23 мая 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Очередной раунд переговоров Белого Дома и Конгресса не привел к соглашению по госдолгу, и вопрос финансирования экономики остается подвешенным. Но инвесторы по-прежнему делают ставку на положительный исход — индексы акций растут. На этом доллар стабилен, золото приуныло, нефть восстановилась, а газ в своем волатильном репертуаре.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Так или иначе, до конца ежегодной американской «мыльной оперы 2023» с потолком госдолга остается чуть более недели, и властям США стоит поторопиться. Отсутствие сделки демократов и республиканцев к 1 июня может привести к техническому дефолту, а это — прекращение финансирования госзатрат, дальнейший скачок доходностей облигаций и падение их цен, снижение ликвидности банковского сектора, завал рынков рискового капитала и commodities, девальвация доллара.
Встречи президента Байдена и спикера палаты представителей Маккарти проходят чуть ли не ежедневно, и вчера стороны выразили осторожный оптимизм, но соглашение так и не было пока подписано. Консультации продолжаются.
А инвесторы все же рассчитывают на положительный исход и аккуратно покупают бумаги. Индексы акций вновь вернулись на годовые максимумы, S&P 500 курсирует в области 4200 п. и при позитиве будет готов улететь выше 4300 п. Оценки начала мая предполагали именно такой вариант, а расхожая стратегия «Sell in May…» вновь не сыграла. При этом защитные стоп-приказы по индикатору курса всего рынка активным участникам следует иметь ниже области 4100–4050 п.
Для высоковолатильного бенчмарка Nasdaq (вчера +0,5%) пока ориентиром вверху выступает район выше 13 тыс. пунктов, а это около 3% от текущих. Бумаги «компаний роста», входящие в состав индекса, скорее всего, дадут еще больше доходности. Здесь, помимо общерыночных надежд на расширение потолка госдолга, еще играет фактор возможного приближения момента остановки жесткого курса ДКП ФРС. Подавляющее большинство участников срочного рынка CME Group (85%) рассматривают вероятность монетарной паузы на заседании регулятора 14 июня, то есть ключевая ставка может сохраниться на 5,25%.
Например, самая волатильная и ликвидная акций рынка США, Tesla, благополучно отыгрывает наши ожидания, и в мае от $160 выходит на вторые целевые $190, или почти +20%. Через неделю мы обновим наш рейтинг, и наверняка акции Tesla там вновь окажутся.
Российским квалифицированным инвесторам доступны самые волатильные бумаги Штатов, а рядовому участнику рынка можно отрабатывать волатильность рынка США при помощи контрактов SPYF. И сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет четверть процента, курсируя под 4220 п., что поддерживает азиатские индексов акций и, вероятно, станет драйвером для европейских бумаг на открытии биржевого вторника.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также испытывают осторожный оптимизм в надежде на снижение риска дефолта США. В общем, фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня скорее будет на стороне фондовых быков.
Слабее коллег по региону выглядит континентальный Shanghai Composite (-0,5%) и рынок гонконгской автономии. Высоковолатильный Hang Seng сегодня не может определиться с направлением, но область поддержки 19,5–19 тыс. пунктов все же устояла, а турбулентные бумаги вновь дали заработать и трейдерам из России.
В плюсе торгуется австралийский ASX, южнокорейский Kospi прибавляет 0,8%. Японский индекс Nikkei продолжает техническое ралли на фоне улучшения фундаментальных факторов в экономике и развивающегося падения иены против доллара (пара USD/JPY почти у 139), и российские трейдеры могли принять участие в этом росте. Остаточный потенциал Nikkei вверх еще сохраняется, но не исключаются и волны коррекции, на которых можно будет усилиться.
Сырье
Нефть Brent торгуется в районе $76,5, и будет готова пойти выше в случае достижения прогресса в Штатах по госдолгу — бесперебойное финансирование экономики рассматривается со знаком плюс для сырьевого спроса и цен энергоносителей. Важное сопротивление, сдерживающее рывок на $80, находится на $77,5. А со стороны рыночного баланса МЭА прогнозирует дефицит предложения нефти по II полугодии 2023 г. на 2 млн баррелей, и это также перспективный фактор за нефтебыков.
Золото чутко реагирует на сообщения по переговорному процессу в Штатах: по мере продвижения дебатов о госдолге защитная функция в драгметалле снижается — и унция дешевеет. И, напротив, пробуксовка и приближение дедлайна по дефолту 1 июня приводит к росту неопределенности — и золото дорожает. Сейчас рынки считают, что вероятно достижение консенсуса, и унция вновь снижается к $1960 после планового отскока накануне к $1980.
Газ на хабах США вчера потерял свыше 7%, и это точно характеризует самый волатильный товарный актив в мире. В пятницу, например, было ралли на +10%. Технически для продолжения подъема NG быкам нельзя было сдавать $2,5, но контракт уже дешевле $2,4. Если в самые ближайшие сессии не удастся оперативно вернуться выше планки $2,5, риск завала NG на $2,2 резко повысится.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4192 п. (+0,0%)
Nasdaq 12 720 п. (+0,5%)
Shanghai Composite 3278 п. (-0,5%)
Нефть Brent $76 (+0,5%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Так или иначе, до конца ежегодной американской «мыльной оперы 2023» с потолком госдолга остается чуть более недели, и властям США стоит поторопиться. Отсутствие сделки демократов и республиканцев к 1 июня может привести к техническому дефолту, а это — прекращение финансирования госзатрат, дальнейший скачок доходностей облигаций и падение их цен, снижение ликвидности банковского сектора, завал рынков рискового капитала и commodities, девальвация доллара.
Встречи президента Байдена и спикера палаты представителей Маккарти проходят чуть ли не ежедневно, и вчера стороны выразили осторожный оптимизм, но соглашение так и не было пока подписано. Консультации продолжаются.
А инвесторы все же рассчитывают на положительный исход и аккуратно покупают бумаги. Индексы акций вновь вернулись на годовые максимумы, S&P 500 курсирует в области 4200 п. и при позитиве будет готов улететь выше 4300 п. Оценки начала мая предполагали именно такой вариант, а расхожая стратегия «Sell in May…» вновь не сыграла. При этом защитные стоп-приказы по индикатору курса всего рынка активным участникам следует иметь ниже области 4100–4050 п.
Для высоковолатильного бенчмарка Nasdaq (вчера +0,5%) пока ориентиром вверху выступает район выше 13 тыс. пунктов, а это около 3% от текущих. Бумаги «компаний роста», входящие в состав индекса, скорее всего, дадут еще больше доходности. Здесь, помимо общерыночных надежд на расширение потолка госдолга, еще играет фактор возможного приближения момента остановки жесткого курса ДКП ФРС. Подавляющее большинство участников срочного рынка CME Group (85%) рассматривают вероятность монетарной паузы на заседании регулятора 14 июня, то есть ключевая ставка может сохраниться на 5,25%.
Например, самая волатильная и ликвидная акций рынка США, Tesla, благополучно отыгрывает наши ожидания, и в мае от $160 выходит на вторые целевые $190, или почти +20%. Через неделю мы обновим наш рейтинг, и наверняка акции Tesla там вновь окажутся.
Российским квалифицированным инвесторам доступны самые волатильные бумаги Штатов, а рядовому участнику рынка можно отрабатывать волатильность рынка США при помощи контрактов SPYF. И сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет четверть процента, курсируя под 4220 п., что поддерживает азиатские индексов акций и, вероятно, станет драйвером для европейских бумаг на открытии биржевого вторника.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также испытывают осторожный оптимизм в надежде на снижение риска дефолта США. В общем, фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня скорее будет на стороне фондовых быков.
Слабее коллег по региону выглядит континентальный Shanghai Composite (-0,5%) и рынок гонконгской автономии. Высоковолатильный Hang Seng сегодня не может определиться с направлением, но область поддержки 19,5–19 тыс. пунктов все же устояла, а турбулентные бумаги вновь дали заработать и трейдерам из России.
В плюсе торгуется австралийский ASX, южнокорейский Kospi прибавляет 0,8%. Японский индекс Nikkei продолжает техническое ралли на фоне улучшения фундаментальных факторов в экономике и развивающегося падения иены против доллара (пара USD/JPY почти у 139), и российские трейдеры могли принять участие в этом росте. Остаточный потенциал Nikkei вверх еще сохраняется, но не исключаются и волны коррекции, на которых можно будет усилиться.
Сырье
Нефть Brent торгуется в районе $76,5, и будет готова пойти выше в случае достижения прогресса в Штатах по госдолгу — бесперебойное финансирование экономики рассматривается со знаком плюс для сырьевого спроса и цен энергоносителей. Важное сопротивление, сдерживающее рывок на $80, находится на $77,5. А со стороны рыночного баланса МЭА прогнозирует дефицит предложения нефти по II полугодии 2023 г. на 2 млн баррелей, и это также перспективный фактор за нефтебыков.
Золото чутко реагирует на сообщения по переговорному процессу в Штатах: по мере продвижения дебатов о госдолге защитная функция в драгметалле снижается — и унция дешевеет. И, напротив, пробуксовка и приближение дедлайна по дефолту 1 июня приводит к росту неопределенности — и золото дорожает. Сейчас рынки считают, что вероятно достижение консенсуса, и унция вновь снижается к $1960 после планового отскока накануне к $1980.
Газ на хабах США вчера потерял свыше 7%, и это точно характеризует самый волатильный товарный актив в мире. В пятницу, например, было ралли на +10%. Технически для продолжения подъема NG быкам нельзя было сдавать $2,5, но контракт уже дешевле $2,4. Если в самые ближайшие сессии не удастся оперативно вернуться выше планки $2,5, риск завала NG на $2,2 резко повысится.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4192 п. (+0,0%)
Nasdaq 12 720 п. (+0,5%)
Shanghai Composite 3278 п. (-0,5%)
Нефть Brent $76 (+0,5%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter