявил, что регулятор «внимательно
рассматривает» изменения правил для крупных региональных банков с активами более $100 млрд.
Насчет дефолта: скорее всего, его не будет. Договорятся в последний момент. А вот банковский кризис… Здесь, похоже, все только начинается.
А теперь коротко по американскому рынку
Пока сохраняется невысокая волатильность, и, можно сказать, все топчутся на месте. Казалось бы, странно – только факторов в пользу падения. Однако, как говорится, имеем, что имеем.
Тем не менее индекс S&P все же несколько посматривает вниз: небольшое движение имеет шанс на продолжение.
👉 Если уровень 4080 по S&P не удержится, можем пойти ниже.
👉 Второй достаточно серьезный уровень поддержки - 4050.
👉 Его пробой обеспечивает нам поход на 3900-3950.
Вот здесь планирую (если доходим) достаточно неплохо пофиксировать прибыли по шортам.
Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.
Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС.
АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ.
Вы скажете: а как же так? Ведь денег в казначействе США явно не хватает, и недаром глава Минфина Джанет Йеллен как мантру повторяет про границу – 1 июня.
📍Тем не менее, друзья, дефолта с высочайшей степенью вероятности удастся избежать.
Почему? Дело в том, что вдумчивый анализ текущих поступлений в американский бюджет показывает следующее: пока поступления ПОКРЫВАЮТ объем погашаемых облигаций и долгов – как основного тела, так и процентов.
25 млн госработников и платежи по социалке и медицине – это отдельная история. Но справятся и с этим.
➡️ Кого-то отправят в отпуск. ➡️ Кому-то задержат перечисления. ➡️ Будет много криков.
Но не критически все это, если будет продолжаться недолго.
Возвращаясь к рынкам.
Очень напрягает, что такие маленькие обороты. Все чего-то ждут. Потому очень сложно прогнозировать сегодня рынки, и именно поэтому предпочитаю меньше суетиться. Мне текущая ситуация где-то напоминает август 2015 года. Тогда увидели достаточно быстрое падение примерно на 10%.
📆 Хотя скорее такое падение я бы все-таки ожидал ближе к июню. Возможно, между 1 и 10. Это очень осторожное предположение.
Тайминг – вообще штука крайне опасная и неблагодарная.
Что же золото?
Предпочитал бы сегодня и здесь не суетиться. Если просадка будет еще сильнее, возможно, доберу Junior Gold Miners Index (JNUG). Но опять же без энтузиазма.
❗️Друзья, самое главное сегодня – это контроль рисков. НИЧЕГО не надо делать на «всю котлету». Рынки коварны. Будте, пожалуйста, крайне осторожны.
🔹 Следите внимательно за пропорциями инструментов в портфелях.
🔹 Не увлекайтесь.
🔹 Избегайте импульсивных и эмоциональных действий.
🔹 Или действий по принципу «а мне так кажется».
Низкая волатильность и небольшие обороты – все это может в один день измениться, и мы с вами увидим бурю на рынке.
Удачных инвестиций.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу