5 декабря 2023 БКС Экспресс
Такое случается раз в несколько лет: банки сейчас позволяют фиксировать высокую доходность на годы вперед. Но есть несколько нюансов, о которых вкладчику стоит помнить. Разберем три основных.
1. Капитализация процентов
Большинство крупных банков рекламирует вклады по ставкам около ключевой (15%), но в договоре вклада зачастую она ниже (от 12,5%), и доходность рассчитана с учетом эффекта капитализации.
Действительно, если начислять проценты ежемесячно, но не выплачивать их (оставлять на счете), то за три года вложенные 100 тыс. превращаются в 145 тыс., что эквивалентно 45% в сумме, или 15% в среднем.
Некоторые банки поступают иначе: дают «честную» ставку 15% (она есть в договоре), но доход начисляют в конце срока, например, через три года. Но это эквивалентно тем же самым 12,5% с эффектом капитализации.
Иначе говоря, вкладчик не получает эти 15% ни в одном из сценариев. Ему одинаково выгодно открыть вклад или купить ОФЗ (сейчас 12–13% годовых) на срок до года и потом переложиться под новую ставку.
2. Упущенная доходность
Под Новый год банки часто запускают промовклады по ставкам до 1% выше, чем они были осенью. Как правило, это фиксированные условия (без пополнений и снятий) и для клиентов, у которых ранее не было открытых вкладов.
Последние месяцы ожидания высоких ставок усилены тем, что ЦБ ведет жесткую политику и наращивает ставку вопреки консенсусу. Многие вкладчики не фиксируют ставки в депозитах, ожидая еще более высокой доходности.
Часто выбор сводится к следующему: либо открыть сейчас длинный вклад под 12–15%, либо подождать еще месяц-другой, чтобы зафиксировать (возможно) под 16% или даже еще выше.
Но математика не на стороне тех, кто ждет. Каждый месяц деньги, не вложенные ни во что, теряют относительно базовых вкладов и ОФЗ более 1%, то есть порядка 1 тыс. руб. с каждых 100 тыс.
Вкладчику выгоднее временно разместить средства хотя бы на накопительном счете (или ОФЗ с плавающим купоном) и потом — если ставки вырастут и будет ясно, что это уже предел — переложиться и зафиксировать высокую доходность.
3. В комплекте с кредитом
Банки сейчас активно раздают займы тем, кто готов их брать, в том числе кредитные карты с нулевой ставкой в первые месяцы обслуживания. У вкладчиков появляется опция арбитража: взять чужие деньги и вложить еще больше.
Также возможна другая ситуация: кредиты уже есть (взяты ранее), и ставки по ним ниже, чем во вкладах. Например, многие брали ипотеку под 6–10%, и стоят перед выбором: гасить с опережением графика или придержать.
Аннуитет, который лежит в формуле ипотечного займа, делает более выгодным погашение в первой половине срока, чем во второй, но он не влияет на выгоду относительно текущих ставок, в том числе во вкладах.
Например, 1 млн рублей под 10% на 20 лет обходится в 9650 руб. в мес., из которых 8330 руб. это проценты. Если досрочно погасить 100 тыс., то платеж снизится до 8690 руб., а размер процентов — до 7500 руб.
Досрочное погашение снизит платеж в пользу банка на 830 руб. Если те же 100 тыс. оставить на вкладе (или вложить в ОФЗ), то будет получен доход более чем на 1000 в мес. То есть придерживать выплаты по кредитам сейчас имеет смысл.
1. Капитализация процентов
Большинство крупных банков рекламирует вклады по ставкам около ключевой (15%), но в договоре вклада зачастую она ниже (от 12,5%), и доходность рассчитана с учетом эффекта капитализации.
Действительно, если начислять проценты ежемесячно, но не выплачивать их (оставлять на счете), то за три года вложенные 100 тыс. превращаются в 145 тыс., что эквивалентно 45% в сумме, или 15% в среднем.
Некоторые банки поступают иначе: дают «честную» ставку 15% (она есть в договоре), но доход начисляют в конце срока, например, через три года. Но это эквивалентно тем же самым 12,5% с эффектом капитализации.
Иначе говоря, вкладчик не получает эти 15% ни в одном из сценариев. Ему одинаково выгодно открыть вклад или купить ОФЗ (сейчас 12–13% годовых) на срок до года и потом переложиться под новую ставку.
2. Упущенная доходность
Под Новый год банки часто запускают промовклады по ставкам до 1% выше, чем они были осенью. Как правило, это фиксированные условия (без пополнений и снятий) и для клиентов, у которых ранее не было открытых вкладов.
Последние месяцы ожидания высоких ставок усилены тем, что ЦБ ведет жесткую политику и наращивает ставку вопреки консенсусу. Многие вкладчики не фиксируют ставки в депозитах, ожидая еще более высокой доходности.
Часто выбор сводится к следующему: либо открыть сейчас длинный вклад под 12–15%, либо подождать еще месяц-другой, чтобы зафиксировать (возможно) под 16% или даже еще выше.
Но математика не на стороне тех, кто ждет. Каждый месяц деньги, не вложенные ни во что, теряют относительно базовых вкладов и ОФЗ более 1%, то есть порядка 1 тыс. руб. с каждых 100 тыс.
Вкладчику выгоднее временно разместить средства хотя бы на накопительном счете (или ОФЗ с плавающим купоном) и потом — если ставки вырастут и будет ясно, что это уже предел — переложиться и зафиксировать высокую доходность.
3. В комплекте с кредитом
Банки сейчас активно раздают займы тем, кто готов их брать, в том числе кредитные карты с нулевой ставкой в первые месяцы обслуживания. У вкладчиков появляется опция арбитража: взять чужие деньги и вложить еще больше.
Также возможна другая ситуация: кредиты уже есть (взяты ранее), и ставки по ним ниже, чем во вкладах. Например, многие брали ипотеку под 6–10%, и стоят перед выбором: гасить с опережением графика или придержать.
Аннуитет, который лежит в формуле ипотечного займа, делает более выгодным погашение в первой половине срока, чем во второй, но он не влияет на выгоду относительно текущих ставок, в том числе во вкладах.
Например, 1 млн рублей под 10% на 20 лет обходится в 9650 руб. в мес., из которых 8330 руб. это проценты. Если досрочно погасить 100 тыс., то платеж снизится до 8690 руб., а размер процентов — до 7500 руб.
Досрочное погашение снизит платеж в пользу банка на 830 руб. Если те же 100 тыс. оставить на вкладе (или вложить в ОФЗ), то будет получен доход более чем на 1000 в мес. То есть придерживать выплаты по кредитам сейчас имеет смысл.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба