27 октября 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов оставался под сдержанным нисходящим давлением ввиду динамики рубля и продолжения фиксации прибыли по многим эмитентам. Индекс Мосбиржи к 18:05 мск снизился менее чем на 0,1%, до 3222,14 пункта, отступив от минимумов сессии. Индекс РТС упал на 0,29%, до 1080,75 пункта.
На неделе индекс Мосбиржи так и не смог обновить годовой пик 3287 пунктов и теряет около 1,5%, оказавшись под давлением фиксации прибыли по большинству эмитентов и крепкого рубля. Индекс РТС, напротив, прибавляет около половины процента и поднимался до максимума с декабря 2022 года (1106 пунктов) благодаря валютной динамике, но впоследствии отступил ниже 1100 пунктов.
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 94 руб, 99,50 руб и 12,79 руб соответственно. Российская валюта потеряла отвоеванные внутри дня позиции, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ с 13% до 15% (ожидалось 14%) и возможность нового ужесточения денежно-кредитной политики, о чем в ходе пресс-конференции заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
Рубль по итогам недели прибавляет около 1,5% к доллару и юаню, и примерно 2% к евро, показывая более уверенную динамику против европейской валюты ввиду её слабости на Форекс. Рубль получал поддержку в условиях налогового периода, вступления в силу обязательных мер продажи валютной выручки и ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которые в итоги реализовались.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Россетей (+5,86%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (+2,79% и +1,72%), бумаги Магнита (+2,66%), котировки Мосбиржи (+1,96%), акции ГМК «Норильский никель» (+1,43%), бумаги Газпром нефти (+1,04%).
Акции Россетей подскочили без очевидных фундаментальных причин.
Бумаги Магнита получили поддержку от новостей о намерении купить 33% в крупнейшей дальневосточной сети «Самбери» и получить опцион на дальнейший выкуп оставшейся части компании.
Мосбиржа сохраняет динамику лучше рынка в условиях высокой торговой активности. На следующей неделе компания представит данные по объему торгов за октябрь.
Акции Норникеля продолжали чувствовать себя лучше рынка, несмотря на публикацию ранее на неделе слабых операционных результатов за 3-й квартал текущего года, а в пятницу данных о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев в 4,4 раза при росте выручки на 2% г/г.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали расписки Циана (-4,11%), котировки ПИК (-2,30%), расписки Эталона (-1,71%), акции Сегежи (-1,68%), расписки РусАгро (-1,61%). Бумаги Яндекса подешевели на 0,1%, отвоевав почти все утерянные внутри дня позиции.
Акции Яндекса в пятницу корректировались вниз, несмотря на лучшие, чем ожидалось, финансовые результаты за 3-й квартал текущего года. Выручка компании увеличилась на 54% г/г, до 204,8 млрд руб (прогноз +48% г/г), скорректированная EBITDA выросла на 33% г/г (ожидалось +25,2%), а рентабельность составила 13% (прогноз 12,7%) при падении скорректированной чистой прибыли на 33% г/г, до 3,37 млрд руб (прогноз от 5,5 до 17,6 млрд руб). Компания сообщила, что получила одно из разрешений правкомиссии по иностранным инвестициям на реструктуризацию группы и планирует вынести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись на 0,2-0,8%. В коррекционном плюсе после оптимистичных квартальных результатов и прогнозов Amazon и Intel находился высокотехнологичный Nasdaq, отступить от многонедельных минимумов также пытался S&P 500. Тем не менее рынок завершает неделю потерями порядка 1-2% в условиях рисков дальнейшего роста процентных ставок и геополитической неопределенности. Опубликованные в пятницу данные по базовому ценовому индексу потребления (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции) оправдали прогнозы и показали его замедление с 3,8% до 3,7% г/г, при этом темпы роста личных расходов ускорились с 0,4% до 0,7% м/м, а личных доходов замедлились с 0,4% до 0,3% м/м. ФРС на следующей неделе проведет очередное заседание, уровень процентных ставок по итогам которого, вероятно, останется без изменений.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру ускорил снижение и терял около 0,9%, стремясь к минимуму текущей недели 3993 пункта, по итогам которой индикатор, однако, почти не изменил позиций. ЕЦБ после 10 подряд заседаний повышения процентных ставок на этот раз не изменил их уровень, но не исключил ужесточения политики в будущем. Следующая неделя для региона начнется с предварительной оценки потребительской инфляции Германии за октябрь, которая, вероятно, замедлилась с 4,5% до 4% г/г – умеренно позитивный сигнал.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отступили от максимумов дня и прибавляли 0,5%, завершая волатильную неделю падением на 4%. Котировки не смогли вернуться к повышению ввиду сохранения стабильных поставок нефти с Ближнего Востока, но ситуация может измениться в любой момент. В ближайшие дни инвесторы продолжат оценивать геополитические и экономические сигналы.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу не показывали единой динамики. Обстановка на рынках остается напряженной как из-за геополитического, так и экономического факторов, способствующих развитию среднесрочных медвежьих трендов в акциях. На следующей неделе решения по процентным ставкам примут ФРС и Банк Англии: вероятно, оба регулятора воздержатся от повышения, что краткосрочно позитивно для настроений, но динамика рынков также будет зависеть от сигналов на ближайшие месяцы. Индексы Мосбиржи и РТС в конце недели проявили неуверенность и отступили от её локальных пиков. На рынке ждут объявления о промежуточных дивидендах, но опасения в отношении ограниченной доходности могут мешать масштабному росту. Завершение недели выше 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, однако, выступает позитивным краткосрочным сигналом.
События дня:
· предварительный индекс потребительских цен Германии в октябре (16.00 мск)
· операционные результаты Мать и дитя за 3-й кв 2023 г
· квартальные результаты McDonald’s, HSBC, Glencore, Loews
На неделе индекс Мосбиржи так и не смог обновить годовой пик 3287 пунктов и теряет около 1,5%, оказавшись под давлением фиксации прибыли по большинству эмитентов и крепкого рубля. Индекс РТС, напротив, прибавляет около половины процента и поднимался до максимума с декабря 2022 года (1106 пунктов) благодаря валютной динамике, но впоследствии отступил ниже 1100 пунктов.
Рубль на Мосбирже к вечеру изменялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 94 руб, 99,50 руб и 12,79 руб соответственно. Российская валюта потеряла отвоеванные внутри дня позиции, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ с 13% до 15% (ожидалось 14%) и возможность нового ужесточения денежно-кредитной политики, о чем в ходе пресс-конференции заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
Рубль по итогам недели прибавляет около 1,5% к доллару и юаню, и примерно 2% к евро, показывая более уверенную динамику против европейской валюты ввиду её слабости на Форекс. Рубль получал поддержку в условиях налогового периода, вступления в силу обязательных мер продажи валютной выручки и ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которые в итоги реализовались.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Россетей (+5,86%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (+2,79% и +1,72%), бумаги Магнита (+2,66%), котировки Мосбиржи (+1,96%), акции ГМК «Норильский никель» (+1,43%), бумаги Газпром нефти (+1,04%).
Акции Россетей подскочили без очевидных фундаментальных причин.
Бумаги Магнита получили поддержку от новостей о намерении купить 33% в крупнейшей дальневосточной сети «Самбери» и получить опцион на дальнейший выкуп оставшейся части компании.
Мосбиржа сохраняет динамику лучше рынка в условиях высокой торговой активности. На следующей неделе компания представит данные по объему торгов за октябрь.
Акции Норникеля продолжали чувствовать себя лучше рынка, несмотря на публикацию ранее на неделе слабых операционных результатов за 3-й квартал текущего года, а в пятницу данных о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев в 4,4 раза при росте выручки на 2% г/г.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали расписки Циана (-4,11%), котировки ПИК (-2,30%), расписки Эталона (-1,71%), акции Сегежи (-1,68%), расписки РусАгро (-1,61%). Бумаги Яндекса подешевели на 0,1%, отвоевав почти все утерянные внутри дня позиции.
Акции Яндекса в пятницу корректировались вниз, несмотря на лучшие, чем ожидалось, финансовые результаты за 3-й квартал текущего года. Выручка компании увеличилась на 54% г/г, до 204,8 млрд руб (прогноз +48% г/г), скорректированная EBITDA выросла на 33% г/г (ожидалось +25,2%), а рентабельность составила 13% (прогноз 12,7%) при падении скорректированной чистой прибыли на 33% г/г, до 3,37 млрд руб (прогноз от 5,5 до 17,6 млрд руб). Компания сообщила, что получила одно из разрешений правкомиссии по иностранным инвестициям на реструктуризацию группы и планирует вынести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись на 0,2-0,8%. В коррекционном плюсе после оптимистичных квартальных результатов и прогнозов Amazon и Intel находился высокотехнологичный Nasdaq, отступить от многонедельных минимумов также пытался S&P 500. Тем не менее рынок завершает неделю потерями порядка 1-2% в условиях рисков дальнейшего роста процентных ставок и геополитической неопределенности. Опубликованные в пятницу данные по базовому ценовому индексу потребления (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции) оправдали прогнозы и показали его замедление с 3,8% до 3,7% г/г, при этом темпы роста личных расходов ускорились с 0,4% до 0,7% м/м, а личных доходов замедлились с 0,4% до 0,3% м/м. ФРС на следующей неделе проведет очередное заседание, уровень процентных ставок по итогам которого, вероятно, останется без изменений.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру ускорил снижение и терял около 0,9%, стремясь к минимуму текущей недели 3993 пункта, по итогам которой индикатор, однако, почти не изменил позиций. ЕЦБ после 10 подряд заседаний повышения процентных ставок на этот раз не изменил их уровень, но не исключил ужесточения политики в будущем. Следующая неделя для региона начнется с предварительной оценки потребительской инфляции Германии за октябрь, которая, вероятно, замедлилась с 4,5% до 4% г/г – умеренно позитивный сигнал.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отступили от максимумов дня и прибавляли 0,5%, завершая волатильную неделю падением на 4%. Котировки не смогли вернуться к повышению ввиду сохранения стабильных поставок нефти с Ближнего Востока, но ситуация может измениться в любой момент. В ближайшие дни инвесторы продолжат оценивать геополитические и экономические сигналы.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу не показывали единой динамики. Обстановка на рынках остается напряженной как из-за геополитического, так и экономического факторов, способствующих развитию среднесрочных медвежьих трендов в акциях. На следующей неделе решения по процентным ставкам примут ФРС и Банк Англии: вероятно, оба регулятора воздержатся от повышения, что краткосрочно позитивно для настроений, но динамика рынков также будет зависеть от сигналов на ближайшие месяцы. Индексы Мосбиржи и РТС в конце недели проявили неуверенность и отступили от её локальных пиков. На рынке ждут объявления о промежуточных дивидендах, но опасения в отношении ограниченной доходности могут мешать масштабному росту. Завершение недели выше 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, однако, выступает позитивным краткосрочным сигналом.
События дня:
· предварительный индекс потребительских цен Германии в октябре (16.00 мск)
· операционные результаты Мать и дитя за 3-й кв 2023 г
· квартальные результаты McDonald’s, HSBC, Glencore, Loews
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба