6 июня 2023 deflation.com
Два стратега Deutsche Bank только что написали исследование, в котором они заявили, что "волна дефолта неизбежна". Подробности приводятся в новости Marketwatch от 31 мая: "К четвертому кварталу 2024 года, по их мнению [двух стратегов Deutsche Bank], уровень дефолта по высокодоходным облигациям в США достигнет пика в 9%, а уровень дефолта по кредитам в США достигнет 11,3%. Уровень дефолтов по спекулятивным операциям в Европе тоже вырастет, хотя и до менее резких 5,8%. Почему? "Самая жесткая политика ФРС и [Европейского центрального банка] за последние 15 лет приводит к росту корпоративного левериджа, основанного на растянутой марже прибыли. Это особенно верно на рынке кредитов с заемными средствами, где леверидж LBO год за годом (из года в год) увеличивался благодаря нулевым ставкам и QE центрального банка", - говорят они. LBO означает выкупы с использованием заемных средств, осуществляемые индустрией частных инвестиций на сумму около 5 триллионов долларов". Сбудется ли их прогноз именно так, как он описан, конечно, еще предстоит увидеть. Майский Elliott Wave Financial Forecast также затрагивает тему дефолтов. Вот график и комментарий:
Как уже неоднократно говорилось в Elliott Wave Financial Forecast, рынок облигаций имеет тенденцию предчувствовать надвигающиеся финансовые проблемы раньше, чем акции, и он продолжает указывать на то, что последний цикл дефолтов далек от завершения. Этот график иллюстрирует лидерство рынка облигаций в виде коэффициента MOVE/VIX, который 5 апреля подскочил до 8,07, самого высокого уровня за последние 18 лет. Предыдущий пик пришелся на первый квартал 2005 года. Тогда, как и сейчас, он последовал за резким ростом процентных ставок, когда доходность 3-месячных казначейских обязательств США подскочила с 0,80% в июне 2003 года до 2,86% в марте 2005 года, то есть на 255%
https://www.deflation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как уже неоднократно говорилось в Elliott Wave Financial Forecast, рынок облигаций имеет тенденцию предчувствовать надвигающиеся финансовые проблемы раньше, чем акции, и он продолжает указывать на то, что последний цикл дефолтов далек от завершения. Этот график иллюстрирует лидерство рынка облигаций в виде коэффициента MOVE/VIX, который 5 апреля подскочил до 8,07, самого высокого уровня за последние 18 лет. Предыдущий пик пришелся на первый квартал 2005 года. Тогда, как и сейчас, он последовал за резким ростом процентных ставок, когда доходность 3-месячных казначейских обязательств США подскочила с 0,80% в июне 2003 года до 2,86% в марте 2005 года, то есть на 255%
https://www.deflation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter