Главное
• Рубль вот уже который день консолидируется в области 97 за доллар США. Боковик — привычное дело после всплеска волатильности, но впереди очередной скачок. Среднесрочно рубль скорее укрепится, чем вновь упадет на годовые минимумы.
• На глобальном валютном рынке доллар откатил, валюты Европы и Азии замедлили падение. Очень многое зависит от обстановки на Ближнем Востоке, поскольку в доллар вшита защита от неопределенности, но и фактор ФРС нельзя снимать со счетов.
• Фьючерсы на нефть Brent очень волатильны, и быстрый скачок выше $91 сменяется откатом к $89. Золото после резкого взлета выше $1930 снижается к $1910, а мощная коррекция во фьючерсе на газ NG дает интересные возможности.
В деталях
Глобальный доллар США снизился на полпроцента, и индекс доллара США DXY: 106,3 п. так и не смог вернуться в границы среднесрочного восходящего торгового канала. Без сильного ожесточения на геополитическом фронте доллар рискует еще упасть, тем более, против него играет идея остановки жесткого монетарного курса ФРС. Это перспективные факторы для стабилизации и восстановления европейских и азиатских валют, да и валюты развивающихся экономик тогда могут приободриться.
На сырьевом рынке фьючерс на нефть Brent потерял свыше 2% после взлета за сутки на 6%. Иранский фактор в фокусе, но риск втягивания страны в израильский конфликт пока не реализовался, а значит, риск-премия в контракте немного снизилась. Однако неопределенность очень высокая, и в любой момент может произойти очередная встряска и движение барреля на максимумы года. Золото снизилось от максимума на процент, но это немного после +5% за последние шесть сессий — среднесрочный негативный сентимент ожидаемо сломлен, унция уже смотрит в сторону $2000. А газ NG на коррекции подбирается к круглым $3/Mmbtu, это интересная область на подбор с ориентиром до конца года к $3,7. Главное, о стопах не забывать.
Фондовый рынок США выкупился, и индексы акций вернулись к значениям до пятничных распродаж — это позитивный сигнал с прежней перспективой. В Азии отскок после вчерашних распродаж — это дополнительный фактор для положительного открытия европейских рынков акций. А рублевый индекс МосБиржи, несмотря на риски коррекции валют, выходит уже на верхнюю границу диапазона консолидации.
Российский рубль завершил вчерашнюю сессию нейтрально. Это не первый день консолидации после резкого падения валютных пар в прошлый четверг на фоне подписания указа о возврате валютной выручки экспортерами и продаже валюты на внутреннем рынке.
Интересно, что дальше минимумов 12 октября валютные пары не идут, но и технического отскока не видно. С одной стороны, область 97 за доллар якобы устраивает покупателей и продавцов валюты, а начало работы новых нормативов вчера не привело к усилению распродаж валюты. С другой стороны, факторов для того, чтобы идти на оставленный в USD/RUB верхний большой гэп на 100,2, явно недостаточно.
В любом случае, такая динамика не будет продолжаться вечно. Одна из сторон биржевого процесса должна предпринять активные действия, что и взвинтит волатильность.
С учетом высокой стоимости нефти, минимального за последний год спреда российской смеси с эталонами, экспортного норматива под контролем представителей Росфинмониторинга, резкого сужения дефицита бюджета и жесткого цикла ЦБ по ключевой ставке вариант выхода из консолидации вниз по валютам остается базовым, даже через возможный обманный маневр. А толчком к слому боковика может быть даже самая незначительная новость.
С технической точки зрения в паре USD/RUB есть область сопротивления 98,6–98,8, и ее можно рассматривать в качестве интересного момента для игры на ослабление доллара, а выход выше зоны будет считаться пределом риска для активации защитных стоп-приказов. Ожиданий скорейшего закрытия оставленного верхнего гэпа на 100,2 за доллар сейчас нет, а вот внизу есть пиковые минимумы на 92,5. Зная волатильный нрав рубля, такие уровни могут быть достигнуты в рамках нескольких недель. После чего до фундаментально обоснованных 90 будет уже недалеко.
• Рубль вот уже который день консолидируется в области 97 за доллар США. Боковик — привычное дело после всплеска волатильности, но впереди очередной скачок. Среднесрочно рубль скорее укрепится, чем вновь упадет на годовые минимумы.
• На глобальном валютном рынке доллар откатил, валюты Европы и Азии замедлили падение. Очень многое зависит от обстановки на Ближнем Востоке, поскольку в доллар вшита защита от неопределенности, но и фактор ФРС нельзя снимать со счетов.
• Фьючерсы на нефть Brent очень волатильны, и быстрый скачок выше $91 сменяется откатом к $89. Золото после резкого взлета выше $1930 снижается к $1910, а мощная коррекция во фьючерсе на газ NG дает интересные возможности.
В деталях
Глобальный доллар США снизился на полпроцента, и индекс доллара США DXY: 106,3 п. так и не смог вернуться в границы среднесрочного восходящего торгового канала. Без сильного ожесточения на геополитическом фронте доллар рискует еще упасть, тем более, против него играет идея остановки жесткого монетарного курса ФРС. Это перспективные факторы для стабилизации и восстановления европейских и азиатских валют, да и валюты развивающихся экономик тогда могут приободриться.
На сырьевом рынке фьючерс на нефть Brent потерял свыше 2% после взлета за сутки на 6%. Иранский фактор в фокусе, но риск втягивания страны в израильский конфликт пока не реализовался, а значит, риск-премия в контракте немного снизилась. Однако неопределенность очень высокая, и в любой момент может произойти очередная встряска и движение барреля на максимумы года. Золото снизилось от максимума на процент, но это немного после +5% за последние шесть сессий — среднесрочный негативный сентимент ожидаемо сломлен, унция уже смотрит в сторону $2000. А газ NG на коррекции подбирается к круглым $3/Mmbtu, это интересная область на подбор с ориентиром до конца года к $3,7. Главное, о стопах не забывать.
Фондовый рынок США выкупился, и индексы акций вернулись к значениям до пятничных распродаж — это позитивный сигнал с прежней перспективой. В Азии отскок после вчерашних распродаж — это дополнительный фактор для положительного открытия европейских рынков акций. А рублевый индекс МосБиржи, несмотря на риски коррекции валют, выходит уже на верхнюю границу диапазона консолидации.
Российский рубль завершил вчерашнюю сессию нейтрально. Это не первый день консолидации после резкого падения валютных пар в прошлый четверг на фоне подписания указа о возврате валютной выручки экспортерами и продаже валюты на внутреннем рынке.
Интересно, что дальше минимумов 12 октября валютные пары не идут, но и технического отскока не видно. С одной стороны, область 97 за доллар якобы устраивает покупателей и продавцов валюты, а начало работы новых нормативов вчера не привело к усилению распродаж валюты. С другой стороны, факторов для того, чтобы идти на оставленный в USD/RUB верхний большой гэп на 100,2, явно недостаточно.
В любом случае, такая динамика не будет продолжаться вечно. Одна из сторон биржевого процесса должна предпринять активные действия, что и взвинтит волатильность.
С учетом высокой стоимости нефти, минимального за последний год спреда российской смеси с эталонами, экспортного норматива под контролем представителей Росфинмониторинга, резкого сужения дефицита бюджета и жесткого цикла ЦБ по ключевой ставке вариант выхода из консолидации вниз по валютам остается базовым, даже через возможный обманный маневр. А толчком к слому боковика может быть даже самая незначительная новость.
С технической точки зрения в паре USD/RUB есть область сопротивления 98,6–98,8, и ее можно рассматривать в качестве интересного момента для игры на ослабление доллара, а выход выше зоны будет считаться пределом риска для активации защитных стоп-приказов. Ожиданий скорейшего закрытия оставленного верхнего гэпа на 100,2 за доллар сейчас нет, а вот внизу есть пиковые минимумы на 92,5. Зная волатильный нрав рубля, такие уровни могут быть достигнуты в рамках нескольких недель. После чего до фундаментально обоснованных 90 будет уже недалеко.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба