26 июня 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Все более удивительные вещи происходят в последнее время. Российские квалинвесторы разогнали реверсные фонды на хайтек и чипмейкеров, выведя их на первые места по объему торгов на СПБ.
Медведи попали в топ
Американские ETF торгуются в России на СПБ Бирже с ноября. И все это время стабильно первые два места по объему торгов занимали два индексных классических тяжеловеса: SPY (на S&P 500) и QQQ (на NASDAQ 100).
Весной в листинг добавилось несколько маржинальных, в том числе реверсных фондов (со встроенным плечом), которые позволяют шортить весь рынок или отдельные отрасли, например, золотодобытчиков и чипмейкеров.
Всего за месяц маржинальные фонды по объему торгов вошли в топ-10 ETF, но особенно отличились SQQQ и SOXS. В июне они разогнались так сильно в оборотах, что подвинули обоих гигантов.
Шорты на два миллиарда
SQQQ — это тройной шорт NASDAQ, SOXS — тройной шорт полупроводников. Последние недели на торгах в Нью-Йорке SQQQ идет первым, а SOXS замыкает первую десятку.
Настроения инвесторов в Америке можно передать такими цифрами: розничные игроки за последние три месяца вложили в тройной шорт NASDAQ (SQQQ) $1,4 млрд, а из тройного лонга NASDAQ (TQQQ) вывели более $2 млрд.
Еще более активно публика готовится к шорту полупроводниковых акций. За месяц в тройной шорт чипмейкеров (SOXS) было вложено $0,5 млрд, при том что активы всего фонда — чуть больше $1 млрд. Вывели из лонга (SOXL) $0,9 млрд.
Какой потенциал и риски
Такие события нечасто встречаются на мировом рынке. Так единодушно последний раз рынок ставил против авиакомпаний, когда они синхронно сыпались на пике пандемии. С одним отличием: NASDAQ пока еще не посыпался.
За месяц основной технофонд QQQ прибавил около 8% и в моменте доходил до 11%, но с середины июня он фактически топчется на месте. Средняя дневная волатильность у него сейчас порядка 1,5%, что ниже среднего.
Cтатистически за одну неделю такой неспешной коррекции NASDAQ (и QQQ за ним) может отползти вниз до 5% с вероятностью 99%, за месяц превысить 15%. Тройной шорт (SQQQ) на таком снижении может принести до 45%.
Полупроводники — еще более волатильная история. В день колебания индекса чимпейкеров составляют около 2%. Это дает потенциал снижения для недельной коррекции на 10%, за месяц — около 20%. А значит, до 60% роста в SOXS.
Риски в том, что обратные движения дают соизмеримый потенциал убытка. Если рынок сумеет подняться еще хотя бы на 5–10%, медведи, засевшие в SQQQ и SOXS, рискуют получить соответственно до 30–40% просадки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Медведи попали в топ
Американские ETF торгуются в России на СПБ Бирже с ноября. И все это время стабильно первые два места по объему торгов занимали два индексных классических тяжеловеса: SPY (на S&P 500) и QQQ (на NASDAQ 100).
Весной в листинг добавилось несколько маржинальных, в том числе реверсных фондов (со встроенным плечом), которые позволяют шортить весь рынок или отдельные отрасли, например, золотодобытчиков и чипмейкеров.
Всего за месяц маржинальные фонды по объему торгов вошли в топ-10 ETF, но особенно отличились SQQQ и SOXS. В июне они разогнались так сильно в оборотах, что подвинули обоих гигантов.
Шорты на два миллиарда
SQQQ — это тройной шорт NASDAQ, SOXS — тройной шорт полупроводников. Последние недели на торгах в Нью-Йорке SQQQ идет первым, а SOXS замыкает первую десятку.
Настроения инвесторов в Америке можно передать такими цифрами: розничные игроки за последние три месяца вложили в тройной шорт NASDAQ (SQQQ) $1,4 млрд, а из тройного лонга NASDAQ (TQQQ) вывели более $2 млрд.
Еще более активно публика готовится к шорту полупроводниковых акций. За месяц в тройной шорт чипмейкеров (SOXS) было вложено $0,5 млрд, при том что активы всего фонда — чуть больше $1 млрд. Вывели из лонга (SOXL) $0,9 млрд.
Какой потенциал и риски
Такие события нечасто встречаются на мировом рынке. Так единодушно последний раз рынок ставил против авиакомпаний, когда они синхронно сыпались на пике пандемии. С одним отличием: NASDAQ пока еще не посыпался.
За месяц основной технофонд QQQ прибавил около 8% и в моменте доходил до 11%, но с середины июня он фактически топчется на месте. Средняя дневная волатильность у него сейчас порядка 1,5%, что ниже среднего.
Cтатистически за одну неделю такой неспешной коррекции NASDAQ (и QQQ за ним) может отползти вниз до 5% с вероятностью 99%, за месяц превысить 15%. Тройной шорт (SQQQ) на таком снижении может принести до 45%.
Полупроводники — еще более волатильная история. В день колебания индекса чимпейкеров составляют около 2%. Это дает потенциал снижения для недельной коррекции на 10%, за месяц — около 20%. А значит, до 60% роста в SOXS.
Риски в том, что обратные движения дают соизмеримый потенциал убытка. Если рынок сумеет подняться еще хотя бы на 5–10%, медведи, засевшие в SQQQ и SOXS, рискуют получить соответственно до 30–40% просадки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter