24 ноября 2023 БКС Экспресс
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.
Здесь три блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на российском рынке.
• В мире. О чем нужно знать даже тем, кто не торгует зарубежными активами.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак NEW! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• NEW! Высокие дивиденды Татнефти
Важность: высокая
Совет директоров компании рекомендовал выплатить 35,17 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Ранее в этом году Татнефть уже платила промежуточные дивиденды 27,54 руб. Даже если финальный дивиденд за 2023 г. будет меньше выплаты за III квартал и составит около 27 руб. (всего 90 руб. за весь 2023 г.), дивидендная доходность будет близка к 15%. Акции Татнефти по-прежнему выделяются в качестве фаворита в секторе.
• NEW! На Московской бирже начались торги акциями ЕвроТранса
Важность: средняя
Бумаги стали доступны инвесторам 21 ноября. В рамках IPO акционерами стали около 20 тыс. инвесторов. Объем размещения составил 13,5 млрд руб. Рыночная капитализация на момент начала торгов составляла 40 млрд руб. По итогам первого торгового дня акции упали на 10,8%.
• NEW! Акции Южуралзолота начали торговаться на Московской бирже
Важность: средняя
Бумаги стали доступны инвесторам 22 ноября. В рамках IPO привлечено 7 млрд руб., общая капитализация — 117 млрд руб. Участие приняло 70 тыс. человек. Цена размещения составила 0,55 руб. По итогам первого торгового дня акции выросли на 3,8%.
• NEW! Ралли в облигациях
Важность: средняя
Подъем индекса ОФЗ (RGBI) продолжается 7 сессий подряд. Укрепление рубля поддерживает доходности средне- и долгосрочных ОФЗ ниже 12%, но на короткой кривой они находятся около отметки 12,5% — слишком низком уровне. Ожидается, что до конца года доходности могут вырасти (цена облигаций — упасть). В долгосрочной перспективе взгляд на рынок умеренно позитивный: прогнозируется сокращение доходностей.
• NEW! Дивиденды Магнита
Важность: средняя
22 ноября должно было состояться собрание совета директоров компании. На повестке были созыв годового собрания акционеров и утверждение рекомендации по дивидендам за 2022 г. Результаты встречи еще не опубликованы.
Аналитики БКС Мир инвестиций не видят значимых препятствий для возобновления дивидендов. Доходность предположительно может составить 2–7% при выплате 50–100% чистой прибыли за 2022 г. В то же время, если совет директоров решит не выплачивать дивиденды за 2022 г., новость будет негативной для настроений инвесторов.
• NEW! INARCTICA проводит SPO
Важность: низкая
В результате вторичного публичного предложения компания планирует увеличить долю акций в свободном обращении до не менее 18%, часть средств будет направлена на развитие бизнеса. Ценовой диапазон предложения составит от 900,0 до 968,5 руб. за одну акцию.
• Рынок в боковике
Важность: высокая
Индекс МосБиржи четвертый месяц торгуется в боковом коридоре. Его верхняя граница расположена на 3280–3300 п., нижняя — в районе 2985–3020 п. Указанный диапазон очевиден многим участникам рынка, так что потенциальный выход из него может сопровождаться мощным импульсом. При спокойном внешнем фоне в среднесрочной перспективе есть все шансы на преодоление верхней границы.
• Мечел — постоянный лидер по оборотам
Важность: средняя
Акции компании регулярно находятся в топе по объему торгов на российском рынке. На неделе Мечел опубликовал позитивный отчет, компания практически полностью восстановила продажи коксующегося угля.
• Дивиденды и сплит акций Норникеля
Важность: высокая
Совет директоров ГМК рекомендовал дивиденды 915,33 руб. после полуторалетней паузы. Дивдоходность — 5%. Также компания приняла решение провести сплит акций, уменьшив их стоимость в пропорции 1 к 100. Таким образом, цена одной бумаги будет около 180 руб., а их количество увеличится в 100 раз. Новости позитивны для акций ГМК, положительный взгляд по ним сохраняется. Кроме того, возврат к дивидендам Норникеля позитивен еще и для РУСАЛа, который контролирует 26,4% в ГМК.
• Обязательная продажа валютной выручки
Важность: высокая
Президент России подписал указ об обязательной продаже валютной выручки, получаемой отдельными экспортерами по внешнеторговым договорам. Меры приняты на 6 месяцев. На этом фоне наблюдается умеренное укрепления рубля. Потенциальное продолжение роста национальной валюты может оказать негативное влияние на акции экспортеров.
• Выкуп акций HeadHunter
Важность: средняя
Компания объявила о выкупе акций, которые хранятся вне российской инфраструктуры, по 910,5 руб. То есть почти за четверть от текущей рыночной цены на Мосбирже. С учетом налога в 10% на продажу бумаг итоговая цена будет 819,45 руб. Оферта будет считаться действительной при условии, что заявки на покупку составят не менее 10,12 млн акций, или 20% от общего количества выпущенных ценных бумаг. Всего может быть выкуплено до 28,9% уставного капитала. Впоследствии компания планирует провести редомициляцию, а на Мосбирже начнут торговаться акции, а не ADS. Детали и прогнозы здесь. Срок выкупа был продлен до 1 декабря.
• Допэмиссия Софтлайна
Важность: низкая
Объявлена допэмиссия 44 млн акций. Это 15,7% от всех бумаг в обращении. Размещение пройдет с 1 ноября до 31 января 2024 г. Цена акций в рамках допэмиссии — 162,42 руб. До выхода на биржу Софтлайн планировал крупную сделку, которая не состоялась. Но выпуск акций уже был зарегистрирован. После отмены сделки его решили приостановить. Эта заморозка не могла продолжаться бесконечно, отмечают в компании. В итоге дополнительный выпуск было решено разместить, но использовать так, чтобы укрепить позиции Софтлайн и обеспечить ускорение роста стоимости компании. Размещение данного выпуска будет использовано для «привлечения новых инвесторов в капитал, расчетов в рамках будущих M&A сделок и других перспективных проектов, включая долгосрочную мотивацию сотрудников».
• NEW! Обмен заблокированных акций Polymetal
Важность: высокая
Polymetal хочет провести обмен акций, которые заморозили в результате санкций, введенных ЕС против НРД, на новые, выпущенные на бирже МФЦА в Казахстане. Эту идею акционеры обсудят на встрече 8 декабря. Участники рынка негативно отреагировали на новость, бумаги потеряли более 10%.
• NEW! СМИ о разделении Яндекса
Важность: пока средняя
Финальная схема реорганизации компании практически готова, пишет Forbes. Покупателем российского бизнеса Яндекса может стать «некая единая структура», которая объединит инвесторов как не попавших под санкции, так и находящихся под ограничениями. Сообщалось, что такую идею предложили глава компании Kismet Иван Таврин и миллиардер Владимир Потанин. Однако в Kismet эту информацию не подтвердили.
• NEW! Иностранные бумаги на ИИС
Важность: средняя
Минфин подготовил проект постановления, согласно которому инвесторы не смогут приобретать бумаги иностранных эмитентов на ИИС. Предполагается, что ограничения вступят в силу с 1 января 2024 г. ЦБ выступил за запрет.
• Альтернативные инвестиции в глобальные активы
Важность: высокая
Торги зарубежными бумагами на СПБ Бирже пока остановлены после введения санкций.
• Путин подписал указ для обмена заблокированными активами
Важность: высокая
Документ ограничивает суммой в 100 тыс. руб. совокупную начальную стоимость принадлежащих одному резиденту ценных бумаг, которые могут быть отчуждены в рамках создаваемого механизма. Указ может помочь 80% граждан, чьи вложения в иностранные бумаги не превышают 100 тыс. руб., сказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Для практической работы механизма потребуется участие иностранных регуляторов.
• Дивиденды госбанков
Важность: высокая
Министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет страны в 2024 г. через повышенные дивиденды. Подтверждая возможность изъятия доходов, замминистра финансов Алексей Сазанов отметил, что этот вопрос стоит поднимать в конце года, когда будут результаты. В первую очередь речь может идти об акциях Сбербанка. О том, какие дивиденды могут быть у компании при росте коэффициента выплат выше стандартных 50% чистой прибыли
• Обращение ЛУКОЙЛа о выкупе акций нерезидентов на рассмотрении
Важность: высокая
ЛУКОЙЛ может выкупить собственные акции у нерезидентов. Этот вопрос на рассмотрении федеральных властей, которые формируют свою позицию. Ранее по похожей схеме байбэк проводил Магнит, который приобрел бумаги у иностранных инвесторов с 50%-ным дисконтом. Это послужило драйвером для роста его котировок. Если ЛУКОЙЛ получит одобрение на выкуп, это также станет сильным драйвером для роста.
• IPO Совкомбанка
Важность: средняя
Акционеры Совкомбанка одобрили увеличение уставного капитала на 5 млрд обыкновенных бумаг (+25%). Также одобрено решение подать заявления на Мосбиржу о листинге акций банка. Ценные бумаги будут размещаться по открытой подписке. Цена и порядок размещения акций будут определены позднее. В октябре 2023 г. было объявлено, что банк намеревается провести IPO уже в декабре 2023 г. или в январе 2024 г.
• Сплит Транснефти
Важность: средняя
Компания одобрила дробление привилегированных акций по пропорции 1 к 100. Это позитивный драйвер для бумаг, так как существенно увеличится круг потенциальных инвесторов. Вырастет и ликвидность акций Транснефти, которые могут выступать консервативной дивидендной историей в ближайшие годы. По итогам 2023 г. прогноз по размеру выплат — 18 900 руб. (до сплита). Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 190 000 руб.
• Допэмиссия Группы Позитив
Важность: средняя
Менеджмент компании сообщил о планах дополнительного выпуска акций в размере до 25%. Первая реакция инвесторов была негативной, но затем компания раскрыла детали.
Допэмиссия нацелена на перераспределение новых акций среди сотрудников и тех, кто обеспечил рост капитализации компании и будет это делать в будущем. Подробное решение с прозрачным объяснением всех моментов можно ожидать в течение 3–6 месяцев. Ключевая идея: траектория дальнейшего увеличения стоимости компании должна быть подкреплена и обеспечена мотивацией сотрудников, менеджмента и партнеров в виде получения ими доли в Группе Позитив по факту достижения целей роста. Это референс аналогичным моделям мотивации, которые практикуют в ряде крупнейших IT-компаний мира. Аналогов подобных программ распределения акций на российском публичном рынке не было.
• Новый критерий для «квалов»
Важность: средняя
ЦБ РФ готов обсудить с рынком идею нового критерия для присвоения статуса квалифицированного инвестора. Речь идет об уровне дохода.
«В нашей юрисдикции пока нет такого самостоятельного критерия квалификации, как уровень дохода, то есть не имущества, а дохода, полученного за период год-два предшествующие, а в большинстве юрисдикций он есть. И мы проанализировали поглубже, как он работает, почему он есть, и на самом деле считаем, что это неплохой критерий», — сказал Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России.
В качестве минимальной планки ЦБ допускает те же 6 млн руб., которые сейчас являются нижним порогом имущественного ценза.
• АЛРОСА остановила продажу алмазов
Важность: средняя
По запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) компания приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса. Пауза в продажах соответствует стратегии Price over Volume (приоритет цены над объемами продаж) для поддержания цен на алмазы в ближайшие год-два. В то же время она отражает затяжную (более 1,5 лет) коррекцию спроса на рынках бриллиантов и затоваривание огранщиков. Это заметно ударит по результатам компании во II полугодии 2023 г. через слабые объемы и отток оборотного капитала и лишь частично будет компенсировано реакцией цен. Аналитики БКС Мир инвестиций подтверждают рекомендацию «Продавать» по акциям АЛРОСА в связи с затяжным слабым спросом на ювелирных рынках США и Китая.
• Старые ИИС можно учесть для ИИС-3
Важность: средняя
Владельцы ИИС первого и второго типа получат право засчитывать срок их ведения при открытии ИИС-3, сообщил Интерфакс. ИИС-3, который предполагает получение как налоговой льготы по положительному финансовому результату, так и возможности получать вычеты на взносы, планируется запустить с 2024 г. Изначально обязательный срок для удержания ИИС-3 может быть установлен на уровне 5 лет (для сохранения льгот). Постепенно он будет увеличен до 10 лет.
• Защитные облигации в 2023 г. — флоатеры
Важность: средняя
В период роста ставок бумаги с плавающим купоном, или флоатеры, являются оптимальным выбором для инвестора в облигации. Они защищают от процентного риска. Рыночная цена этих облигаций слабо зависит от движений процентных ставок и большую часть времени находится вблизи номинала. За счет того, что купон привязан к рыночным индикаторам, индикативная доходность флоатера гибко подстраивается под рыночные условия. Собрали список ликвидных флоатеров, которые можно купить на Московской бирже, а также выделили наиболее интересные бумаги.
• IPO завода Кристалл
Важность: низкая
IPO компании ожидается в декабре 2023 г. Минимальный объем привлечения средств на развитие компании за счет выпуска новых акций составит 1 млрд руб. Общий размер размещения может быть увеличен до 1,5 млрд руб., в том числе за счет доли акционера. Доля free-float (акции в свободном обращении) составит не более 15%. По словам основного владельца завода Павла Победкина, компания намерена начать выплаты дивидендов в 2025 г. Они составят не менее 80% от чистой прибыли.
• Компании Ladoga планирует IPO
Важность: низкая
Российский импортер и производитель алкоголя Ladoga планирует провести IPO в 2025 г. Об этом президент и совладелец компании Вениамин Грабар рассказал в интервью РБК. Сейчас компания готовится к размещению дебютного облигационного займа на 2 млрд руб. Это необходимо «для получения практики публичности», пояснил Грабар. Он рассчитывает, что к моменту проведения IPO российский фондовый рынок отчасти восстановится. «Компании нашей отрасли близки и понятны инвесторам, люди видят наш продукт, могу подержать в руках и даже попробовать. Они прекрасно понимают, что производится, что продается. Я считаю, что будущее для открытого рынка — это компании, понятные физическим инвесторам», — заявил президент Ladoga.
• NEW! Встречу ОПЕК+ перенесли на 30 ноября
Важность:
Встреча пройдет в онлайн-формате на четыре дня позже, чем планировалось. Решение принято на фоне разногласий внутри альянса. В частности, известно, что недовольство уровнями добычи нефти других участников ОПЕК+ высказано Саудовской Аравией.
• NEW! Новый виток инфляции в США
Важность: высокая
Руководители ФРС опасаются, что сильный рост американской экономики может вызвать новое ускорение инфляции, сообщает Интерфакс. Если текущие меры окажутся недостаточными для достижения прогресса в этом вопросе, то регулятор готов пойти на дополнительные повышения ставки
Здесь три блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на российском рынке.
• В мире. О чем нужно знать даже тем, кто не торгует зарубежными активами.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак NEW! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• NEW! Высокие дивиденды Татнефти
Важность: высокая
Совет директоров компании рекомендовал выплатить 35,17 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Ранее в этом году Татнефть уже платила промежуточные дивиденды 27,54 руб. Даже если финальный дивиденд за 2023 г. будет меньше выплаты за III квартал и составит около 27 руб. (всего 90 руб. за весь 2023 г.), дивидендная доходность будет близка к 15%. Акции Татнефти по-прежнему выделяются в качестве фаворита в секторе.
• NEW! На Московской бирже начались торги акциями ЕвроТранса
Важность: средняя
Бумаги стали доступны инвесторам 21 ноября. В рамках IPO акционерами стали около 20 тыс. инвесторов. Объем размещения составил 13,5 млрд руб. Рыночная капитализация на момент начала торгов составляла 40 млрд руб. По итогам первого торгового дня акции упали на 10,8%.
• NEW! Акции Южуралзолота начали торговаться на Московской бирже
Важность: средняя
Бумаги стали доступны инвесторам 22 ноября. В рамках IPO привлечено 7 млрд руб., общая капитализация — 117 млрд руб. Участие приняло 70 тыс. человек. Цена размещения составила 0,55 руб. По итогам первого торгового дня акции выросли на 3,8%.
• NEW! Ралли в облигациях
Важность: средняя
Подъем индекса ОФЗ (RGBI) продолжается 7 сессий подряд. Укрепление рубля поддерживает доходности средне- и долгосрочных ОФЗ ниже 12%, но на короткой кривой они находятся около отметки 12,5% — слишком низком уровне. Ожидается, что до конца года доходности могут вырасти (цена облигаций — упасть). В долгосрочной перспективе взгляд на рынок умеренно позитивный: прогнозируется сокращение доходностей.
• NEW! Дивиденды Магнита
Важность: средняя
22 ноября должно было состояться собрание совета директоров компании. На повестке были созыв годового собрания акционеров и утверждение рекомендации по дивидендам за 2022 г. Результаты встречи еще не опубликованы.
Аналитики БКС Мир инвестиций не видят значимых препятствий для возобновления дивидендов. Доходность предположительно может составить 2–7% при выплате 50–100% чистой прибыли за 2022 г. В то же время, если совет директоров решит не выплачивать дивиденды за 2022 г., новость будет негативной для настроений инвесторов.
• NEW! INARCTICA проводит SPO
Важность: низкая
В результате вторичного публичного предложения компания планирует увеличить долю акций в свободном обращении до не менее 18%, часть средств будет направлена на развитие бизнеса. Ценовой диапазон предложения составит от 900,0 до 968,5 руб. за одну акцию.
• Рынок в боковике
Важность: высокая
Индекс МосБиржи четвертый месяц торгуется в боковом коридоре. Его верхняя граница расположена на 3280–3300 п., нижняя — в районе 2985–3020 п. Указанный диапазон очевиден многим участникам рынка, так что потенциальный выход из него может сопровождаться мощным импульсом. При спокойном внешнем фоне в среднесрочной перспективе есть все шансы на преодоление верхней границы.
• Мечел — постоянный лидер по оборотам
Важность: средняя
Акции компании регулярно находятся в топе по объему торгов на российском рынке. На неделе Мечел опубликовал позитивный отчет, компания практически полностью восстановила продажи коксующегося угля.
• Дивиденды и сплит акций Норникеля
Важность: высокая
Совет директоров ГМК рекомендовал дивиденды 915,33 руб. после полуторалетней паузы. Дивдоходность — 5%. Также компания приняла решение провести сплит акций, уменьшив их стоимость в пропорции 1 к 100. Таким образом, цена одной бумаги будет около 180 руб., а их количество увеличится в 100 раз. Новости позитивны для акций ГМК, положительный взгляд по ним сохраняется. Кроме того, возврат к дивидендам Норникеля позитивен еще и для РУСАЛа, который контролирует 26,4% в ГМК.
• Обязательная продажа валютной выручки
Важность: высокая
Президент России подписал указ об обязательной продаже валютной выручки, получаемой отдельными экспортерами по внешнеторговым договорам. Меры приняты на 6 месяцев. На этом фоне наблюдается умеренное укрепления рубля. Потенциальное продолжение роста национальной валюты может оказать негативное влияние на акции экспортеров.
• Выкуп акций HeadHunter
Важность: средняя
Компания объявила о выкупе акций, которые хранятся вне российской инфраструктуры, по 910,5 руб. То есть почти за четверть от текущей рыночной цены на Мосбирже. С учетом налога в 10% на продажу бумаг итоговая цена будет 819,45 руб. Оферта будет считаться действительной при условии, что заявки на покупку составят не менее 10,12 млн акций, или 20% от общего количества выпущенных ценных бумаг. Всего может быть выкуплено до 28,9% уставного капитала. Впоследствии компания планирует провести редомициляцию, а на Мосбирже начнут торговаться акции, а не ADS. Детали и прогнозы здесь. Срок выкупа был продлен до 1 декабря.
• Допэмиссия Софтлайна
Важность: низкая
Объявлена допэмиссия 44 млн акций. Это 15,7% от всех бумаг в обращении. Размещение пройдет с 1 ноября до 31 января 2024 г. Цена акций в рамках допэмиссии — 162,42 руб. До выхода на биржу Софтлайн планировал крупную сделку, которая не состоялась. Но выпуск акций уже был зарегистрирован. После отмены сделки его решили приостановить. Эта заморозка не могла продолжаться бесконечно, отмечают в компании. В итоге дополнительный выпуск было решено разместить, но использовать так, чтобы укрепить позиции Софтлайн и обеспечить ускорение роста стоимости компании. Размещение данного выпуска будет использовано для «привлечения новых инвесторов в капитал, расчетов в рамках будущих M&A сделок и других перспективных проектов, включая долгосрочную мотивацию сотрудников».
• NEW! Обмен заблокированных акций Polymetal
Важность: высокая
Polymetal хочет провести обмен акций, которые заморозили в результате санкций, введенных ЕС против НРД, на новые, выпущенные на бирже МФЦА в Казахстане. Эту идею акционеры обсудят на встрече 8 декабря. Участники рынка негативно отреагировали на новость, бумаги потеряли более 10%.
• NEW! СМИ о разделении Яндекса
Важность: пока средняя
Финальная схема реорганизации компании практически готова, пишет Forbes. Покупателем российского бизнеса Яндекса может стать «некая единая структура», которая объединит инвесторов как не попавших под санкции, так и находящихся под ограничениями. Сообщалось, что такую идею предложили глава компании Kismet Иван Таврин и миллиардер Владимир Потанин. Однако в Kismet эту информацию не подтвердили.
• NEW! Иностранные бумаги на ИИС
Важность: средняя
Минфин подготовил проект постановления, согласно которому инвесторы не смогут приобретать бумаги иностранных эмитентов на ИИС. Предполагается, что ограничения вступят в силу с 1 января 2024 г. ЦБ выступил за запрет.
• Альтернативные инвестиции в глобальные активы
Важность: высокая
Торги зарубежными бумагами на СПБ Бирже пока остановлены после введения санкций.
• Путин подписал указ для обмена заблокированными активами
Важность: высокая
Документ ограничивает суммой в 100 тыс. руб. совокупную начальную стоимость принадлежащих одному резиденту ценных бумаг, которые могут быть отчуждены в рамках создаваемого механизма. Указ может помочь 80% граждан, чьи вложения в иностранные бумаги не превышают 100 тыс. руб., сказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Для практической работы механизма потребуется участие иностранных регуляторов.
• Дивиденды госбанков
Важность: высокая
Министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет страны в 2024 г. через повышенные дивиденды. Подтверждая возможность изъятия доходов, замминистра финансов Алексей Сазанов отметил, что этот вопрос стоит поднимать в конце года, когда будут результаты. В первую очередь речь может идти об акциях Сбербанка. О том, какие дивиденды могут быть у компании при росте коэффициента выплат выше стандартных 50% чистой прибыли
• Обращение ЛУКОЙЛа о выкупе акций нерезидентов на рассмотрении
Важность: высокая
ЛУКОЙЛ может выкупить собственные акции у нерезидентов. Этот вопрос на рассмотрении федеральных властей, которые формируют свою позицию. Ранее по похожей схеме байбэк проводил Магнит, который приобрел бумаги у иностранных инвесторов с 50%-ным дисконтом. Это послужило драйвером для роста его котировок. Если ЛУКОЙЛ получит одобрение на выкуп, это также станет сильным драйвером для роста.
• IPO Совкомбанка
Важность: средняя
Акционеры Совкомбанка одобрили увеличение уставного капитала на 5 млрд обыкновенных бумаг (+25%). Также одобрено решение подать заявления на Мосбиржу о листинге акций банка. Ценные бумаги будут размещаться по открытой подписке. Цена и порядок размещения акций будут определены позднее. В октябре 2023 г. было объявлено, что банк намеревается провести IPO уже в декабре 2023 г. или в январе 2024 г.
• Сплит Транснефти
Важность: средняя
Компания одобрила дробление привилегированных акций по пропорции 1 к 100. Это позитивный драйвер для бумаг, так как существенно увеличится круг потенциальных инвесторов. Вырастет и ликвидность акций Транснефти, которые могут выступать консервативной дивидендной историей в ближайшие годы. По итогам 2023 г. прогноз по размеру выплат — 18 900 руб. (до сплита). Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 190 000 руб.
• Допэмиссия Группы Позитив
Важность: средняя
Менеджмент компании сообщил о планах дополнительного выпуска акций в размере до 25%. Первая реакция инвесторов была негативной, но затем компания раскрыла детали.
Допэмиссия нацелена на перераспределение новых акций среди сотрудников и тех, кто обеспечил рост капитализации компании и будет это делать в будущем. Подробное решение с прозрачным объяснением всех моментов можно ожидать в течение 3–6 месяцев. Ключевая идея: траектория дальнейшего увеличения стоимости компании должна быть подкреплена и обеспечена мотивацией сотрудников, менеджмента и партнеров в виде получения ими доли в Группе Позитив по факту достижения целей роста. Это референс аналогичным моделям мотивации, которые практикуют в ряде крупнейших IT-компаний мира. Аналогов подобных программ распределения акций на российском публичном рынке не было.
• Новый критерий для «квалов»
Важность: средняя
ЦБ РФ готов обсудить с рынком идею нового критерия для присвоения статуса квалифицированного инвестора. Речь идет об уровне дохода.
«В нашей юрисдикции пока нет такого самостоятельного критерия квалификации, как уровень дохода, то есть не имущества, а дохода, полученного за период год-два предшествующие, а в большинстве юрисдикций он есть. И мы проанализировали поглубже, как он работает, почему он есть, и на самом деле считаем, что это неплохой критерий», — сказал Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России.
В качестве минимальной планки ЦБ допускает те же 6 млн руб., которые сейчас являются нижним порогом имущественного ценза.
• АЛРОСА остановила продажу алмазов
Важность: средняя
По запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) компания приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса. Пауза в продажах соответствует стратегии Price over Volume (приоритет цены над объемами продаж) для поддержания цен на алмазы в ближайшие год-два. В то же время она отражает затяжную (более 1,5 лет) коррекцию спроса на рынках бриллиантов и затоваривание огранщиков. Это заметно ударит по результатам компании во II полугодии 2023 г. через слабые объемы и отток оборотного капитала и лишь частично будет компенсировано реакцией цен. Аналитики БКС Мир инвестиций подтверждают рекомендацию «Продавать» по акциям АЛРОСА в связи с затяжным слабым спросом на ювелирных рынках США и Китая.
• Старые ИИС можно учесть для ИИС-3
Важность: средняя
Владельцы ИИС первого и второго типа получат право засчитывать срок их ведения при открытии ИИС-3, сообщил Интерфакс. ИИС-3, который предполагает получение как налоговой льготы по положительному финансовому результату, так и возможности получать вычеты на взносы, планируется запустить с 2024 г. Изначально обязательный срок для удержания ИИС-3 может быть установлен на уровне 5 лет (для сохранения льгот). Постепенно он будет увеличен до 10 лет.
• Защитные облигации в 2023 г. — флоатеры
Важность: средняя
В период роста ставок бумаги с плавающим купоном, или флоатеры, являются оптимальным выбором для инвестора в облигации. Они защищают от процентного риска. Рыночная цена этих облигаций слабо зависит от движений процентных ставок и большую часть времени находится вблизи номинала. За счет того, что купон привязан к рыночным индикаторам, индикативная доходность флоатера гибко подстраивается под рыночные условия. Собрали список ликвидных флоатеров, которые можно купить на Московской бирже, а также выделили наиболее интересные бумаги.
• IPO завода Кристалл
Важность: низкая
IPO компании ожидается в декабре 2023 г. Минимальный объем привлечения средств на развитие компании за счет выпуска новых акций составит 1 млрд руб. Общий размер размещения может быть увеличен до 1,5 млрд руб., в том числе за счет доли акционера. Доля free-float (акции в свободном обращении) составит не более 15%. По словам основного владельца завода Павла Победкина, компания намерена начать выплаты дивидендов в 2025 г. Они составят не менее 80% от чистой прибыли.
• Компании Ladoga планирует IPO
Важность: низкая
Российский импортер и производитель алкоголя Ladoga планирует провести IPO в 2025 г. Об этом президент и совладелец компании Вениамин Грабар рассказал в интервью РБК. Сейчас компания готовится к размещению дебютного облигационного займа на 2 млрд руб. Это необходимо «для получения практики публичности», пояснил Грабар. Он рассчитывает, что к моменту проведения IPO российский фондовый рынок отчасти восстановится. «Компании нашей отрасли близки и понятны инвесторам, люди видят наш продукт, могу подержать в руках и даже попробовать. Они прекрасно понимают, что производится, что продается. Я считаю, что будущее для открытого рынка — это компании, понятные физическим инвесторам», — заявил президент Ladoga.
• NEW! Встречу ОПЕК+ перенесли на 30 ноября
Важность:
Встреча пройдет в онлайн-формате на четыре дня позже, чем планировалось. Решение принято на фоне разногласий внутри альянса. В частности, известно, что недовольство уровнями добычи нефти других участников ОПЕК+ высказано Саудовской Аравией.
• NEW! Новый виток инфляции в США
Важность: высокая
Руководители ФРС опасаются, что сильный рост американской экономики может вызвать новое ускорение инфляции, сообщает Интерфакс. Если текущие меры окажутся недостаточными для достижения прогресса в этом вопросе, то регулятор готов пойти на дополнительные повышения ставки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба