31 октября 2023 Открытие Кочетков Андрей
Российский рынок завершил торги понедельника скромным ростом. Снижению мотивации на покупку служит повышение ставки ЦБ РФ до 15%, а также дешевеющая нефть. Выходящая отчётность компаний преимущественно не радует. «ЛУКОЙЛ» на прошлой неделе выдал рекомендации по дивидендам ниже рыночных ожиданий, а в понедельник сообщил о снижении прибыли. Под давлением строительные компании в ожидании роста стоимости ипотеки. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 46,028 млрд руб.
По итогам торгов 30 октября индекс МосБиржи - 3227,07 п. (+0,09%), а индекс РТС - 1094,37 п. (+1,42%).
3 отраслевых индекса российского рынка завершили день в плюсе, а 7 закрыли торги в минусе. Наибольшее снижение показали Информационные технологии (-0,99%) и строительные компании (-0,91%). Наиболее сильный рост состоялся в секторе химии и нефтехимии (+0,50%).
После того, как ЦБ РФ повысил ставку до 15%, дивидендная привлекательность акций в сравнении с ОФЗ заметно снизилась. Плюс к этому продолжается влияние указа об обязательной продаже валюты экспортёрами. Соответственно, высокие ставки вкупе с тенденцией на укрепление рубля делают бумаги экспортёров менее привлекательными. Пока прогнозы профессионального сообщества отличаются скромностью и большинство предполагает стабилизацию курса в диапазоне 90-95 за доллар. Однако текущая динамика указывает на более радикальные значения ближе к 85 за доллар. Кроме того, на рынке сложно найти акции с дивидендной доходностью около 15%, да и потенциал роста капитализации на эту величину также сложно обнаружить. Поэтому в условиях высокой ставки стоит придержать свой оптимизм относительно роста рынка в ближайшие недели и месяцы.
Бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH) негативно реагировали, как на дешевеющую нефть, так и отчётность, да ещё и рекомендованные дивиденды на прошлой неделе оказались ниже рыночных ожиданий. Прибыль по РСБУ за 9 месяцев сократилась до 638,5 млрд руб по сравнению с 647,9 млрд руб годом ранее. Выручка упала за отчётный период до 2,06 трлн руб с 2,33 трлн руб годом ранее. Валовая прибыль сократилась до 753,4 млрд руб, а прибыль от продаж до 638,5 млрд руб по сравнению с 798 млрд руб годом ранее.
Неплохо провели день металлурги на фоне растущих цен на промышленные металлы. Впрочем, бумаги «РусАл» (RUAL) потеряли около 0,5% на ожиданиях, что русский алюминий окажется в 12-ом пакете санкций Евросоюза. Также не смогли удержать достижения бумаги ММК (MAGN). Компания нарастила выручку по РСБУ за девять месяцев до 487,3 млрд руб по сравнению с 458,3 млрд руб годом ранее. Показатель прибыли увеличился почти вдвое до 87,5 млрд руб. Валовая прибыль возросла до 141,3, а прибыль от продаж 98,98 млрд руб.
Отчётность «НОВАТЭК» (NVTK) не смогла оживить котировки акций газовой компании. При этом чистая прибыль по РСБУ выросла за девять месяцев в 2,2 раза до 404,4 млрд руб. Выручка снизилась на 8,3% до 574,4 млрд руб. То есть рост прибыли обусловлен мероприятиями экономии, а не расширением продаж.
ЦБ РФ поделился очередным информационно-аналитическим комментарием. Инфляционные ожидания населения снизились в октябре до 11,2% с 11,7% в сентябре. Опрошенные граждане со сбережениями имеют ещё более низкие инфляционные ожидания на уровне 9,6% по сравнению с 10,3% в сентябре. Средняя оценка на пять лет составляет 11,0% по сравнению с 11,4% месяцем ранее. Профессиональное сообщество оригинальностью не блещет, ожидания повысились до 7% на конец 2023 года по сравнению с 6,3% в сентябре, а в 2024 году до 5,1% с 4,5%. Наша оценка, по мнению автора обзора, превышает 7,5% на конец года. Во всяком случае, о вероятности диапазона 7,5%-8,0% свидетельствуют темпы недельного прироста цен.
По итогам торгов:
USD/RUB – 92,86 (-1,35%),
EUR/RUB – 98,64 (-0,94%),
CNY/RUB – 12,640 (-1,25%).
Индексы США завершили торги ростом. С одной стороны, это реакция на перепроданность графика в последнее время. С другой, это реакция на корпоративные события. Плюс к этому палестино-израильский конфликт развивается по ограниченному сценарию, хотя гибель свыше 7 тыс. палестинцев таковой не кажется.
Одним из главных событий минувших выходных стало то, что General Motors (GM), Stellantis (STLA) и Ford (F) договорились с профсоюзами работников автомобилестроительной отрасли. McDonald's (MCD) отчитался о росте выручки на 14% за счёт повышения цен на ряде ключевых рынков, включая США. McDonald's также повысил квартальные дивиденды на 10% до $1,67 на акцию. Western Digital (WDC) отчитался о более крупной выручке, а также сократил прогноз по убыткам в IV квартале. Компания также планирует разделить бизнес жёстких дисков и флэш памяти.
Динамика по секторам: Communication Services +2,06%, Financials +1,71%, Consumer Staples +1,55%, Consumer Discretionary +1,26%, Industrials +1,23%, Technology +1,19%, Materials +0,98%, Utilities +0,68%, Health +0,55%, Real Estate +0,31%, Energy +0,31%.
По итогам торгов:
DJIA - 32928,96 п. (+1,58%),
S&P 500 - 4166,82 п. (+1,20%),
NASDAQ Composite - 12789,48 п. (+1,16%).
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Китайская статистика вновь неприятно удивила. Сводный индикатор деловой активности от Национального Бюро Статистики упал до 50,7 п. с 52,0 п. в сентябре. При этом производственная активность упала до 49,5 п. с 50,2 п., а в сфере услуг активность снизилась до 50,6 п. с 51,7 п. Сектор автомобилестроения терял более 2,5%, а солнечной энергетики более 2%. Банковский сектор и сектор недвижимости теряли по 1,5%. В Гонконге картина была не лучше. Технологичный сектор падал более чем на 2%, а вот отраслевой индекс застройщиков уже терял 3%. Вероятно, что тенденция на рынке может поменяться лишь после экономической конференции, которая состоится в конце недели и может принести долгожданные конкретные решения по поддержке экономики.
Банк Японии, как и ожидалось, оставил ключевую ставку без изменения на уровне -0,1%. Однако, как и предполагалось, расширил целевой коридор доходности по 10-летним бондам. Целевой уровень, конечно, остался в районе 0,00%, но теперь японский регулятор готов позволить доходности изменяться в пределах 1% от нулевой отметки. Естественно, что доходность по указанным бондам немедленно подскочила на 5 Б.П. до 0,947%. Для банков это стало позитивным моментом: Mitsubishi UFJ Financial (+2,5%), Sumitomo Mitsui Financial (+1,7%), Mizuho Financial (+1,6%). Для прочих секторов японского рынка ситуация не столь позитивна. К примеру, в полупроводниковых бумагах преобладали продажи: Tokyo Electron (-0,9%), Advantest Corp. (-3,7%). Акции Panasonic теряли около 8,8% после снижения прогноза по финансовым показателям в подразделении, которое занимается выпуском батарей для электромобилей.
По состоянию на 8:20 мск:
NIKKEI 225 - 30764,23 п. (+0,22%),
Hang Seng - 17084,97 п. (-1,85%),
Shanghai Composite - 3011,51 п. (-0,33%).
Нефть пытается ликвидировать потери на опасениях относительно стабильности поставок
Нефть пыталась расти на азиатской сессии. Вооружённые силы Саудовской Аравии вновь приведены в повышенную готовность в связи с попытками йеменских хуситов добраться до сектора Газа, дабы включиться в противостояние с Израилем. На рынке некоторые рассматривают данное событие в качестве признака готовности Ирана использовать свои прокси силы в рамках кризиса. Кроме того, в Венесуэле вновь проблемы с президентскими выборами. Верховный суд отменил промежуточные выборы президента оппозиционных сил, что может стать основанием для США не смягчать санкции, о чём было ранее объявлено. С другой стороны, попытки нефти подорожать сдерживаются слабой китайской статистикой. Производственная активность в КНР вошла в зону спада.
По состоянию на 8:40 мск:
WTI - $82,75 (+0,53%),
Brent - $87,81 (+0,41%),
Золото - $2004,00 (-0,08%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба