6 июля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Рубль продолжает обновлять минимумы этого года, что, впрочем, идет на пользу экспортерам и котировкам их бумаг. Нефть подорожала на заявлении министра энергетики Саудовской Аравии, что участники ОПЕК+ примут любые необходимые меры, чтобы поддержать рынок. Однако это не помогло индексу МосБиржи, поскольку запал инвесторов понемногу затухает. Реестры для получения дивидендов закрываются, лишая постепенно рынок источника новых денег и роста. Сегодня, к примеру, последний день с дивидендами торгуются акции Газпром нефти, ОГК-2 и Соллерс. Кроме того, часть инвесторов может проявлять осторожность из-за саммита НАТО, с приближением которого геополитика начинает выходить на первый план.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашней сессии прибавили 1–2 б. п. на среднем и дальнем участках кривой, в то время как самые короткие бумаги показали снижение доходностей на 4–5 б. п. В результате доходности двух самых коротких выпусков, с погашением в августе
и сентябре этого года, опустились до 7,12 и 7,16% годовых. Активность торгов в целом была не очень высокой, по всей видимости, участники рынка сосредоточили внимание на аукционах по размещению ОФЗ.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – российские бенефициары зарегистрированных за рубежом компаний могут получить доли в них в прямое владение («Интерфакс») – для акционеров TCS Group, X5 Retail Group, VK, Yandex, Ozon, Evraz и Globaltrans может появиться вариант стать акционерами российского ПАО – нераспределенные доли переходят к ЭЗО и не подлежат погашению – на среднесрочную перспективу позитивно для цен за границей и негативно для бумаг с листингом на МосБирже
Макроэкономика – продажи юаней по бюджетному правилу продолжатся в июле – месячный объем продаж составляет в эквиваленте
34,9 млрд руб., ежедневный — 1,7 млрд руб. – реализация валюты продолжается на фоне снижения нефтегазовых доходов бюджета – заявленный объем продаж не способен сдвинуть курс с текущих уровней – нейтрально для валютного рынка
Нефтяные компании – сокращение демпферных выплат на 50% могут продлить до конца 2026 г. («Коммерсантъ») – негативно для сектора, в особенности для Газпром нефти, Татнефти, Башнефти, если не вырастут оптовые цены – Татнефть и ЛУКОЙЛ могут перевести месторождения со сверхвязкой нефтью на НДД, что снизит налоги – негативно для настроений
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция в РФ с 27 июня по 3 июля замедлилась до 0,13%, годовая осталась на уровне 3,2% – ослабление рубля в последние недели еще не сказалось на потребительских ценах – полагаем, ЦБ РФ может повысить ставку более широким шагом на следующем заседании СД 21 июля, если инфляция станет расти на фоне снижения курса рубля
Макроэкономика – Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку неизменной на уровне 16,75% – в июне годовая инфляция замедлилась до 14,6%, месячная — до 0,5% – по мнению регулятора, есть пространство для повышения ставки в 2П23 – мы подтверждаем наш прогноз по базовой ставке на конец 2023 г. в 13%
Нефтяные компании – нефтепереработка в июне выросла на 5% м/м после завершения большинства сезонных ремонтов
(«Коммерсантъ») – объем в 5,5 мбс все еще ниже уровней января – февраля 2022 г. (5,8–5,9 мбс), таким образом, снижение экспорта нефти
в августе может сильно не сказаться на добыче – оптовые цены по-прежнему высоки из-за возможного снижения платежей по демпферу – нейтрально
ROS AGRO – закрыла сделку по приобретению 50%-ной контролирующей доли в НМЖК – цена не раскрывается – сделка поможет компании укрепить позиции на рынке подсолнечного масла и сделает Русагро крупнейшим российским производителем майонеза – позитивно
Ozon – этой осенью планирует выйти на рынок Армении – компания создаст локальный маркетплейс и логистическую инфраструктуру – Армения станет четвертой страной СНГ, где присутствует Ozon, после Беларуси, Казахстана и Кыргызстана – нейтрально
На повестке: ОГК-2, Соллерс, Газпром нефть — последний день торгов с дивидендами
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Рубль продолжает обновлять минимумы этого года, что, впрочем, идет на пользу экспортерам и котировкам их бумаг. Нефть подорожала на заявлении министра энергетики Саудовской Аравии, что участники ОПЕК+ примут любые необходимые меры, чтобы поддержать рынок. Однако это не помогло индексу МосБиржи, поскольку запал инвесторов понемногу затухает. Реестры для получения дивидендов закрываются, лишая постепенно рынок источника новых денег и роста. Сегодня, к примеру, последний день с дивидендами торгуются акции Газпром нефти, ОГК-2 и Соллерс. Кроме того, часть инвесторов может проявлять осторожность из-за саммита НАТО, с приближением которого геополитика начинает выходить на первый план.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашней сессии прибавили 1–2 б. п. на среднем и дальнем участках кривой, в то время как самые короткие бумаги показали снижение доходностей на 4–5 б. п. В результате доходности двух самых коротких выпусков, с погашением в августе
и сентябре этого года, опустились до 7,12 и 7,16% годовых. Активность торгов в целом была не очень высокой, по всей видимости, участники рынка сосредоточили внимание на аукционах по размещению ОФЗ.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Стратегия – российские бенефициары зарегистрированных за рубежом компаний могут получить доли в них в прямое владение («Интерфакс») – для акционеров TCS Group, X5 Retail Group, VK, Yandex, Ozon, Evraz и Globaltrans может появиться вариант стать акционерами российского ПАО – нераспределенные доли переходят к ЭЗО и не подлежат погашению – на среднесрочную перспективу позитивно для цен за границей и негативно для бумаг с листингом на МосБирже
Макроэкономика – продажи юаней по бюджетному правилу продолжатся в июле – месячный объем продаж составляет в эквиваленте
34,9 млрд руб., ежедневный — 1,7 млрд руб. – реализация валюты продолжается на фоне снижения нефтегазовых доходов бюджета – заявленный объем продаж не способен сдвинуть курс с текущих уровней – нейтрально для валютного рынка
Нефтяные компании – сокращение демпферных выплат на 50% могут продлить до конца 2026 г. («Коммерсантъ») – негативно для сектора, в особенности для Газпром нефти, Татнефти, Башнефти, если не вырастут оптовые цены – Татнефть и ЛУКОЙЛ могут перевести месторождения со сверхвязкой нефтью на НДД, что снизит налоги – негативно для настроений
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция в РФ с 27 июня по 3 июля замедлилась до 0,13%, годовая осталась на уровне 3,2% – ослабление рубля в последние недели еще не сказалось на потребительских ценах – полагаем, ЦБ РФ может повысить ставку более широким шагом на следующем заседании СД 21 июля, если инфляция станет расти на фоне снижения курса рубля
Макроэкономика – Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку неизменной на уровне 16,75% – в июне годовая инфляция замедлилась до 14,6%, месячная — до 0,5% – по мнению регулятора, есть пространство для повышения ставки в 2П23 – мы подтверждаем наш прогноз по базовой ставке на конец 2023 г. в 13%
Нефтяные компании – нефтепереработка в июне выросла на 5% м/м после завершения большинства сезонных ремонтов
(«Коммерсантъ») – объем в 5,5 мбс все еще ниже уровней января – февраля 2022 г. (5,8–5,9 мбс), таким образом, снижение экспорта нефти
в августе может сильно не сказаться на добыче – оптовые цены по-прежнему высоки из-за возможного снижения платежей по демпферу – нейтрально
ROS AGRO – закрыла сделку по приобретению 50%-ной контролирующей доли в НМЖК – цена не раскрывается – сделка поможет компании укрепить позиции на рынке подсолнечного масла и сделает Русагро крупнейшим российским производителем майонеза – позитивно
Ozon – этой осенью планирует выйти на рынок Армении – компания создаст локальный маркетплейс и логистическую инфраструктуру – Армения станет четвертой страной СНГ, где присутствует Ozon, после Беларуси, Казахстана и Кыргызстана – нейтрально
На повестке: ОГК-2, Соллерс, Газпром нефть — последний день торгов с дивидендами
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу