Главное
• Индекс МосБиржи сходил ниже 3000 п., после чего начался отскок. Риски повторного снижения — высокие.
• Цены на нефть упали к минимумам за полгода, что оказывает давление на российские акции.
• Курс USD/RUB опустился ниже 90. Рубль остается крепким, несмотря на слабость сырьевых котировок.
В деталях
Российский рынок акций вчера показал смешанную динамику, объемы торгов остались повышенными. Индекс МосБиржи в моменте опускался ниже 3000 п., обновив минимумы последних недель. Однако на этом импульс роста завершился, и начался отскок. В моменте индекс понимался к 3045 п. Более сильной восходящей тенденции помешало снижение цен на нефть.
Фьючерсы Brent во вторник упали на 3,5%, к $73 за баррель. Вероятность дальнейшего спуска высокая. В качестве следующих ориентиров по Brent ранее уже выделяли область $71–72. Это ближайшая зона поддержки.
В то же время новые минимумы за два года показаны и по Bloomberg Commodity Index. Курс рубля при этом не компенсирует слабость сырьевых котировок. Наоборот, пара USD/RUB вчера продолжила снижаться четвертую сессию подряд и опустилась ниже 90.
В этой ситуации складывается не лучший фон для акций экспортеров и сырьевых компаний, в том числе и для нефтяников. Так что риски сохранения слабого сентимента на нашем рынке в целом выглядят значительными.
Индекс МосБиржи сейчас находится около ключевых уровней, про которые ранее множество раз писали. В районе 2985–3020 п. находится нижняя граница бокового коридора последних месяцев. Вчера была предпринята попытка пройти ее вниз, но рынок отскочил.
Из-за слабости сырьевых цен, крепкого рубля и ожиданий ужесточения ДКП рыночные настроения участников могут оставаться подавленными. Так что есть все шансы на еще одну попытку выхода из устоявшегося боковика вниз.
При таком раскладе следующей целью по индексу МосБиржи станет нижняя граница годового растущего тренда. Сегодня она расположена на 2940–2945 п. По мере спуска к этим рубежам может сформироваться база для более сильного технического отскока, если внешний фон не продолжит ухудшаться.
Также напомним, что с четверга на пятницу закроется дивидендный реестр в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа. Их гэп в конце недели может отнять у индекса МосБиржи 25–30 пунктов.
Бумаги в фокусе
• Henderson (+6%). Компания провела День инвестора и представила операционные показатели за 11 месяцев. Ее отчет и ожидания соответствуют прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций в плане роста выручки и прибыли в 2023–2024 гг. Объявленный ориентир по дивиденду за 2023 г. в размере не менее 25 руб. близок к прогнозу (доходность 5%). У эмитента нет планов SPO минимум ближайшие 2 года. Henderson может подумать о выкупе акций после завершения года и выплаты дивидендов, в случае если цена бумаг будет ниже справедливой, на взгляд компании. Аналитики БКС положительно смотрят на бумаги, целевой ориентир на горизонте года — 810 руб.
• ВУШ Холдинг (+0,4%). Компания вновь сообщила о сделках в рамках программы обратного выкупа. Это указывает на регулярную основу проведения байбэка с открытого рынка, что само по себе является позитивным сигналом для бумаг, даже с учетом того, что совокупный объем не такой уж большой. За две сессии куплено 57,4 тыс. акций. Доля выкупленных бумаг в общем обороте будет держаться ниже 10%.
• Самолет (-0,1%). Компания провела Big Day 2023, подведя предварительные итоги года. Объем продаж первичной недвижимости увеличится на 50% год к году, до 1,6 млн кв. м. Выручка вырастет в 1,5 раза, до уровня около 300 млрд руб. EBITDA превысит 70 млрд руб. В 2024 г. Самолет ожидает увеличения объема продаж первичной недвижимости до 2,7 млн кв. м, выручки — до 500 млрд руб., рост EBITDA — в два раза, до 130 млрд руб. при сохранении комфортного уровня долговой нагрузки не выше 1,2x чистый долг/EBITDA.
Темпы роста капитализации отстают от динамики операционных и финансовых показателей, что создает большой потенциал для увеличения стоимости акций в 2024 г., считают в компании. Кроме того, девелопер планирует в 2025 г. провести IPO сервиса квартирных решений «Самолет Плюс» на Московской бирже.
• Газпром (-1,5%). Акции так и не сумели продолжить недавний импульс роста. Вчера бумаги выглядели хуже рынка. В качестве сильного сопротивления остается уровень 167 руб. А для слома негативной технической картины необходим возврат выше 170 руб. В ближайшей перспективе на такое движение сложно рассчитывать, учитывая стремительное падение цен на газ в Европе, общий слабый сентимент на нашем рынке, а также укрепление рубля. Более вероятным выглядит сценарий спуска к 157–160 руб.
• Мосгорломбард. Компания объявила о продлении срока сбора заявок в рамках IPO до 21 декабря. Ожидается, что торги ее акциями начнутся 22 декабря.
События сегодня
• АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Аналитики БКС Мир инвестиций ждут увеличение консолидированной выручки на 16% г/г, до 278,5 млрд руб., и рост скорректированной EBITDA на 3%, до 72,6 млрд руб. Рентабельность — 26%. Цифры должны отражать уже раскрытые неоднозначные результаты публичных компаний в портфеле, но в целом ожидается неплохой рост выручки и EBITDA. Среди других важных тем — динамика долга, комментарии о влиянии санкций. Подробный прогноз здесь.
• Аэрофлот опубликует операционные результаты за ноябрь 2023 г.
• Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ЭсЭфАй за 9 месяцев 2023 г. На одну акцию будет выплачено 39,42 руб., дивдоходность — 6,9%.
• Министерство финансов РФ проведет аукционы ОФЗ 26244 и 52005.
• Состоится заседание ФРС. Его результаты опубликуют в 22:00 МСК. На рынке существует консенсус о том, что регулятор оставит ключевую ставку на прежнем уровне 5,25–5,5%. Весной–летом следующего года речь может идти о ее снижении. ФРС сегодня представит точечный прогноз членов Комитета по открытым рынкам по траектории ставки. Эта информация будет в центре внимания.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растет на 0,1%, нефть Brent без изменений и находится около $73,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи сходил ниже 3000 п., после чего начался отскок. Риски повторного снижения — высокие.
• Цены на нефть упали к минимумам за полгода, что оказывает давление на российские акции.
• Курс USD/RUB опустился ниже 90. Рубль остается крепким, несмотря на слабость сырьевых котировок.
В деталях
Российский рынок акций вчера показал смешанную динамику, объемы торгов остались повышенными. Индекс МосБиржи в моменте опускался ниже 3000 п., обновив минимумы последних недель. Однако на этом импульс роста завершился, и начался отскок. В моменте индекс понимался к 3045 п. Более сильной восходящей тенденции помешало снижение цен на нефть.
Фьючерсы Brent во вторник упали на 3,5%, к $73 за баррель. Вероятность дальнейшего спуска высокая. В качестве следующих ориентиров по Brent ранее уже выделяли область $71–72. Это ближайшая зона поддержки.
В то же время новые минимумы за два года показаны и по Bloomberg Commodity Index. Курс рубля при этом не компенсирует слабость сырьевых котировок. Наоборот, пара USD/RUB вчера продолжила снижаться четвертую сессию подряд и опустилась ниже 90.
В этой ситуации складывается не лучший фон для акций экспортеров и сырьевых компаний, в том числе и для нефтяников. Так что риски сохранения слабого сентимента на нашем рынке в целом выглядят значительными.
Индекс МосБиржи сейчас находится около ключевых уровней, про которые ранее множество раз писали. В районе 2985–3020 п. находится нижняя граница бокового коридора последних месяцев. Вчера была предпринята попытка пройти ее вниз, но рынок отскочил.
Из-за слабости сырьевых цен, крепкого рубля и ожиданий ужесточения ДКП рыночные настроения участников могут оставаться подавленными. Так что есть все шансы на еще одну попытку выхода из устоявшегося боковика вниз.
При таком раскладе следующей целью по индексу МосБиржи станет нижняя граница годового растущего тренда. Сегодня она расположена на 2940–2945 п. По мере спуска к этим рубежам может сформироваться база для более сильного технического отскока, если внешний фон не продолжит ухудшаться.
Также напомним, что с четверга на пятницу закроется дивидендный реестр в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа. Их гэп в конце недели может отнять у индекса МосБиржи 25–30 пунктов.
Бумаги в фокусе
• Henderson (+6%). Компания провела День инвестора и представила операционные показатели за 11 месяцев. Ее отчет и ожидания соответствуют прогнозам аналитиков БКС Мир инвестиций в плане роста выручки и прибыли в 2023–2024 гг. Объявленный ориентир по дивиденду за 2023 г. в размере не менее 25 руб. близок к прогнозу (доходность 5%). У эмитента нет планов SPO минимум ближайшие 2 года. Henderson может подумать о выкупе акций после завершения года и выплаты дивидендов, в случае если цена бумаг будет ниже справедливой, на взгляд компании. Аналитики БКС положительно смотрят на бумаги, целевой ориентир на горизонте года — 810 руб.
• ВУШ Холдинг (+0,4%). Компания вновь сообщила о сделках в рамках программы обратного выкупа. Это указывает на регулярную основу проведения байбэка с открытого рынка, что само по себе является позитивным сигналом для бумаг, даже с учетом того, что совокупный объем не такой уж большой. За две сессии куплено 57,4 тыс. акций. Доля выкупленных бумаг в общем обороте будет держаться ниже 10%.
• Самолет (-0,1%). Компания провела Big Day 2023, подведя предварительные итоги года. Объем продаж первичной недвижимости увеличится на 50% год к году, до 1,6 млн кв. м. Выручка вырастет в 1,5 раза, до уровня около 300 млрд руб. EBITDA превысит 70 млрд руб. В 2024 г. Самолет ожидает увеличения объема продаж первичной недвижимости до 2,7 млн кв. м, выручки — до 500 млрд руб., рост EBITDA — в два раза, до 130 млрд руб. при сохранении комфортного уровня долговой нагрузки не выше 1,2x чистый долг/EBITDA.
Темпы роста капитализации отстают от динамики операционных и финансовых показателей, что создает большой потенциал для увеличения стоимости акций в 2024 г., считают в компании. Кроме того, девелопер планирует в 2025 г. провести IPO сервиса квартирных решений «Самолет Плюс» на Московской бирже.
• Газпром (-1,5%). Акции так и не сумели продолжить недавний импульс роста. Вчера бумаги выглядели хуже рынка. В качестве сильного сопротивления остается уровень 167 руб. А для слома негативной технической картины необходим возврат выше 170 руб. В ближайшей перспективе на такое движение сложно рассчитывать, учитывая стремительное падение цен на газ в Европе, общий слабый сентимент на нашем рынке, а также укрепление рубля. Более вероятным выглядит сценарий спуска к 157–160 руб.
• Мосгорломбард. Компания объявила о продлении срока сбора заявок в рамках IPO до 21 декабря. Ожидается, что торги ее акциями начнутся 22 декабря.
События сегодня
• АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Аналитики БКС Мир инвестиций ждут увеличение консолидированной выручки на 16% г/г, до 278,5 млрд руб., и рост скорректированной EBITDA на 3%, до 72,6 млрд руб. Рентабельность — 26%. Цифры должны отражать уже раскрытые неоднозначные результаты публичных компаний в портфеле, но в целом ожидается неплохой рост выручки и EBITDA. Среди других важных тем — динамика долга, комментарии о влиянии санкций. Подробный прогноз здесь.
• Аэрофлот опубликует операционные результаты за ноябрь 2023 г.
• Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ЭсЭфАй за 9 месяцев 2023 г. На одну акцию будет выплачено 39,42 руб., дивдоходность — 6,9%.
• Министерство финансов РФ проведет аукционы ОФЗ 26244 и 52005.
• Состоится заседание ФРС. Его результаты опубликуют в 22:00 МСК. На рынке существует консенсус о том, что регулятор оставит ключевую ставку на прежнем уровне 5,25–5,5%. Весной–летом следующего года речь может идти о ее снижении. ФРС сегодня представит точечный прогноз членов Комитета по открытым рынкам по траектории ставки. Эта информация будет в центре внимания.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растет на 0,1%, нефть Brent без изменений и находится около $73,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter