27 октября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Вчера впервые более чем за месяц индекс МосБиржи скорректировался, потеряв свыше 1% и сместившись к нижней границе коридора, в котором колебался последнее время (основную сессию закрыл на 3225 п.). Поводом для фиксации прибыли послужили меньшие, чем ожидал рынок, дивиденды ЛУКОЙЛа, отсутствие планов выплачивать их у Банка ВТБ, а также разрешение на продажу российских акций, выданное крупному зарегистрированному на Кипре фонду, что может стать прецедентом и для остальных и создать навес. Сегодня на динамику индекса повлияет решение ЦБ РФ по ставке — консенсус-прогноз, с которым мы согласны (повышение до 14%), предполагает дальнейшую коррекцию наряду с окрепшим рублем и ростом налоговой нагрузки.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам четверга немного подросли. В коротких бумагах, где сконцентрировались наиболее заметные торговые обороты, рост составил 3–5 б. п., в результате чего доходности облигаций с погашением в срок до двух лет увеличились до 12,27–12,65% годовых. В средней и дальней частях кривой рост доходностей доходил до 10 б. п., при этом торговая активность в этих сегментах оказалась существенно ниже. Помимо бумаг с фиксированным купоном, в тройку лидеров по обороту вошел флоатер 29020 (цена — 99,4% от номинала, 2027 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ЛУКОЙЛ – СД рекомендовал выплату дивидендов за 1П23 из расчета 447 руб/акцию (дивдоходность в 6%), на 19% ниже ожиданий рынка – ВОСА проголосует по вопросу выплаты 5 декабря – датой отсечки предложено 17 декабря – дивиденды за 2П23 должны быть выше благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля – по нашей оценке, составят 650 руб/акцию – негативно
Банк ВТБ – прибыль за 3К23 составила 86,1 млрд руб. при ROE в 16,4% – без заметного ухудшения ЧПМ в сентябре и с улучшением кредитного качества – менеджмент ожидает снижения ЧПМ до уровня ниже 3% в 2024 г. – слабо положительно
Yandex – сделку по продаже контроля над российским бизнесом консорциуму стратегических инвесторов могут заключить до конца года – как сообщается, она пройдет исходя из оценки компании в $5,5 млрд – нейтрально
Интер РАО – неоднозначные результаты за 3К23 по РСБУ – высокая выручка и операционная прибыль – при этом чистая прибыль снизилась на 60% г/г – нейтрально
Юнипро – слабые результаты за 3К23 по РСБУ на фоне ускорения роста затрат – выручка прибавила 6,5% г/г – прибыль от продаж снизилась на 11,9% – чистая прибыль уменьшилась на 2,9% – негативно
ТГК-1 – представила сильные результаты за 3К23 по РСБУ – с поправкой на перенос выплаты субсидии показатели ожидаемо слабые – нейтрально
ГК Самолет – опубликовала операционные результаты за 3К23 – продажи продолжили расти двузначными темпами – прибавили 63% г/г в рублях и 51% г/г по площади – умеренно позитивно
ВКРАТЦЕ
ЭЛ5-Энерго – отчиталась о сильных операционных результатах за 3К23 – генерация э/энергии выросла на 11,2% г/г до 5,8 млн МВт*ч – за 9М23 увеличилась на 1,9% г/г до 16,3 млн МВт*ч – позитивно
На повестке: экономика — решение ЦБ РФ по ставке и макроэкономический прогноз; Yandex — результаты за 3К23 по МСФО; РусГидро — результаты за 3К23 по РСБУ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Вчера впервые более чем за месяц индекс МосБиржи скорректировался, потеряв свыше 1% и сместившись к нижней границе коридора, в котором колебался последнее время (основную сессию закрыл на 3225 п.). Поводом для фиксации прибыли послужили меньшие, чем ожидал рынок, дивиденды ЛУКОЙЛа, отсутствие планов выплачивать их у Банка ВТБ, а также разрешение на продажу российских акций, выданное крупному зарегистрированному на Кипре фонду, что может стать прецедентом и для остальных и создать навес. Сегодня на динамику индекса повлияет решение ЦБ РФ по ставке — консенсус-прогноз, с которым мы согласны (повышение до 14%), предполагает дальнейшую коррекцию наряду с окрепшим рублем и ростом налоговой нагрузки.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам четверга немного подросли. В коротких бумагах, где сконцентрировались наиболее заметные торговые обороты, рост составил 3–5 б. п., в результате чего доходности облигаций с погашением в срок до двух лет увеличились до 12,27–12,65% годовых. В средней и дальней частях кривой рост доходностей доходил до 10 б. п., при этом торговая активность в этих сегментах оказалась существенно ниже. Помимо бумаг с фиксированным купоном, в тройку лидеров по обороту вошел флоатер 29020 (цена — 99,4% от номинала, 2027 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ЛУКОЙЛ – СД рекомендовал выплату дивидендов за 1П23 из расчета 447 руб/акцию (дивдоходность в 6%), на 19% ниже ожиданий рынка – ВОСА проголосует по вопросу выплаты 5 декабря – датой отсечки предложено 17 декабря – дивиденды за 2П23 должны быть выше благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля – по нашей оценке, составят 650 руб/акцию – негативно
Банк ВТБ – прибыль за 3К23 составила 86,1 млрд руб. при ROE в 16,4% – без заметного ухудшения ЧПМ в сентябре и с улучшением кредитного качества – менеджмент ожидает снижения ЧПМ до уровня ниже 3% в 2024 г. – слабо положительно
Yandex – сделку по продаже контроля над российским бизнесом консорциуму стратегических инвесторов могут заключить до конца года – как сообщается, она пройдет исходя из оценки компании в $5,5 млрд – нейтрально
Интер РАО – неоднозначные результаты за 3К23 по РСБУ – высокая выручка и операционная прибыль – при этом чистая прибыль снизилась на 60% г/г – нейтрально
Юнипро – слабые результаты за 3К23 по РСБУ на фоне ускорения роста затрат – выручка прибавила 6,5% г/г – прибыль от продаж снизилась на 11,9% – чистая прибыль уменьшилась на 2,9% – негативно
ТГК-1 – представила сильные результаты за 3К23 по РСБУ – с поправкой на перенос выплаты субсидии показатели ожидаемо слабые – нейтрально
ГК Самолет – опубликовала операционные результаты за 3К23 – продажи продолжили расти двузначными темпами – прибавили 63% г/г в рублях и 51% г/г по площади – умеренно позитивно
ВКРАТЦЕ
ЭЛ5-Энерго – отчиталась о сильных операционных результатах за 3К23 – генерация э/энергии выросла на 11,2% г/г до 5,8 млн МВт*ч – за 9М23 увеличилась на 1,9% г/г до 16,3 млн МВт*ч – позитивно
На повестке: экономика — решение ЦБ РФ по ставке и макроэкономический прогноз; Yandex — результаты за 3К23 по МСФО; РусГидро — результаты за 3К23 по РСБУ
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу