25 января 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Вчерашнее снижение индекса МосБиржи на 0,4% уже оказалось довольно значимым на фоне более мелких подвижек в предыдущие сессии. Основным «поставщиком новостей» стал сектор TMT: акции МТС подорожали на 0,9% после сообщения о продаже «дочки» в Армении, тогда как в QIWI (-5,6%) продолжилось падение из-за объявленных планов продать активы в России. Котировки X5 Retail Group подросли на 1,1% на фоне публикации сильных операционных результатов за 4К23. По акциям ОГК-2 (-4,8%) удар нанесли новости о допэмиссии. Рынок, скорее всего, продолжит консолидироваться на текущих уровнях, но риски снижения все-таки перевешивают сейчас.
Облигации
Вчерашние изменения котировок ОФЗ оказались минимальными, единой тенденции не сложилось. При довольно высокой активности торгов почти 60% оборота пришлось на бумаги серии 26244, которые вчера размещались на аукционе. Их доходность по итогам сессии снизилась на 2 б. п. до 12,07%: вероятно, на вторичный рынок пришел неудовлетворенный на аукционе спрос.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
НОВАТЭК – возобновляет отгрузки из Усть-Луги после пожара («Интерфакс») – отгружает продукцию, произведенную до случившегося 21 января пожара, а также стабильный газовый конденсат – главный вопрос — состояние установок фракционирования, однако маржа переработки, по нашей оценке, невелика – погрузочный терминал не поврежден – позитивно
Ozon – глава ФАС заявил, что Ozon и Wildberries суммарно контролируют ~80% рынка маркетплейсов (ТАСС) – вряд ли угрожает применением штрафных санкций в ближайшее время – нейтрально
X5 Retail Group – публикует сильные операционные результаты за 4К23 – выручка от реализации увеличилась на 24,7% г/г, достигнув 878 млрд руб. – LfL-продажи выросли на 13,2% г/г – позитивно
Девелоперы – Минфин готовит предложения по льготным программам ипотеки («Интерфакс») – возможны изменения в критериях кредитования и самом механизме – снизится, вероятно, доля сделок, где задействована льготная ипотека – из-за ужесточения условий кредитования девелоперы могут столкнуться с сокращением продаж – на данный момент нейтрально, но потенциально негативно в долгосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения снизились с 14,2% в декабре до 12,7% в январе (Банк России) – приблизились к уровню октября 2022 г. (12,8%), но превышают значение ноября 2023 г. (12,2%) – снижение повышает вероятность того, что совет директоров Банка России оставит ставку на нынешнем уровне на своем заседании 16 февраля
Макроэкономика – недельная инфляция замедлилась до всего лишь 0,07% (Росстат) – близко к рекордно низким значениям для этой недели января – месячный рост цен окажется меньше декабрьского – еще один аргумент за то, что Банк России оставит ставку без изменения на февральском заседании СД
Роснефть – НПЗ в Туапсе предположительно подвергся атаке беспилотников –возгорание вакуумной установки оперативно ликвидировали – полагаем, последствия несущественны, так как установка задействована во вторичной переработке тяжелых фракций – умеренно негативно для настроений
ОК РУСАЛ – поставки алюминия не войдут, вероятнее всего, в следующий пакет санкций ЕС (FT) – под ограничения попадут физические и юридические лица из РФ – позитивно для настроений
МТС – закрывает сделку по продаже 100% акций «МТС Армения» (торговая марка Viva-MTS) – покупателем выступает Fedilco Group Limited – продажа отражает стратегию МТС, ориентированную на развитие своей экосистемы на российском рынке – позитивно
ОГК-2, РусГидро – ОГК-2, возможно, откажется от модернизации двух энергоблоков Сургутской ГРЭС-1 («Коммерсантъ») – предлагает передать турбины РусГидро на строительство Нерюнгринской ГРЭС сейчас обсуждаются корректировки в договорах – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Вчерашнее снижение индекса МосБиржи на 0,4% уже оказалось довольно значимым на фоне более мелких подвижек в предыдущие сессии. Основным «поставщиком новостей» стал сектор TMT: акции МТС подорожали на 0,9% после сообщения о продаже «дочки» в Армении, тогда как в QIWI (-5,6%) продолжилось падение из-за объявленных планов продать активы в России. Котировки X5 Retail Group подросли на 1,1% на фоне публикации сильных операционных результатов за 4К23. По акциям ОГК-2 (-4,8%) удар нанесли новости о допэмиссии. Рынок, скорее всего, продолжит консолидироваться на текущих уровнях, но риски снижения все-таки перевешивают сейчас.
Облигации
Вчерашние изменения котировок ОФЗ оказались минимальными, единой тенденции не сложилось. При довольно высокой активности торгов почти 60% оборота пришлось на бумаги серии 26244, которые вчера размещались на аукционе. Их доходность по итогам сессии снизилась на 2 б. п. до 12,07%: вероятно, на вторичный рынок пришел неудовлетворенный на аукционе спрос.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
НОВАТЭК – возобновляет отгрузки из Усть-Луги после пожара («Интерфакс») – отгружает продукцию, произведенную до случившегося 21 января пожара, а также стабильный газовый конденсат – главный вопрос — состояние установок фракционирования, однако маржа переработки, по нашей оценке, невелика – погрузочный терминал не поврежден – позитивно
Ozon – глава ФАС заявил, что Ozon и Wildberries суммарно контролируют ~80% рынка маркетплейсов (ТАСС) – вряд ли угрожает применением штрафных санкций в ближайшее время – нейтрально
X5 Retail Group – публикует сильные операционные результаты за 4К23 – выручка от реализации увеличилась на 24,7% г/г, достигнув 878 млрд руб. – LfL-продажи выросли на 13,2% г/г – позитивно
Девелоперы – Минфин готовит предложения по льготным программам ипотеки («Интерфакс») – возможны изменения в критериях кредитования и самом механизме – снизится, вероятно, доля сделок, где задействована льготная ипотека – из-за ужесточения условий кредитования девелоперы могут столкнуться с сокращением продаж – на данный момент нейтрально, но потенциально негативно в долгосрочной перспективе
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения снизились с 14,2% в декабре до 12,7% в январе (Банк России) – приблизились к уровню октября 2022 г. (12,8%), но превышают значение ноября 2023 г. (12,2%) – снижение повышает вероятность того, что совет директоров Банка России оставит ставку на нынешнем уровне на своем заседании 16 февраля
Макроэкономика – недельная инфляция замедлилась до всего лишь 0,07% (Росстат) – близко к рекордно низким значениям для этой недели января – месячный рост цен окажется меньше декабрьского – еще один аргумент за то, что Банк России оставит ставку без изменения на февральском заседании СД
Роснефть – НПЗ в Туапсе предположительно подвергся атаке беспилотников –возгорание вакуумной установки оперативно ликвидировали – полагаем, последствия несущественны, так как установка задействована во вторичной переработке тяжелых фракций – умеренно негативно для настроений
ОК РУСАЛ – поставки алюминия не войдут, вероятнее всего, в следующий пакет санкций ЕС (FT) – под ограничения попадут физические и юридические лица из РФ – позитивно для настроений
МТС – закрывает сделку по продаже 100% акций «МТС Армения» (торговая марка Viva-MTS) – покупателем выступает Fedilco Group Limited – продажа отражает стратегию МТС, ориентированную на развитие своей экосистемы на российском рынке – позитивно
ОГК-2, РусГидро – ОГК-2, возможно, откажется от модернизации двух энергоблоков Сургутской ГРЭС-1 («Коммерсантъ») – предлагает передать турбины РусГидро на строительство Нерюнгринской ГРЭС сейчас обсуждаются корректировки в договорах – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу