Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Голуби в ФРС размножаются медленно » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Голуби в ФРС размножаются медленно

17 мая 2023 BITKOGAN Коган Евгений
Две традиционные беды России известны всем – два Д. А в США – это жесткая политика ФРС и напыщенность конгрессменов.

Уже вторую встречу подряд демократы и республиканцы не могут договориться о повышении потолка госдолга. Хотя спикер Палаты представителей
Кевин Маккарти и сказал:

🗣 «До конца недели можно заключить сделку. Достичь соглашения не так уж сложно».

Посмотрим. Возможно, и договорятся. Часть поездок хозяина Белого дома Джо Байдена была быстро отменена.

Не радуют и члены ФРС своими «недоголубиными» выступлениями.

📌 Так, несмотря на неплохие данные по инфляции, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что до ценовой стабильности далеко. В тоже время член регулятора дал понять, что не против паузы:

🗣 «Дальнейшие действия зависят от ситуации в экономике и реакции на высокие ставки».

📌 Президент ФРС Ричмонда Том Баркин также заявил, что инфляция остается неприемлемо высокой и хуже всего – компании будут продолжать повышать цены до тех пор, пока клиенты и конкуренты не докажут им, что они должны остановиться. Получается, рецессия станет глотком свежего воздуха?

Говоря о действиях ФРС, Баркин заявил, что урок номер один из десятилетия высокой инфляции 1970-х годов – не торопиться праздновать победу над ростом потребительских цен.

📌 Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби сказал, что «преждевременно говорить о снижении ставок».

📌 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер высказала мнение, что работа регулятора еще не закончена и ставку придется повысить снова. «Я не думаю, что мы еще находимся на необходимом уровне», – сказала она.

Забавно, ведь не так давно Пауэлл говорил, что инфляция временная...

Вместо вывода

Для паузы в цикле ужесточения монетарной политики должна существенно
▪️сократиться инфляция
или
▪️замедлиться экономика.

Добавить решительности могут дефолт или же третья волна банковского кризиса.

Говоря о проблемном секторе, вице-председатель ФРС по банковскому надзору Майкл Барр заявил, что регулятор «внимательно
рассматривает» изменения правил для крупных региональных банков с активами более $100 млрд.

Насчет дефолта: скорее всего, его не будет. Договорятся в последний момент. А вот банковский кризис… Здесь, похоже, все только начинается.

А теперь коротко по американскому рынку

Пока сохраняется невысокая волатильность, и, можно сказать, все топчутся на месте. Казалось бы, странно – только факторов в пользу падения. Однако, как говорится, имеем, что имеем.

Тем не менее индекс S&P все же несколько посматривает вниз: небольшое движение имеет шанс на продолжение.
👉 Если уровень 4080 по S&P не удержится, можем пойти ниже.
👉 Второй достаточно серьезный уровень поддержки - 4050.
👉 Его пробой обеспечивает нам поход на 3900-3950.

Вот здесь планирую (если доходим) достаточно неплохо пофиксировать прибыли по шортам.

Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.

Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС.
АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ.

Вы скажете: а как же так? Ведь денег в казначействе США явно не хватает, и недаром глава Минфина Джанет Йеллен как мантру повторяет про границу – 1 июня.

📍Тем не менее, друзья, дефолта с высочайшей степенью вероятности удастся избежать.

Почему? Дело в том, что вдумчивый анализ текущих поступлений в американский бюджет показывает следующее: пока поступления ПОКРЫВАЮТ объем погашаемых облигаций и долгов – как основного тела, так и процентов.

25 млн госработников и платежи по социалке и медицине – это отдельная история. Но справятся и с этим.
➡️ Кого-то отправят в отпуск. ➡️ Кому-то задержат перечисления. ➡️ Будет много криков.
Но не критически все это, если будет продолжаться недолго.

Возвращаясь к рынкам.

Очень напрягает, что такие маленькие обороты. Все чего-то ждут. Потому очень сложно прогнозировать сегодня рынки, и именно поэтому предпочитаю меньше суетиться. Мне текущая ситуация где-то напоминает август 2015 года. Тогда увидели достаточно быстрое падение примерно на 10%.

📆 Хотя скорее такое падение я бы все-таки ожидал ближе к июню. Возможно, между 1 и 10. Это очень осторожное предположение.
Тайминг – вообще штука крайне опасная и неблагодарная.

Что же золото?

Предпочитал бы сегодня и здесь не суетиться. Если просадка будет еще сильнее, возможно, доберу Junior Gold Miners Index (JNUG). Но опять же без энтузиазма.

❗️Друзья, самое главное сегодня – это контроль рисков. НИЧЕГО не надо делать на «всю котлету». Рынки коварны. Будте, пожалуйста, крайне осторожны.

🔹 Следите внимательно за пропорциями инструментов в портфелях.
🔹 Не увлекайтесь.
🔹 Избегайте импульсивных и эмоциональных действий.
🔹 Или действий по принципу «а мне так кажется».

Низкая волатильность и небольшие обороты – все это может в один день измениться, и мы с вами увидим бурю на рынке.

Удачных инвестиций.

https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу