19 мая 2023 ИХ "Финам" Аседова Наталия
Российский банковский сектор удачно начал 2023 год. Согласно данным ЦБ РФ, чистая прибыль в отрасли в первом квартале составила рекордные 881 млрд руб. Таким образом, прибыль финансовых организаций РФ начала постепенно восстанавливаться после того, как по итогам 2022 года был зафиксирован худший за последние семь лет годовой результат в 203 млрд руб.
Несмотря на сложную геополитическую ситуацию и санкционное давление, а также нависшие проблемы в банковском секторе США, которые могут распространиться и на другие страны, наблюдаются признаки адаптации российской банковской отрасли к текущим условиям. Кредитование и обслуживание долгов уже вернулись на докризисные уровни. По оценкам ЦБ РФ, банковский сектор в текущем году может заработать 1,9 трлн рублей прибыли.
Будет ли рост банков в этом году устойчивым? Какие риски существуют? На кого делать ставки? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.
Несколько фактов, заслуживающих внимания
Согласно данным Банка России, на 1 апреля совокупные активы банковского сектора страны достигли 139,9 трлн руб., что соответствует росту на 3,8% с начала года. Корпоративный кредитный портфель банков, в свою очередь, повысился за этот же период на 4,3%, составив 61,6 трлн руб., а розничный - на 3,3%, составив 28,3 трлн руб. В то же время средства россиян в банках страны на 1 апреля увеличились до 36,96 трлн руб.
Сегодня «Сбербанк» отчитался лучше ожиданий. Чистая прибыль по МСФО достигла 357,2 млрд руб., тогда как аналитики в среднем прогнозировали ее на уровне порядка 343 млрд руб. Между тем чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО составила в 1 квартале 14,6 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 39%. Выручка оказалась на уровне 20,8 млрд руб.
Присматриваются инвесторы и к ВТБ, рыночная капитализация которого росла вчера более, чем на 5%. Примечательно, что в 1 квартале 2023 года банку удалось зафиксировать рекордную прибыль в 146,7 млрд руб. При этом, по оценкам ВТБ, прибыль в текущем году может превысить рекорд 2021 года и составить порядка 327 млрд руб.
Будет ли успешным 2023 год?
По итогам 2021 года совокупная прибыль банковского сектора России составила рекордные 2,4 трлн рублей. По мнению Дмитрия Донецкого, главного аналитика ИФК «Солид», отрасль сможет, скорее всего, побить этот рекорд. Об этом он заявил в рамках онлайн-конференции Finam.ru «Российский рынок и экономика - от хаоса к адаптации». По словам эксперта, первый квартал уже показал хороший задел для всего года. При этом нет такого, что только «Сбер» показывает хорошие результаты. Весь топ-10 банков сейчас в прекрасной форме, даже ВТБ и Альфа- Банк, которые показали убыток за 2022 год. «Основной драйвер роста сейчас - это восстановление спроса на кредитование как со стороны физлиц, так и юрлиц. Стоимость риска сейчас у всего сектора нормализовалась. Как и ранее, видим главный риск для оценки акций сектора в геополитическом обострении, а для самой прибыли банков - низкая стоимость нефти Urals, что может значительно увеличить дефицит бюджета и разогнать инфляцию, снижая качество кредитных заемщиков и их поведение. Но пока ожидаем, что этого не случится и сектор закроет год с рекордной прибылью. Более того, банки сейчас - главный фаворит 2023 года», - заметил он.
Андрей Верников, независимый финансовый эксперт, также выделил несколько ключевых рисков для развития банковской отрасли России. «Банковский сектор это прокси от экономики. Главный риск – это разворот политики Китая на 180 градусов по отношению к России, ну, и локальный - Турция. Геополитические риски огромные. Есть риск переучреждения акций. В этом случае будет конвертация акций в новые с определенными коэффициентами», - заявляет эксперт.
Между тем эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк, основным риском для банковской сферы считает регулирование, которое, по его мнению, будет ужесточаться. В рамках онлайн-конференции Finam.ru он подчеркнул, что регулирование сектора может несколько усилиться, в то время как банки все еще находятся в процессе трансформации и адаптации. Ужесточение регулирования, как заявляет эксперт, может ограничить выдачу кредитов, а также привести к повышению требований к уровням достаточности капитала. Тем не менее, он полагает, что бумаги банков в текущем году могут показывать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
О том, что банки идут к новым вершинам, заявляет и Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор». По его словам, весь банковский сектор вернулся к докризисным показателям, а также имеет шансы исполнить мечту Эльвиры Набиуллиной и побить рекорд 2021 года. Эксперт отмечает, что многие представители банковского сектора РФ зафиксировали кратный рост чистой прибыли в 1 квартале. Несмотря на то, что сектор больше остальных обложен санкциями (как и многие корпоративные клиенты), а также отрезан от глобальной финансовой системы, драйверы все же есть.
Как заявляет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, в марте ЦБ РФ прогнозировал чистую прибыль российских банков по итогам 2023 года в размере 1,2–1,5 трлн рублей, но по итогам первого квартала повысил свой прогноз до 1,9 трлн рублей, поэтому не исключено, что в дальнейшем ЦБ еще раз пересмотрит свой взгляд исходя из новых поступающих данных. «Если сохранятся текущие темпы роста, то к концу года чистая прибыль банков может превысить 2,66 трлн рублей, что станет новым рекордом. Но темпы наверняка будут меняться, поэтому мы дадим более осторожную оценку по чистой прибыли российских банков по итогам 2023 года в диапазоне 2,2–2,7 млрд рублей», - заметил эксперт, отвечая на вопросы Finam.ru.
Кроме того, он добавил, что в текущем году рост банковского сектора будет устойчивым, поскольку уже адаптировался к новым экономическим реалиям, во многом благодаря послаблениям от ЦБ. «В текущем году сократятся затраты на резервы, по предварительным подсчетам они не превысят 1,5 трлн рублей, вместо 2,5 трлн рублей в прошлом году. Ключевая ставка рефинансирования держится стабильно на не высоком уровне относительно прошлого года, поэтому банки смогут сбалансировать стоимость фондирования и повысить маржинальность своего бизнеса. В текущем году также можно прогнозировать рост кредитного портфеля российских банков на фоне более выгодных условий кредитования из-за низкой ключевой процентной ставки рефинансирования и различных государственных программ субсидирования займов, среди которых не только ипотека, но и корпоративное кредитование различных отраслей экономики. Рост кредитного портфеля приведет к увеличению комиссионных доходов», - подчеркнул Владимир Чернов.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов между тем подчеркивает, что последние данные ЦБ РФ, а также отчетности ведущих кредиторов, позволяют сделать вывод, что банковский сектор России уже полностью оправился от кризиса и вернулся к нормальной работе, показывая хорошие доходы по основным направлениям деятельности. На этом фоне, учитывая неплохие прогнозы по росту кредитования в РФ в нынешнем году и тот факт, что основные траты на резервирования кредитных рисков были осуществлены еще в прошлом году, можно рассчитывать на дальнейшее восстановление банковских прибылей. Однако про побитие рекорда 2021 года, по мнению эксперта, говорить пока несколько преждевременно, тогда как взятие планки в 2 трлн рублей выглядит вполне реальным. Что касается рисков, то, по словам Додонова, они связаны с возможным ухудшением ситуации в российской экономике, например, в результате продолжающегося усиления санкционного давления на страну со стороны Запада, а также с сохраняющейся напряженной геополитической обстановкой.
Фавориты сектора. На кого делать ставки?
Раскрытие финансовой информации в секторе улучшается, но ее степень варьируется от банка к банку. Кроме того, банки довольно сильно разнятся по уровню капитала и способности возобновить выплату дивидендов, заявил Евгений Миронюк в рамках онлайн-конференции Finam.ru. «Таким образом, сохраняем избирательный подход к сектору: предпочитаем «Сбер» («ПОКУПАТЬ», целевая цена АП - RUB 350, АП - RUB 340) и TCS («ПОКУПАТЬ», RUB 3 700). Это наиболее привлекательные бумаги с фокусом на дивиденды «Сбера» и стратегию дальнейшего роста TCS. По ВТБ сохраняется рекомендация «ДЕРЖАТЬ», учитывая сохраняющееся умеренное давление из-за допэмиссии акций, запланированной на 2К23, о чем сообщала глава банка. Что касается МКБ, банк опубликовал неплохой финансовый отчет. Однако в квартальной отчетности не раскрываются показатели первого квартала 2022 года, на который пришлись самый пиковый удар и начало санкционных ограничений», - отметил эксперт из «БКС Мир инвестиций».
По мнению руководителя отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексея Антонова, технически интересно сейчас смотрятся расписки TCS Group, которые пробили сопротивление 2800 руб., и теперь им открыта дорога в районе 3700 руб. «При этом бумага сильно отстала как от рынка в целом, так и от других банков. Бизнес «Тинькоффа» нам представляется более стабильным и сбалансированным, чем у ВТБ», - подчеркивает он. Кроме того, эксперт положительно смотрит на перспективы Банка «Санкт-Петербург». По его словам, банк сумел заработать рекордную прибыль, поэтому вполне можно надеяться, что в этом году он заплатит дивиденды ближе к рекордным, а то и вовсе обновит максимальный результат. При этом Антонов предупреждает, что следует помнить о том, что на дивиденды банк направляет 20% чистой прибыли, а не 50%, как большинство. Среди фаворитов он выделяет и «Сбер».
Ставки на «Сбер» делает также инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган, заявляя, что банк, как наиболее ликвидная «фишка», остается одним из драйверов российского рынка акций. По его словам, сильные финансовые показатели, лидерские позиции в секторе и, конечно, дивидендная политика – это ключевые драйверы для потенциального роста котировок SBER. «С начала года котировки акций уже выросли в 1,5 раза, являясь самыми популярными на Мосбирже. Мы не исключаем, что в обозримом будущем акции «Сбера» вновь превысят отметку в 300 руб., а это почти +30% от текущих уровней», - комментирует Коган.
Аналитики «Промсвязьбанка, в свою очередь, отмечают, что после присоединения «Открытия» и адаптации к санкциям интересно смотрится долгосрочный дивидендный профиль ВТБ. По их оценкам, в отсутствие экономических шоков, банк вполне способен удерживать чистую прибыль на высоком уровне и в дальнейшем, а также вернуться, если не в следующем, то через год, к хорошим выплатам акционерам. «По-прежнему не уверены, что дивидендную идею имеет смысл активно отыгрывать именно сейчас, но полагаем, что она в обозримой перспективе как минимум будет выступать сдерживающим откат котировок фактором», - полагают они.
С интересом на бумаги ВТБ смотрит и Владимир Чернов. Эксперт заявляет, что от ВТБ в 2023 году ожидается прибыль в размере 400 млрд рублей, а стоимость его акций росла в преддверии публикации отчетности за 1 квартал. «В зависимости от того, совпадут ли прогнозы аналитиков и реальные результаты и будет зависеть вектор дальнейшего направления движения котировок акций. Но в целом, мы ожидаем значительное увеличение объемов его кредитного портфеля, так как ранее в банке сообщали о рекордных объемах выдачи ипотеки и потребительских кредитов в текущем году, а также роста комиссионных доходов. Поэтому в долгосрочной перспективе смотрим на ВТБ с интересом», - подчеркивает эксперт.
Что касается «Сбербанка», то Чернов заметил, что после дивидендной отсечки его акции уже выросли на 7,33%, почти закрыв гэп, который составил 9,14%. По словам эксперта, опубликованные сегодня сильные данные по МСФО за первый квартал уже практически полностью учтены в котировках акций «Сбера», так как недавно похожий отчет выходил по РСБУ. Однако в целом чистая прибыль банка превзошла консенсус-прогнозы аналитиков и, по мнению эксперта, он остается лидером в своем сегменте и активно развивает нейросеть на основе ИИ, которую анонсирует запустить уже на следующей неделе. Учитывая вышесказанное, Чернов ожидает дальнейшего роста стоимости акций «Сбера» в текущем году.
Фаворитом в банковском секторе у Игоря Додонова остаются акции «Сбера». «Прибыль банка в нынешнем году может превзойти докризисный уровень, при этом сильная капитальная позиция позволит ему продолжать в будущем выплачивать высокие дивиденды. Целевая цена составляет 265,6 руб. для ао и 252,3 руб. для ап (рейтинг обоих типов бумаг – «Покупать»)», - заявляет он. Что касается акций TCS и ВТБ, то аналитик «Финама» не разделяет по ним мнение своих коллег. «Значительное восстановление прибыли имеет все основания показать TCS Group, материнская компания Банка «Тинькофф», однако расписки группы, на мой взгляд, близки к справедливой оценке. Мой рейтинг для них – «Держать» с целевой ценой 2919 руб. Что касается акций ВТБ, их существенный рост в последние дни, по моему мнению, выглядит не совсем оправданным и, скорее, связан с общим подъемом оптимизма к российскому банковскому сектору. При этом проблемой банка остается слабая капитальная позиция, которая, вероятно, не позволит ему в обозримом будущем возобновить выплату дивидендов. Кроме того, определенные риски сваны с интеграцией приобретенного в конце прошлого года «Открытия». На таком фоне бумаги ВТБ выглядят более уязвимыми в случае ухудшения рыночных настроений. Мой текущий рейтинг по ним – «На уровне рынка»», - заключил эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на сложную геополитическую ситуацию и санкционное давление, а также нависшие проблемы в банковском секторе США, которые могут распространиться и на другие страны, наблюдаются признаки адаптации российской банковской отрасли к текущим условиям. Кредитование и обслуживание долгов уже вернулись на докризисные уровни. По оценкам ЦБ РФ, банковский сектор в текущем году может заработать 1,9 трлн рублей прибыли.
Будет ли рост банков в этом году устойчивым? Какие риски существуют? На кого делать ставки? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.
Несколько фактов, заслуживающих внимания
Согласно данным Банка России, на 1 апреля совокупные активы банковского сектора страны достигли 139,9 трлн руб., что соответствует росту на 3,8% с начала года. Корпоративный кредитный портфель банков, в свою очередь, повысился за этот же период на 4,3%, составив 61,6 трлн руб., а розничный - на 3,3%, составив 28,3 трлн руб. В то же время средства россиян в банках страны на 1 апреля увеличились до 36,96 трлн руб.
Сегодня «Сбербанк» отчитался лучше ожиданий. Чистая прибыль по МСФО достигла 357,2 млрд руб., тогда как аналитики в среднем прогнозировали ее на уровне порядка 343 млрд руб. Между тем чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО составила в 1 квартале 14,6 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала 39%. Выручка оказалась на уровне 20,8 млрд руб.
Присматриваются инвесторы и к ВТБ, рыночная капитализация которого росла вчера более, чем на 5%. Примечательно, что в 1 квартале 2023 года банку удалось зафиксировать рекордную прибыль в 146,7 млрд руб. При этом, по оценкам ВТБ, прибыль в текущем году может превысить рекорд 2021 года и составить порядка 327 млрд руб.
Будет ли успешным 2023 год?
По итогам 2021 года совокупная прибыль банковского сектора России составила рекордные 2,4 трлн рублей. По мнению Дмитрия Донецкого, главного аналитика ИФК «Солид», отрасль сможет, скорее всего, побить этот рекорд. Об этом он заявил в рамках онлайн-конференции Finam.ru «Российский рынок и экономика - от хаоса к адаптации». По словам эксперта, первый квартал уже показал хороший задел для всего года. При этом нет такого, что только «Сбер» показывает хорошие результаты. Весь топ-10 банков сейчас в прекрасной форме, даже ВТБ и Альфа- Банк, которые показали убыток за 2022 год. «Основной драйвер роста сейчас - это восстановление спроса на кредитование как со стороны физлиц, так и юрлиц. Стоимость риска сейчас у всего сектора нормализовалась. Как и ранее, видим главный риск для оценки акций сектора в геополитическом обострении, а для самой прибыли банков - низкая стоимость нефти Urals, что может значительно увеличить дефицит бюджета и разогнать инфляцию, снижая качество кредитных заемщиков и их поведение. Но пока ожидаем, что этого не случится и сектор закроет год с рекордной прибылью. Более того, банки сейчас - главный фаворит 2023 года», - заметил он.
Андрей Верников, независимый финансовый эксперт, также выделил несколько ключевых рисков для развития банковской отрасли России. «Банковский сектор это прокси от экономики. Главный риск – это разворот политики Китая на 180 градусов по отношению к России, ну, и локальный - Турция. Геополитические риски огромные. Есть риск переучреждения акций. В этом случае будет конвертация акций в новые с определенными коэффициентами», - заявляет эксперт.
Между тем эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк, основным риском для банковской сферы считает регулирование, которое, по его мнению, будет ужесточаться. В рамках онлайн-конференции Finam.ru он подчеркнул, что регулирование сектора может несколько усилиться, в то время как банки все еще находятся в процессе трансформации и адаптации. Ужесточение регулирования, как заявляет эксперт, может ограничить выдачу кредитов, а также привести к повышению требований к уровням достаточности капитала. Тем не менее, он полагает, что бумаги банков в текущем году могут показывать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
О том, что банки идут к новым вершинам, заявляет и Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор». По его словам, весь банковский сектор вернулся к докризисным показателям, а также имеет шансы исполнить мечту Эльвиры Набиуллиной и побить рекорд 2021 года. Эксперт отмечает, что многие представители банковского сектора РФ зафиксировали кратный рост чистой прибыли в 1 квартале. Несмотря на то, что сектор больше остальных обложен санкциями (как и многие корпоративные клиенты), а также отрезан от глобальной финансовой системы, драйверы все же есть.
Как заявляет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, в марте ЦБ РФ прогнозировал чистую прибыль российских банков по итогам 2023 года в размере 1,2–1,5 трлн рублей, но по итогам первого квартала повысил свой прогноз до 1,9 трлн рублей, поэтому не исключено, что в дальнейшем ЦБ еще раз пересмотрит свой взгляд исходя из новых поступающих данных. «Если сохранятся текущие темпы роста, то к концу года чистая прибыль банков может превысить 2,66 трлн рублей, что станет новым рекордом. Но темпы наверняка будут меняться, поэтому мы дадим более осторожную оценку по чистой прибыли российских банков по итогам 2023 года в диапазоне 2,2–2,7 млрд рублей», - заметил эксперт, отвечая на вопросы Finam.ru.
Кроме того, он добавил, что в текущем году рост банковского сектора будет устойчивым, поскольку уже адаптировался к новым экономическим реалиям, во многом благодаря послаблениям от ЦБ. «В текущем году сократятся затраты на резервы, по предварительным подсчетам они не превысят 1,5 трлн рублей, вместо 2,5 трлн рублей в прошлом году. Ключевая ставка рефинансирования держится стабильно на не высоком уровне относительно прошлого года, поэтому банки смогут сбалансировать стоимость фондирования и повысить маржинальность своего бизнеса. В текущем году также можно прогнозировать рост кредитного портфеля российских банков на фоне более выгодных условий кредитования из-за низкой ключевой процентной ставки рефинансирования и различных государственных программ субсидирования займов, среди которых не только ипотека, но и корпоративное кредитование различных отраслей экономики. Рост кредитного портфеля приведет к увеличению комиссионных доходов», - подчеркнул Владимир Чернов.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов между тем подчеркивает, что последние данные ЦБ РФ, а также отчетности ведущих кредиторов, позволяют сделать вывод, что банковский сектор России уже полностью оправился от кризиса и вернулся к нормальной работе, показывая хорошие доходы по основным направлениям деятельности. На этом фоне, учитывая неплохие прогнозы по росту кредитования в РФ в нынешнем году и тот факт, что основные траты на резервирования кредитных рисков были осуществлены еще в прошлом году, можно рассчитывать на дальнейшее восстановление банковских прибылей. Однако про побитие рекорда 2021 года, по мнению эксперта, говорить пока несколько преждевременно, тогда как взятие планки в 2 трлн рублей выглядит вполне реальным. Что касается рисков, то, по словам Додонова, они связаны с возможным ухудшением ситуации в российской экономике, например, в результате продолжающегося усиления санкционного давления на страну со стороны Запада, а также с сохраняющейся напряженной геополитической обстановкой.
Фавориты сектора. На кого делать ставки?
Раскрытие финансовой информации в секторе улучшается, но ее степень варьируется от банка к банку. Кроме того, банки довольно сильно разнятся по уровню капитала и способности возобновить выплату дивидендов, заявил Евгений Миронюк в рамках онлайн-конференции Finam.ru. «Таким образом, сохраняем избирательный подход к сектору: предпочитаем «Сбер» («ПОКУПАТЬ», целевая цена АП - RUB 350, АП - RUB 340) и TCS («ПОКУПАТЬ», RUB 3 700). Это наиболее привлекательные бумаги с фокусом на дивиденды «Сбера» и стратегию дальнейшего роста TCS. По ВТБ сохраняется рекомендация «ДЕРЖАТЬ», учитывая сохраняющееся умеренное давление из-за допэмиссии акций, запланированной на 2К23, о чем сообщала глава банка. Что касается МКБ, банк опубликовал неплохой финансовый отчет. Однако в квартальной отчетности не раскрываются показатели первого квартала 2022 года, на который пришлись самый пиковый удар и начало санкционных ограничений», - отметил эксперт из «БКС Мир инвестиций».
По мнению руководителя отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексея Антонова, технически интересно сейчас смотрятся расписки TCS Group, которые пробили сопротивление 2800 руб., и теперь им открыта дорога в районе 3700 руб. «При этом бумага сильно отстала как от рынка в целом, так и от других банков. Бизнес «Тинькоффа» нам представляется более стабильным и сбалансированным, чем у ВТБ», - подчеркивает он. Кроме того, эксперт положительно смотрит на перспективы Банка «Санкт-Петербург». По его словам, банк сумел заработать рекордную прибыль, поэтому вполне можно надеяться, что в этом году он заплатит дивиденды ближе к рекордным, а то и вовсе обновит максимальный результат. При этом Антонов предупреждает, что следует помнить о том, что на дивиденды банк направляет 20% чистой прибыли, а не 50%, как большинство. Среди фаворитов он выделяет и «Сбер».
Ставки на «Сбер» делает также инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган, заявляя, что банк, как наиболее ликвидная «фишка», остается одним из драйверов российского рынка акций. По его словам, сильные финансовые показатели, лидерские позиции в секторе и, конечно, дивидендная политика – это ключевые драйверы для потенциального роста котировок SBER. «С начала года котировки акций уже выросли в 1,5 раза, являясь самыми популярными на Мосбирже. Мы не исключаем, что в обозримом будущем акции «Сбера» вновь превысят отметку в 300 руб., а это почти +30% от текущих уровней», - комментирует Коган.
Аналитики «Промсвязьбанка, в свою очередь, отмечают, что после присоединения «Открытия» и адаптации к санкциям интересно смотрится долгосрочный дивидендный профиль ВТБ. По их оценкам, в отсутствие экономических шоков, банк вполне способен удерживать чистую прибыль на высоком уровне и в дальнейшем, а также вернуться, если не в следующем, то через год, к хорошим выплатам акционерам. «По-прежнему не уверены, что дивидендную идею имеет смысл активно отыгрывать именно сейчас, но полагаем, что она в обозримой перспективе как минимум будет выступать сдерживающим откат котировок фактором», - полагают они.
С интересом на бумаги ВТБ смотрит и Владимир Чернов. Эксперт заявляет, что от ВТБ в 2023 году ожидается прибыль в размере 400 млрд рублей, а стоимость его акций росла в преддверии публикации отчетности за 1 квартал. «В зависимости от того, совпадут ли прогнозы аналитиков и реальные результаты и будет зависеть вектор дальнейшего направления движения котировок акций. Но в целом, мы ожидаем значительное увеличение объемов его кредитного портфеля, так как ранее в банке сообщали о рекордных объемах выдачи ипотеки и потребительских кредитов в текущем году, а также роста комиссионных доходов. Поэтому в долгосрочной перспективе смотрим на ВТБ с интересом», - подчеркивает эксперт.
Что касается «Сбербанка», то Чернов заметил, что после дивидендной отсечки его акции уже выросли на 7,33%, почти закрыв гэп, который составил 9,14%. По словам эксперта, опубликованные сегодня сильные данные по МСФО за первый квартал уже практически полностью учтены в котировках акций «Сбера», так как недавно похожий отчет выходил по РСБУ. Однако в целом чистая прибыль банка превзошла консенсус-прогнозы аналитиков и, по мнению эксперта, он остается лидером в своем сегменте и активно развивает нейросеть на основе ИИ, которую анонсирует запустить уже на следующей неделе. Учитывая вышесказанное, Чернов ожидает дальнейшего роста стоимости акций «Сбера» в текущем году.
Фаворитом в банковском секторе у Игоря Додонова остаются акции «Сбера». «Прибыль банка в нынешнем году может превзойти докризисный уровень, при этом сильная капитальная позиция позволит ему продолжать в будущем выплачивать высокие дивиденды. Целевая цена составляет 265,6 руб. для ао и 252,3 руб. для ап (рейтинг обоих типов бумаг – «Покупать»)», - заявляет он. Что касается акций TCS и ВТБ, то аналитик «Финама» не разделяет по ним мнение своих коллег. «Значительное восстановление прибыли имеет все основания показать TCS Group, материнская компания Банка «Тинькофф», однако расписки группы, на мой взгляд, близки к справедливой оценке. Мой рейтинг для них – «Держать» с целевой ценой 2919 руб. Что касается акций ВТБ, их существенный рост в последние дни, по моему мнению, выглядит не совсем оправданным и, скорее, связан с общим подъемом оптимизма к российскому банковскому сектору. При этом проблемой банка остается слабая капитальная позиция, которая, вероятно, не позволит ему в обозримом будущем возобновить выплату дивидендов. Кроме того, определенные риски сваны с интеграцией приобретенного в конце прошлого года «Открытия». На таком фоне бумаги ВТБ выглядят более уязвимыми в случае ухудшения рыночных настроений. Мой текущий рейтинг по ним – «На уровне рынка»», - заключил эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter