4 ноября 2009 Архив
Все это слишком поздно, слишком робко, и продолжает вызывать море вопросов. Но даже так правительство Британии все равно заслуживает уважения за то, что наконец-то отважилось на радикальный передел раздувшейся и нефункционирующей банковской системы.
Оно сделало две чрезвычайно необходимые вещи. Банки, спасение которых так дорого обошлось налогоплательщикам, будут вынуждены задуматься о своей конкурентоспособности. И им наконец придется урезать размер бонусов, выплачиваемых топ-менеджерам.
Интересно, станет ли британский план образцом для подражания для банков-зомби США и всех прочих государств, которые спасали свои рушащиеся банковские системы за счет денег налогоплательщиков.
Пока администрация Обамы находится во власти сомнений, но возможно, пример Британии сподвигнет американское правительство прекратить сладкие сюсюканья с Уолл-стрит и начать защищать вместо этого потребителей и налогоплательщиков.
Вплоть до этой недели правительство премьер-министра Гордона Брауна тоже, казалось, не жалело щедрот своих для банковской системы, снабжая ее бесперебойным потоком незаполненных чеков на предъявителя - банки же не преминули вписать в эти карт-бланши миллиардные суммы.
И что взамен? Ровным счетом ничего. Они не расширили ассортимент предложения для клиентов. Они не взяли под контроль ситуацию с бонусами. Короче говоря, им даже в голову не пришло, что, возможно, они что-то делали не так в период продолжительного бума… Если не считать последующего живописного взрыва… но это такие мелочи…
Пришло время меняться.
Два крупных британских банка, вляпавшихся в проблемы по самые уши - Royal Bank of Scotland Group Plc и Lloyds Banking Group Plc - потребовали от правительства "еще денег". RBS получит 25,5 млрд. ф.ст. ($41,8 млрд.). В итоге общий размер капитала, полученного им в качестве гуманитарной помощи, превысил 45 млрд. фунтов, что предоставляет банку сомнительную честь стать объектом самой дорогостоящей спасательной операции в международном банковском секторе. Тем временем намерения Lloyds по привлечению капитала ограничиваются цифрой 21 млрд. ф.ст., и правительство профинансирует около четверти этой суммы.
Однако на этот раз банкиры не получат бесплатной закуски. В обмен правительство потребовало выполнения двух важных условий.
Оба банка должны будут продать внушительную часть своих активов. Компании Lloyds придется расстаться с Cheltenham & Gloucester, а RBS - попрощаться с филиалами в Англии и Уэльсе, а также расположенными в Шотландии отделениями NatWest. В результате это приведет к появлению в Британии как минимум трех новых розничных банков, работающих с мелкими клиентами.
Кроме того, будет установлен лимит для бонусов. Оба банка согласились не выплачивать денежные премии сотрудникам, зарабатывающим в год свыше 39 тыс. ф.ст. Вместо этого они могут получить бонусы в виде увеличения доли участия в собственной компании, и тогда на грядущее Рождество много менеджеров RBS понесет домой акции, гадая, есть ли от них хоть какой-нибудь толк.
Хотя, говоря начистоту, правительству следовало бы быть намного жестче. Так, например, от RBS оно могло бы потребовать разделения банка пополам - на розничный и инвестиционный, а сеть филиалов NatWest можно было вернуть в исходное состояние, предшествующее слиянию 1968 г., разбив ее на существовавшие прежде National Provincial и Westminster Bank.
Или почему бы не наложить вето на выплату бонусов до тех пор, пока доля участия государства в капитале банка превышает 10%?
И тем не менее, все равно это - начало, и оно даже радикальнее, чем может показаться на первый взгляд.
Бессмысленно сокрушаться по поводу того, что банки опять взялись за старое, если вы сами никак не пытаетесь изменить структуру и культуру в этом секторе. Если вы оставляете в конуре сосиски - не удивляйтесь, что собака съедает их. Точно так же нет смысла бесплатно раздавать банкам деньги и потом поражаться тому, что банкиры снова начали выписывать себе большие премии.
Разделение банков и контроль над бонусами закладывают основы крайне важных процессов.
Появление новых банков, конкурирующих за место под солнцем на британском рынке, перечеркнет десятилетия консолидации, в результате которых поставщики финансовых услуг забыли о конкуренции, поскольку в секторе оставалось все меньшее число мега-банков, реализующих одинаковые стратегии и все активнее гоняющихся за рисками, чтобы не отставать от своих немногочисленных коллег.
Нам нужно много новых банков небольшого размера, с богатым ассортиментом разнообразных стратегий, финансовых продуктов и цен. Хотите чего-нибудь быстрого и рискованного - вам сюда. Предпочитаете покой и безопасность - обратитесь сюда. Каждый банк должен иметь четко определенное место на рынке и группу конкурентов, борющихся за клиентов в том же рыночном сегменте.
Крайне важен и размер банка - он должен быть "идеальным для того, чтобы обвалиться". Меньше всего Британии нужен еще один монстр вроде RBS, который подгреб под себя всю страну. То же самое можно сказать и о Citigroup Inc. в США.
Аналогичным образом, ограничение размеров бонусов является необходимым первым шагом в изменении оплаты труда банкиров. Он поможет привязать их личные интересы к результатам долгосрочной деятельности всей компании, и это поможет изменить банковскую культуру к лучшему.
Правительство Британии начинает работу в этом направлении. Нам остается только ждать - последуют ли его примеру другие государства, особенно США.
Мэттью Линн, Bloomberg News
Оно сделало две чрезвычайно необходимые вещи. Банки, спасение которых так дорого обошлось налогоплательщикам, будут вынуждены задуматься о своей конкурентоспособности. И им наконец придется урезать размер бонусов, выплачиваемых топ-менеджерам.
Интересно, станет ли британский план образцом для подражания для банков-зомби США и всех прочих государств, которые спасали свои рушащиеся банковские системы за счет денег налогоплательщиков.
Пока администрация Обамы находится во власти сомнений, но возможно, пример Британии сподвигнет американское правительство прекратить сладкие сюсюканья с Уолл-стрит и начать защищать вместо этого потребителей и налогоплательщиков.
Вплоть до этой недели правительство премьер-министра Гордона Брауна тоже, казалось, не жалело щедрот своих для банковской системы, снабжая ее бесперебойным потоком незаполненных чеков на предъявителя - банки же не преминули вписать в эти карт-бланши миллиардные суммы.
И что взамен? Ровным счетом ничего. Они не расширили ассортимент предложения для клиентов. Они не взяли под контроль ситуацию с бонусами. Короче говоря, им даже в голову не пришло, что, возможно, они что-то делали не так в период продолжительного бума… Если не считать последующего живописного взрыва… но это такие мелочи…
Пришло время меняться.
Два крупных британских банка, вляпавшихся в проблемы по самые уши - Royal Bank of Scotland Group Plc и Lloyds Banking Group Plc - потребовали от правительства "еще денег". RBS получит 25,5 млрд. ф.ст. ($41,8 млрд.). В итоге общий размер капитала, полученного им в качестве гуманитарной помощи, превысил 45 млрд. фунтов, что предоставляет банку сомнительную честь стать объектом самой дорогостоящей спасательной операции в международном банковском секторе. Тем временем намерения Lloyds по привлечению капитала ограничиваются цифрой 21 млрд. ф.ст., и правительство профинансирует около четверти этой суммы.
Однако на этот раз банкиры не получат бесплатной закуски. В обмен правительство потребовало выполнения двух важных условий.
Оба банка должны будут продать внушительную часть своих активов. Компании Lloyds придется расстаться с Cheltenham & Gloucester, а RBS - попрощаться с филиалами в Англии и Уэльсе, а также расположенными в Шотландии отделениями NatWest. В результате это приведет к появлению в Британии как минимум трех новых розничных банков, работающих с мелкими клиентами.
Кроме того, будет установлен лимит для бонусов. Оба банка согласились не выплачивать денежные премии сотрудникам, зарабатывающим в год свыше 39 тыс. ф.ст. Вместо этого они могут получить бонусы в виде увеличения доли участия в собственной компании, и тогда на грядущее Рождество много менеджеров RBS понесет домой акции, гадая, есть ли от них хоть какой-нибудь толк.
Хотя, говоря начистоту, правительству следовало бы быть намного жестче. Так, например, от RBS оно могло бы потребовать разделения банка пополам - на розничный и инвестиционный, а сеть филиалов NatWest можно было вернуть в исходное состояние, предшествующее слиянию 1968 г., разбив ее на существовавшие прежде National Provincial и Westminster Bank.
Или почему бы не наложить вето на выплату бонусов до тех пор, пока доля участия государства в капитале банка превышает 10%?
И тем не менее, все равно это - начало, и оно даже радикальнее, чем может показаться на первый взгляд.
Бессмысленно сокрушаться по поводу того, что банки опять взялись за старое, если вы сами никак не пытаетесь изменить структуру и культуру в этом секторе. Если вы оставляете в конуре сосиски - не удивляйтесь, что собака съедает их. Точно так же нет смысла бесплатно раздавать банкам деньги и потом поражаться тому, что банкиры снова начали выписывать себе большие премии.
Разделение банков и контроль над бонусами закладывают основы крайне важных процессов.
Появление новых банков, конкурирующих за место под солнцем на британском рынке, перечеркнет десятилетия консолидации, в результате которых поставщики финансовых услуг забыли о конкуренции, поскольку в секторе оставалось все меньшее число мега-банков, реализующих одинаковые стратегии и все активнее гоняющихся за рисками, чтобы не отставать от своих немногочисленных коллег.
Нам нужно много новых банков небольшого размера, с богатым ассортиментом разнообразных стратегий, финансовых продуктов и цен. Хотите чего-нибудь быстрого и рискованного - вам сюда. Предпочитаете покой и безопасность - обратитесь сюда. Каждый банк должен иметь четко определенное место на рынке и группу конкурентов, борющихся за клиентов в том же рыночном сегменте.
Крайне важен и размер банка - он должен быть "идеальным для того, чтобы обвалиться". Меньше всего Британии нужен еще один монстр вроде RBS, который подгреб под себя всю страну. То же самое можно сказать и о Citigroup Inc. в США.
Аналогичным образом, ограничение размеров бонусов является необходимым первым шагом в изменении оплаты труда банкиров. Он поможет привязать их личные интересы к результатам долгосрочной деятельности всей компании, и это поможет изменить банковскую культуру к лучшему.
Правительство Британии начинает работу в этом направлении. Нам остается только ждать - последуют ли его примеру другие государства, особенно США.
Мэттью Линн, Bloomberg News
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба