17 января 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В 2023 году в фаворе у инвесторов были цикличные и более рискованные сектора экономики - технологии, коммуникации и потребление товаров не первой необходимости. Однако, если ожидания экономистов о замедлении ВВП стран подтвердятся, в этом году капитал перейдет в защитные и дивидендные сектора, например, в повседневное потребление и ЖКХ.
Аналитики «Финама» в стратегии на 2024 год назвали самые перспективные отрасли мировой экономики.
В ходе онлайн-обсуждения инвестстратегии-2024 Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», предупредила, что в этом году рынки уже настроены излишне оптимистично, поэтому стоит действовать консервативно и больше рассчитывать на долгосрочные стратегии.
Finam.ru рассказывает о пяти направлениях, к которым инвесторам стоит присмотреться в 2024 году.
Промышленность
В мире идет тренд на рост промышленного производства. По прогнозу Reuters, его прибыль вырастет на 21% в 2023 году и на 12% в 2024 году. Этому способствуют восстановление авиаотрасли после пандемии, рост инфраструктурных инвестиций и масштабные расходы на оборону.
Крупнейшая китайская строительная компания China Railway Group в этом году выиграет за счет роста расходов властей страны на государственно важные сектора экономики, к которым относятся инфраструктура и промышленность. Так, в октябре 2023-го Пекин принял неожиданное решение выпустить дополнительные государственные облигации на сумму 1 трлн юаней ($141 млрд) для финансирования расходов на инфраструктуру.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Railway Group с целевой ценой 6,90 гонконгских доллара и потенциалом роста 104%. Кроме того, ожидается, что акции компании принесут дивидендную доходность 8%.
Китайская компания MTR - основной оператор железнодорожной сети и общественного транспорта в Гонконге. В 2023 году пассажиропоток MTR восстановился после снятия ковидных ограничений в Китае. За первое полугодие 2023-го прибыль компании увеличилась на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По прогнозам Statista, в Китае будет расти доля населения, использующая общественный транспорт, с 58,2% в 2023 году до 62,7% в 2028 году, что позитивно для доходов компании.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR с целевой ценой 45,1 гонконгских доллара и потенциалом роста 62%.
Нефтяники
Цены на нефть в мире продолжают оставаться высокими. Так, баррель сорта Brent стоит $76,9 по состоянию на 15 января. Российские нефтяники дополнительно выигрывают от сочетания слабого рубля и сократившегося всего до $10-12 за баррель дисконта на сорт Urals.
Вторая по величине нефтегазовая компания США Chevron выигрывает от повышенных за счет действий ОПЕК+ цен на нефть. При этом ей не придется сокращать добычу. Кроме того, Chevron объявила о покупке другого нефтяника - Hess. Это позволит компании поучаствовать в росте добычи в Гайане, укрепить свои позиции внутри США и нарастить объем дивидендов и обратного выкупа акций. Как ожидают эксперты, дивиденды и обратный выкуп вместе принесут инвесторам хорошие 10-11% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой 192,6 и потенциалом роста 29%.
Из российских нефтяников интересна компания «Транснефть», которая является защитным бизнесом и, по прогнозам экспертов, принесет хорошую дивидендную доходность 13,5%. Кроме того, «Транснефть» планирует провести сплит акций в соотношении 1 к 100, который позволит значительно расширить базу инвесторов компании. После сплита акции станут доступнее и будет стоить примерно 1,5 тыс. рублей.
Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», отмечает, что акции «Транснефти» являются именно защитным активом, который не зависит от курса рубля и цен на нефть. Кроме того, по словам Кауфмана, исторически дивиденды «Транснефти» всегда росли и, вероятно, продолжат расти дальше.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефть» с целевой ценой 176 900 рублей и потенциалом роста 21%.
ТМТ
В ТМТ-секторе самыми перспективными считаются кибербезопасность и облачные вычисления, которые не зависят от состояния экономики и дополняют друг друга. Бизнесу приходится платить за аренду облачных мощностей и услуги по кибербезопасности. С развитием цифровой экономики их важность будет только расти. Компании, специализирующиеся на кибербезопасности, в этом году, по мнению экспертов, стоит покупать на коррекциях, поскольку в 2023-ом они уже хорошо выросли.
Фонд Global X China Cloud Computing ETF включает в себя китайские компании из сферы облачных вычислений. В фонд включены такие компании, как Tencent, Alibaba, NetЕase и другие.
Аналитики «Финама» рекомендуют покупать акции Global X China Cloud Computing ETF с целевой ценой 74,5 гонконгских доллара и потенциалом роста 74%.
Финансы
В фаворе продолжает оставаться финансовый сектор, который достаточно хорошо рос в 2023 году.
Крупнейший банк России «Сбер» быстро восстановил финансовые показатели после сложного 2022 года. Это произошло благодаря увеличению доходов по основным направлениям деятельности и контролю за операционными затратами банка.
Как ожидается, по итогам 2023 года чистая прибыль «Сбера» достигнет рекордных 1,4-1,5 трлн рублей. По прогнозам руководства банка, в 2024-2025 годах его прибыль продолжит расти. Это позволит «Сберу» увеличивать дивиденды. По оценке аналитиков «Финама», по итогам 2023 года дивидендная доходность «Сбера» составит как минимум 31 рубль на акцию или 11%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сбера» с целевой ценой 311,5 рублей и потенциалом роста 13%.
Крупный китайский финансовый холдинг Hong Kong Exchanges and Clearing продолжает уверенно расти несмотря на то, что экономика страны не оправдала ожиданий. Так, выручка компании за январь-сентябрь 2023 года выросла на 18%, чистая прибыль - на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. По мнению экспертов, акции компании выиграют от постепенного возвращения интереса международных инвесторов к китайским ценным бумагам.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Hong Kong Exchanges and Clearing с целевой ценой 360,1 гонконгских доллара и потенциалом роста 46%.
Электроэнергетика
Мировой сектор электроэнергетики продолжает развиваться благодаря росту потребления электроэнергии в мире и зеленому энергопереходу.
CGN Group - электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. Она вводит в работу минимум один энергоблок АЭС в год и получает разрешение от китайских властей на строительство новых объектов. Благодаря государственному финансированию АЭС обходится компаниям Поднебесной почти в два раза дешевле подобных проектов в США и ЕС, а переход Китая на спотовое ценообразование на оптовом рынке обеспечит высокий спрос на недорогую электроэнергию, получаемую на атомных станциях. По прогнозу, к концу 2030 года установленная мощность атомных электростанций CGN Group может вырасти на четверть. Эксперты видят хорошие перспективы для развития компании и роста ее финансовых показателей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции CGN Group с целевой ценой 2,45 гонконгских доллара и потенциалом роста 16%.
«Интер РАО» - крупнейший по выручке в России энергетический холдинг, занимающийся генерацией, сбытом и трейдингом электроэнергии.
Компания потеряла важные поставки электроэнергии в Европу, но смогла сохранить устойчивое положение на рынке. Так, финансовые результаты «Интер РАО» за 9 месяцев 2023 года по многим показателям оказались лучше аналогичного периода 2021-2022 годов. Кроме того, компания планирует занять 20% российского розничного рынка к 2030 году. Сейчас ее доля составляет 18,7%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Интер РАО» с целевой ценой 4,77 рублей и потенциалом роста 17%.
Не упустить прибыльные акции инвесторам помогут профессионалы. Управление активами от экспертов «Финама» - большой выбор готовых стратегий в рублях, долларах США и юанях с потенциальной доходностью до 25% годовых. Подключение онлайн за 5 минут.
Аналитики «Финама» в стратегии на 2024 год назвали самые перспективные отрасли мировой экономики.
В ходе онлайн-обсуждения инвестстратегии-2024 Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», предупредила, что в этом году рынки уже настроены излишне оптимистично, поэтому стоит действовать консервативно и больше рассчитывать на долгосрочные стратегии.
Finam.ru рассказывает о пяти направлениях, к которым инвесторам стоит присмотреться в 2024 году.
Промышленность
В мире идет тренд на рост промышленного производства. По прогнозу Reuters, его прибыль вырастет на 21% в 2023 году и на 12% в 2024 году. Этому способствуют восстановление авиаотрасли после пандемии, рост инфраструктурных инвестиций и масштабные расходы на оборону.
Крупнейшая китайская строительная компания China Railway Group в этом году выиграет за счет роста расходов властей страны на государственно важные сектора экономики, к которым относятся инфраструктура и промышленность. Так, в октябре 2023-го Пекин принял неожиданное решение выпустить дополнительные государственные облигации на сумму 1 трлн юаней ($141 млрд) для финансирования расходов на инфраструктуру.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Railway Group с целевой ценой 6,90 гонконгских доллара и потенциалом роста 104%. Кроме того, ожидается, что акции компании принесут дивидендную доходность 8%.
Китайская компания MTR - основной оператор железнодорожной сети и общественного транспорта в Гонконге. В 2023 году пассажиропоток MTR восстановился после снятия ковидных ограничений в Китае. За первое полугодие 2023-го прибыль компании увеличилась на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По прогнозам Statista, в Китае будет расти доля населения, использующая общественный транспорт, с 58,2% в 2023 году до 62,7% в 2028 году, что позитивно для доходов компании.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR с целевой ценой 45,1 гонконгских доллара и потенциалом роста 62%.
Нефтяники
Цены на нефть в мире продолжают оставаться высокими. Так, баррель сорта Brent стоит $76,9 по состоянию на 15 января. Российские нефтяники дополнительно выигрывают от сочетания слабого рубля и сократившегося всего до $10-12 за баррель дисконта на сорт Urals.
Вторая по величине нефтегазовая компания США Chevron выигрывает от повышенных за счет действий ОПЕК+ цен на нефть. При этом ей не придется сокращать добычу. Кроме того, Chevron объявила о покупке другого нефтяника - Hess. Это позволит компании поучаствовать в росте добычи в Гайане, укрепить свои позиции внутри США и нарастить объем дивидендов и обратного выкупа акций. Как ожидают эксперты, дивиденды и обратный выкуп вместе принесут инвесторам хорошие 10-11% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой 192,6 и потенциалом роста 29%.
Из российских нефтяников интересна компания «Транснефть», которая является защитным бизнесом и, по прогнозам экспертов, принесет хорошую дивидендную доходность 13,5%. Кроме того, «Транснефть» планирует провести сплит акций в соотношении 1 к 100, который позволит значительно расширить базу инвесторов компании. После сплита акции станут доступнее и будет стоить примерно 1,5 тыс. рублей.
Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», отмечает, что акции «Транснефти» являются именно защитным активом, который не зависит от курса рубля и цен на нефть. Кроме того, по словам Кауфмана, исторически дивиденды «Транснефти» всегда росли и, вероятно, продолжат расти дальше.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефть» с целевой ценой 176 900 рублей и потенциалом роста 21%.
ТМТ
В ТМТ-секторе самыми перспективными считаются кибербезопасность и облачные вычисления, которые не зависят от состояния экономики и дополняют друг друга. Бизнесу приходится платить за аренду облачных мощностей и услуги по кибербезопасности. С развитием цифровой экономики их важность будет только расти. Компании, специализирующиеся на кибербезопасности, в этом году, по мнению экспертов, стоит покупать на коррекциях, поскольку в 2023-ом они уже хорошо выросли.
Фонд Global X China Cloud Computing ETF включает в себя китайские компании из сферы облачных вычислений. В фонд включены такие компании, как Tencent, Alibaba, NetЕase и другие.
Аналитики «Финама» рекомендуют покупать акции Global X China Cloud Computing ETF с целевой ценой 74,5 гонконгских доллара и потенциалом роста 74%.
Финансы
В фаворе продолжает оставаться финансовый сектор, который достаточно хорошо рос в 2023 году.
Крупнейший банк России «Сбер» быстро восстановил финансовые показатели после сложного 2022 года. Это произошло благодаря увеличению доходов по основным направлениям деятельности и контролю за операционными затратами банка.
Как ожидается, по итогам 2023 года чистая прибыль «Сбера» достигнет рекордных 1,4-1,5 трлн рублей. По прогнозам руководства банка, в 2024-2025 годах его прибыль продолжит расти. Это позволит «Сберу» увеличивать дивиденды. По оценке аналитиков «Финама», по итогам 2023 года дивидендная доходность «Сбера» составит как минимум 31 рубль на акцию или 11%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сбера» с целевой ценой 311,5 рублей и потенциалом роста 13%.
Крупный китайский финансовый холдинг Hong Kong Exchanges and Clearing продолжает уверенно расти несмотря на то, что экономика страны не оправдала ожиданий. Так, выручка компании за январь-сентябрь 2023 года выросла на 18%, чистая прибыль - на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. По мнению экспертов, акции компании выиграют от постепенного возвращения интереса международных инвесторов к китайским ценным бумагам.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Hong Kong Exchanges and Clearing с целевой ценой 360,1 гонконгских доллара и потенциалом роста 46%.
Электроэнергетика
Мировой сектор электроэнергетики продолжает развиваться благодаря росту потребления электроэнергии в мире и зеленому энергопереходу.
CGN Group - электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. Она вводит в работу минимум один энергоблок АЭС в год и получает разрешение от китайских властей на строительство новых объектов. Благодаря государственному финансированию АЭС обходится компаниям Поднебесной почти в два раза дешевле подобных проектов в США и ЕС, а переход Китая на спотовое ценообразование на оптовом рынке обеспечит высокий спрос на недорогую электроэнергию, получаемую на атомных станциях. По прогнозу, к концу 2030 года установленная мощность атомных электростанций CGN Group может вырасти на четверть. Эксперты видят хорошие перспективы для развития компании и роста ее финансовых показателей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции CGN Group с целевой ценой 2,45 гонконгских доллара и потенциалом роста 16%.
«Интер РАО» - крупнейший по выручке в России энергетический холдинг, занимающийся генерацией, сбытом и трейдингом электроэнергии.
Компания потеряла важные поставки электроэнергии в Европу, но смогла сохранить устойчивое положение на рынке. Так, финансовые результаты «Интер РАО» за 9 месяцев 2023 года по многим показателям оказались лучше аналогичного периода 2021-2022 годов. Кроме того, компания планирует занять 20% российского розничного рынка к 2030 году. Сейчас ее доля составляет 18,7%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Интер РАО» с целевой ценой 4,77 рублей и потенциалом роста 17%.
Не упустить прибыльные акции инвесторам помогут профессионалы. Управление активами от экспертов «Финама» - большой выбор готовых стратегий в рублях, долларах США и юанях с потенциальной доходностью до 25% годовых. Подключение онлайн за 5 минут.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба