17 июля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
И в рамках бычьего ралли у фондовых медведей могут появляться интересные моменты на вход. Техническая картина рынка намекает о замедлении тренда вверх, а там недалеко и до активной коррекции перегретого ИТ-сектора. А что по доллару, нефти, золоту и газу?
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Направленное движение рынка может длиться дольше, чем у игроков в контртренд хватит ликвидности и терпения — в таком случае защитные стоп-приказы позволяют уберечь торговый капитал от незапланированной просадки.
Сейчас на американском рынке акций устойчивый восходящий тренд, и даже перегретость индексов и бумаг не смогла ранее привести к технической разгрузке. Причина биржевой эйфории — очевидное замедление инфляции в Штатах, обеспечившее сильный рост вероятности завершения жесткого монетарного цикла ФРС. Если же 26 июля стоимость фондирования и будет повышена (96% вероятности), то уже на 20 сентября участники срочного рынка CME Group оценивают остановку цикла ДКП в 81%. А рынки живут именно ожиданиями будущих процессов, на чем и раллировал индекс ИТ-сектора NASDAQ Composite (+35% с начала года и +3% в моменте за первые две недели II полугодия).
Однако и в рамках доминирующего тренда возникают моменты, когда быкам стоит умерить пыл, а медведям — присмотреться к возможностям для игры на понижение. Так, в пятницу отмечалась вероятность еще одного инерционного скачка вверх по NASDAQ с ориентиром технического гэпа от начала апреля 2022 г. Гэп благополучно закрыт, индекс завершил сессию даже с небольшими потерями. Также на графике высокотехнологичного индекса можно увидеть верх торгового канала и тест динамического восходящего сопротивления.
Несмотря на основной курс рынка акций вверх, данные технические аргументы могут как минимум привести к замедлению безостановочного роста, правда, и шанс на более внятную техническую коррекция явно ненулевой. Если смотреть по поддержкам, то низ канала — 13 тыс. пунктов, а горизонтальная область спроса — 13,3–13,2 тыс. И вот эти ориентиры спуска активным трейдерам можно иметь ввиду.
Отрабатывать волатильность рынка США можно через самые турбулентные бумаги, а неквалифицированным участникам доступны срочные контракт на Мосбирже — SPYF и NASD. А пока сегодня утром фьючерсы на индексы Штатов остаются на уровнях пятничного закрытия основной сессии, что якобы предполагает нейтральную динамику азиатского и европейского рынков акций. Однако, закладывая вероятность локального разворота индексов США, иные мировые рынки могут идти вниз и на опережение к глобальному поводырю.
Относительно валютного рынка — глобальный доллар живет теми же монетарными трендами экономики США, но сигналы к послаблению ФРС играют уже против нацвалюты. За считанные сессии индекс доллара DXY рухнул на минимумы весны прошлого года и в моменте подлетал к 99,5 п., что обеспечило мощный рост валют Европы и отскок азиатских нацвалют.
Несмотря на общую девальвацию американца, тем не менее техническая картина в инструменте говорит о завершении волны падения, психологическая планка 100 п. может быть возвращена. А выше есть и сопротивление на 100,8 п., выступавшее ранее годовой поддержкой — тест уровня снизу-вверх вполне вероятен. Тогда вскоре можно ожидать фиксации в EUR и CNY, да и ралли рынка акций на факторе восстановления защитного доллара, скорее всего, сбавит темп.
Рынок Азии
Старт Азиатско-Тихоокеанской фондовой недели произошел вниз. Ведущие индексы региона фиксируются после активного подъема прошлой недели, а задают тон на спуске бенчмарки Китая на фоне общей макроэкономической слабости после снятия антиковидных барьеров и недостаточного потребительского спроса в стране: ВВП за II квартал +6,3%, но это ниже оценок роста в 7,3%. Тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг на открытии понедельника оценивается со знаком минус.
Китайский континентальный Shanghai Composite и самый волатильный гонконгский Hang Seng падают свыше процента. По последнему видим закономерный отбой вниз от важного сопротивления на 19,5 тыс. пунктов, а это значит, что российским трейдерам с покупками турбулентных бумаг Гонконга можно и повременить.
Сырье
Нефть Brent, как и ожидалось, после прорыва боковика $72–77 быстро взлетела на $80, а далее значилось сопротивление у $82. Подскок к верхнему уровню был (пик — $81,7), но пошла коррекция. Инструмент сам по себе волатильный, даже спуск к $79 и ниже пока не угрожает актуальной восходящей формации. В ближайшие дни вероятен возврат выше $80, а локальный провал статистически лучше выкупать.
Золото, похоже, не успевает достать $1980 — из области чуть выше $1960 идет откат к $1950. Здесь играет фактор американской валюты — корреляция DXY и Gold высокая, но обратная: если USD уже пошел в отскок, то и золото рискует пойти вниз. Поддержка в цене унции на случай возврата DXY к 100,8 п. оценивается на $1920.
Газ на хабах США все еще дешев относительно уровней годичной давности, но на это были фундаментальные причины. А технически фьючерс на американский природный газ NG балансирует на грани — принципиальные $2,5/Mmbtu прокалывались, но быки пока отбились. Сдача уровня значительно ухудшит картину, активизирует защитные стоп-приказы и отодвинет по времени реализацию спекулятивного плана выше $3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4505 п. (-0,1%)
Nasdaq 14 113 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3200 п. (-1,1%)
Нефть Brent $79,9 (-1,8%)
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Направленное движение рынка может длиться дольше, чем у игроков в контртренд хватит ликвидности и терпения — в таком случае защитные стоп-приказы позволяют уберечь торговый капитал от незапланированной просадки.
Сейчас на американском рынке акций устойчивый восходящий тренд, и даже перегретость индексов и бумаг не смогла ранее привести к технической разгрузке. Причина биржевой эйфории — очевидное замедление инфляции в Штатах, обеспечившее сильный рост вероятности завершения жесткого монетарного цикла ФРС. Если же 26 июля стоимость фондирования и будет повышена (96% вероятности), то уже на 20 сентября участники срочного рынка CME Group оценивают остановку цикла ДКП в 81%. А рынки живут именно ожиданиями будущих процессов, на чем и раллировал индекс ИТ-сектора NASDAQ Composite (+35% с начала года и +3% в моменте за первые две недели II полугодия).
Однако и в рамках доминирующего тренда возникают моменты, когда быкам стоит умерить пыл, а медведям — присмотреться к возможностям для игры на понижение. Так, в пятницу отмечалась вероятность еще одного инерционного скачка вверх по NASDAQ с ориентиром технического гэпа от начала апреля 2022 г. Гэп благополучно закрыт, индекс завершил сессию даже с небольшими потерями. Также на графике высокотехнологичного индекса можно увидеть верх торгового канала и тест динамического восходящего сопротивления.
Несмотря на основной курс рынка акций вверх, данные технические аргументы могут как минимум привести к замедлению безостановочного роста, правда, и шанс на более внятную техническую коррекция явно ненулевой. Если смотреть по поддержкам, то низ канала — 13 тыс. пунктов, а горизонтальная область спроса — 13,3–13,2 тыс. И вот эти ориентиры спуска активным трейдерам можно иметь ввиду.
Отрабатывать волатильность рынка США можно через самые турбулентные бумаги, а неквалифицированным участникам доступны срочные контракт на Мосбирже — SPYF и NASD. А пока сегодня утром фьючерсы на индексы Штатов остаются на уровнях пятничного закрытия основной сессии, что якобы предполагает нейтральную динамику азиатского и европейского рынков акций. Однако, закладывая вероятность локального разворота индексов США, иные мировые рынки могут идти вниз и на опережение к глобальному поводырю.
Относительно валютного рынка — глобальный доллар живет теми же монетарными трендами экономики США, но сигналы к послаблению ФРС играют уже против нацвалюты. За считанные сессии индекс доллара DXY рухнул на минимумы весны прошлого года и в моменте подлетал к 99,5 п., что обеспечило мощный рост валют Европы и отскок азиатских нацвалют.
Несмотря на общую девальвацию американца, тем не менее техническая картина в инструменте говорит о завершении волны падения, психологическая планка 100 п. может быть возвращена. А выше есть и сопротивление на 100,8 п., выступавшее ранее годовой поддержкой — тест уровня снизу-вверх вполне вероятен. Тогда вскоре можно ожидать фиксации в EUR и CNY, да и ралли рынка акций на факторе восстановления защитного доллара, скорее всего, сбавит темп.
Рынок Азии
Старт Азиатско-Тихоокеанской фондовой недели произошел вниз. Ведущие индексы региона фиксируются после активного подъема прошлой недели, а задают тон на спуске бенчмарки Китая на фоне общей макроэкономической слабости после снятия антиковидных барьеров и недостаточного потребительского спроса в стране: ВВП за II квартал +6,3%, но это ниже оценок роста в 7,3%. Тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг на открытии понедельника оценивается со знаком минус.
Китайский континентальный Shanghai Composite и самый волатильный гонконгский Hang Seng падают свыше процента. По последнему видим закономерный отбой вниз от важного сопротивления на 19,5 тыс. пунктов, а это значит, что российским трейдерам с покупками турбулентных бумаг Гонконга можно и повременить.
Сырье
Нефть Brent, как и ожидалось, после прорыва боковика $72–77 быстро взлетела на $80, а далее значилось сопротивление у $82. Подскок к верхнему уровню был (пик — $81,7), но пошла коррекция. Инструмент сам по себе волатильный, даже спуск к $79 и ниже пока не угрожает актуальной восходящей формации. В ближайшие дни вероятен возврат выше $80, а локальный провал статистически лучше выкупать.
Золото, похоже, не успевает достать $1980 — из области чуть выше $1960 идет откат к $1950. Здесь играет фактор американской валюты — корреляция DXY и Gold высокая, но обратная: если USD уже пошел в отскок, то и золото рискует пойти вниз. Поддержка в цене унции на случай возврата DXY к 100,8 п. оценивается на $1920.
Газ на хабах США все еще дешев относительно уровней годичной давности, но на это были фундаментальные причины. А технически фьючерс на американский природный газ NG балансирует на грани — принципиальные $2,5/Mmbtu прокалывались, но быки пока отбились. Сдача уровня значительно ухудшит картину, активизирует защитные стоп-приказы и отодвинет по времени реализацию спекулятивного плана выше $3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4505 п. (-0,1%)
Nasdaq 14 113 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3200 п. (-1,1%)
Нефть Brent $79,9 (-1,8%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба