Главное
• Индекс акций МосБиржи вплотную у верхней границы январского боковика — полная готовность к прорыву сопротивления со всеми вытекающими. В фокусе Мечел, X5 Group, Северсталь, Аэрофлот, Яндекс — короткие позиции там под повышенным риском.
• Рубль вновь ослаб, но движения на валютном рынке проходят в узком боковике и на пониженной волатильности. Локальная слабость в ОФЗ не беспокоит.
• На внешнем контуре ждут решения ФРС по ставке, фьючерсы Штатов красные, но исторически «шортить Федрезерв» опасно. В Азии продолжается коррекция китайских индексов после микроралли. Перед стартом европейской сессии формируется слабый биржевой фон. Российские активные трейдеры могут отрабатывать динамику рынков США, Азии и Европы через фьючерсы на Мосбирже.
• На сырьевом рынке нефть Brent чуть выше $82, золото немногим дороже $2030, а газ NG после тотального обвала все еще дешевле $2,1. Трейдеры в commodities на низком старте в ожидании вердикта Центробанка США.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил сессию вторника в +0,7%, над 3198 п. Обороты торгов оказались максимальными за последние месяцы — свыше 82,5 млрд руб. С учетом подхода индекса к верхней границе январского боковика 3150–3200 п. для фондовых быков это достаточно обнадеживающий сигнал, а вот фондовым медведям нужно напрячься.
Несмотря на слабый внешний фон после 2022 г., российский рынок относительно автономен и его чувствительность к волатильности мировых индексов пониженная — то есть фактор внешней среды может быть проигнорирован.
Продолжили раллировать ИТ-бумаги, мощные движения идут в секторе металлургии — игроки на понижение вынуждены ретироваться. Как известно, короткие позиции зачастую служат высокооктановым топливом для инерционного взлета — акции Яндекса и Северстали на рекордных оборотах обновляют двухлетние максимумы.
С технической точки зрения выход из узкой консолидации вверх, за 3200 п., может привести к ускорению восходящей тенденции в сторону верхней границы широкого полугодового боковика 3000–3300 п. Тем самым играть в отбойную стратегию от сопротивления 3200 п. может быть чревато: вероятность пробоя возросла и риск коротких позиций видится повышенным. В этом случае помогают защитные стоп-заявки.
В январе было несколько попыток сыграть вниз на прорыв принципиальной поддержки 3150 п., но они ожидаемо не увенчались успехом. Теперь есть веские основания ждать атаки на сопротивление. По факту закрепления над 3200 п. по итогам дня можно будет констатировать начало направленного движения вверх, и тогда наш базовый сценарий реализуется. Сегодняшнее закрытие может стать определяющим и показательным.
На валютных торгах доллар начал с падения к 88,6, а закрыл день выше 89,7 и +0,8%; евро прокалывал 96, а финишировал выше 97,5 с приростом под 1,5%; юань удержался выше 12,3 и прибавил 0,7%, у 12,44. В последние дни отмечаются разнонаправленные движения курса рубля в рамках процентной волатильности и боковой формации с границами 90–88 за доллар США.
Скорее всего, баланс спроса и предложения валют достигнут, девальвации не ожидается и в ближайшее время нацвалюта продолжит курсировать в этом диапазоне.
На долговом рынке индекс ОФЗ RGBI: 121,13 п. немного ослаб, но по-прежнему находится в плюсе по итогам января. Признаков потрясений не видно. Среднесрочно оценки сводятся к прохождению пика по ключевой ставке. Вариант монетарного послабления рассматриваем к концу I полугодия. Накануне о возможности смягчения ДКП говорили и в ЦБ, только там оценки на II полугодие. Но все это прогнозы, которые зависят от поступающих вводных по инфляции.
Идея грядущего секвестра ставки ЦБ не располагает к сильному падению цен ОФЗ и бурному росту их доходностей, а также поддерживает вариант переоценки рынка акций вверх, причем достаточно сильной — ориентир в индексе МосБиржи: 3650 п. на конец года, и это еще без учета дивидендов.
Бумаги в фокусе
• Мечел (+5,5%). «Префы» и «обычка» лидировали на вчерашних торгах. Обороты высокие, а волатильность акций исторически повышенная. Большую часть января бумаги были в аутсайдерах на фоне рисков введения налогов на угольную отрасль, но под занавес периода отбили потери. В «обычке» быстро вернули курс выше 300 руб., что показательно. Мы намечали ориентир к 315 руб., где проходит динамическое сопротивление, и акция уже здесь. На уровне будет пикировка быков и медведей. Учитывая высокую вероятность прорыва сопротивления индексом МосБиржи вверх, акции Мечела тоже могут пробить преграду на пути к максимумам.
• X5 Group (+4,6%). Есть идея возобновления дивидендов. Локальная слабость в конце прошлой недели читалась как заминка перед новым рывком вверх. Динамическая поддержка на спуске ожидаемо устояла, и вчера бумаги резко взлетели на максимумы с конца октября 2023 г. Трендовое сопротивление по локальным максимумам пробито вверх, цена уже выше 2400 руб., вариант ускорения на многолетние пики актуален. Шортить такой паттерн рискованно.
• Северсталь (+3,3%). Ралли продолжается на фоне ожиданий отчетности и одобрения дивидендов уже в ближайшие сессии. Стратегия покупай на ожиданиях, а продавай по факту работает как нельзя лучше. В начале января отмечали ориентир на 1700 руб., а вчера уже было 1685 руб. По сути, идея отработана. По факту корпоративных событий волатильность явно повысится, игроки на понижение капитулируют. А вот участники, которые ранее правильно торговали вверх, могут предпочесть зафиксировать большую прибыль.
• Аэрофлот (+2,8%). Акции летят к цели, обозначенной еще на дне декабрьских распродаж. Бумаги вчера обновили двухмесячные максимумы. Ориентир 50% коррекции от падения, который ранее выпадал на область 41 руб., все ближе.
• Яндекс (+2,7%). Безоговорочный лидер последних дней — на долю бумаг приходится свыше 20% всего биржевого оборота. На фоне процесса разделения бизнеса, высокой ликвидности и ежедневного обновления многолетних максимумов, играть на понижение было попросту опрометчиво. Минимальный ориентир был на 3000 руб. — отработано с запасом. Но и круглая отметка не устояла под натиском быков: на пике сессии увидели выше 3138 руб. Конкретных новостей пока нет, но, видимо, скоро появятся. Краткосрочная тактика работы предполагает фиксацию перегретых бумаг по факту, но и здесь речь о шортах вести не стоит.
На внешнем контуре
• В США: индекс S&P 500 символически переписал исторический максимум, среднесрочная цель на 5000 п. актуальна и до нее уже менее 2%. Сегодня вечером на Западе будет волатильно — ФРС огласит решение по ставке. Вероятность сохранения ставки 5,5% максимальная. Важнее, как выскажется регулятор по теме возможного послабления ДКП в марте. Участники рынка не забывают о правиле «не шортите ФРС». Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций можно использовать московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы акций в основном снижаются на фоне отката фьючерсов Штатов на полпроцента. В фокусе — гонконгский Hang Seng с еще -1%. В итоге коррекция по недельным экстремумам съела уже половину мощного отскока, как и ожидалось. Скоро будет очередная возможность на подбор фьючерса HANG. В индексе Nikkei продолжается плановая плоская коррекция после исторического ралли, в ближайшие сессии стоит готовиться к подхвату фьючерса NIKK.
• Нефть Brent на днях штурмовала максимумы осени 2023 г. у $85 на фоне геополитического обострения в Красном море и рисков эскалации ближневосточного конфликта. Сейчас коррекция к $82 вследствие подавленного сырьевого спроса в КНР и неопределенности с сокращением предложения от добытчиков. Технически откат барреля от максимумов не критичен — оценки сводятся к очередной волне вверх за пики января 2024 г.
• Золото последние дни консолидируется в узком боковике и немного дороже $2030. Участники рынка драгметалла будут ждать решения ФРС по ставке, от которого во многом зависит курс унции и других commodities. Пока доллар относительно крепок, индекс DXY: 103,6 п. Если же ФРС намекнет на возможность послабления ДКП, то доллар двинет вниз, а золото рванет вверх.
• Газ NG после обвала на годовое дно не торопится в отскок, несмотря на техническую перепроданность. Доминируют фундаментальные факторы — теплые погодные условия, восстановление добычи после арктического шторма и высокая заполненность хранилищ. Фьючерс по-прежнему дешевле $2,1/Mmbtu. Однако все знают его взрывоопасный характер, и в дальнейшем отскок может быть сильным, вплоть до $2,5
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс акций МосБиржи вплотную у верхней границы январского боковика — полная готовность к прорыву сопротивления со всеми вытекающими. В фокусе Мечел, X5 Group, Северсталь, Аэрофлот, Яндекс — короткие позиции там под повышенным риском.
• Рубль вновь ослаб, но движения на валютном рынке проходят в узком боковике и на пониженной волатильности. Локальная слабость в ОФЗ не беспокоит.
• На внешнем контуре ждут решения ФРС по ставке, фьючерсы Штатов красные, но исторически «шортить Федрезерв» опасно. В Азии продолжается коррекция китайских индексов после микроралли. Перед стартом европейской сессии формируется слабый биржевой фон. Российские активные трейдеры могут отрабатывать динамику рынков США, Азии и Европы через фьючерсы на Мосбирже.
• На сырьевом рынке нефть Brent чуть выше $82, золото немногим дороже $2030, а газ NG после тотального обвала все еще дешевле $2,1. Трейдеры в commodities на низком старте в ожидании вердикта Центробанка США.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил сессию вторника в +0,7%, над 3198 п. Обороты торгов оказались максимальными за последние месяцы — свыше 82,5 млрд руб. С учетом подхода индекса к верхней границе январского боковика 3150–3200 п. для фондовых быков это достаточно обнадеживающий сигнал, а вот фондовым медведям нужно напрячься.
Несмотря на слабый внешний фон после 2022 г., российский рынок относительно автономен и его чувствительность к волатильности мировых индексов пониженная — то есть фактор внешней среды может быть проигнорирован.
Продолжили раллировать ИТ-бумаги, мощные движения идут в секторе металлургии — игроки на понижение вынуждены ретироваться. Как известно, короткие позиции зачастую служат высокооктановым топливом для инерционного взлета — акции Яндекса и Северстали на рекордных оборотах обновляют двухлетние максимумы.
С технической точки зрения выход из узкой консолидации вверх, за 3200 п., может привести к ускорению восходящей тенденции в сторону верхней границы широкого полугодового боковика 3000–3300 п. Тем самым играть в отбойную стратегию от сопротивления 3200 п. может быть чревато: вероятность пробоя возросла и риск коротких позиций видится повышенным. В этом случае помогают защитные стоп-заявки.
В январе было несколько попыток сыграть вниз на прорыв принципиальной поддержки 3150 п., но они ожидаемо не увенчались успехом. Теперь есть веские основания ждать атаки на сопротивление. По факту закрепления над 3200 п. по итогам дня можно будет констатировать начало направленного движения вверх, и тогда наш базовый сценарий реализуется. Сегодняшнее закрытие может стать определяющим и показательным.
На валютных торгах доллар начал с падения к 88,6, а закрыл день выше 89,7 и +0,8%; евро прокалывал 96, а финишировал выше 97,5 с приростом под 1,5%; юань удержался выше 12,3 и прибавил 0,7%, у 12,44. В последние дни отмечаются разнонаправленные движения курса рубля в рамках процентной волатильности и боковой формации с границами 90–88 за доллар США.
Скорее всего, баланс спроса и предложения валют достигнут, девальвации не ожидается и в ближайшее время нацвалюта продолжит курсировать в этом диапазоне.
На долговом рынке индекс ОФЗ RGBI: 121,13 п. немного ослаб, но по-прежнему находится в плюсе по итогам января. Признаков потрясений не видно. Среднесрочно оценки сводятся к прохождению пика по ключевой ставке. Вариант монетарного послабления рассматриваем к концу I полугодия. Накануне о возможности смягчения ДКП говорили и в ЦБ, только там оценки на II полугодие. Но все это прогнозы, которые зависят от поступающих вводных по инфляции.
Идея грядущего секвестра ставки ЦБ не располагает к сильному падению цен ОФЗ и бурному росту их доходностей, а также поддерживает вариант переоценки рынка акций вверх, причем достаточно сильной — ориентир в индексе МосБиржи: 3650 п. на конец года, и это еще без учета дивидендов.
Бумаги в фокусе
• Мечел (+5,5%). «Префы» и «обычка» лидировали на вчерашних торгах. Обороты высокие, а волатильность акций исторически повышенная. Большую часть января бумаги были в аутсайдерах на фоне рисков введения налогов на угольную отрасль, но под занавес периода отбили потери. В «обычке» быстро вернули курс выше 300 руб., что показательно. Мы намечали ориентир к 315 руб., где проходит динамическое сопротивление, и акция уже здесь. На уровне будет пикировка быков и медведей. Учитывая высокую вероятность прорыва сопротивления индексом МосБиржи вверх, акции Мечела тоже могут пробить преграду на пути к максимумам.
• X5 Group (+4,6%). Есть идея возобновления дивидендов. Локальная слабость в конце прошлой недели читалась как заминка перед новым рывком вверх. Динамическая поддержка на спуске ожидаемо устояла, и вчера бумаги резко взлетели на максимумы с конца октября 2023 г. Трендовое сопротивление по локальным максимумам пробито вверх, цена уже выше 2400 руб., вариант ускорения на многолетние пики актуален. Шортить такой паттерн рискованно.
• Северсталь (+3,3%). Ралли продолжается на фоне ожиданий отчетности и одобрения дивидендов уже в ближайшие сессии. Стратегия покупай на ожиданиях, а продавай по факту работает как нельзя лучше. В начале января отмечали ориентир на 1700 руб., а вчера уже было 1685 руб. По сути, идея отработана. По факту корпоративных событий волатильность явно повысится, игроки на понижение капитулируют. А вот участники, которые ранее правильно торговали вверх, могут предпочесть зафиксировать большую прибыль.
• Аэрофлот (+2,8%). Акции летят к цели, обозначенной еще на дне декабрьских распродаж. Бумаги вчера обновили двухмесячные максимумы. Ориентир 50% коррекции от падения, который ранее выпадал на область 41 руб., все ближе.
• Яндекс (+2,7%). Безоговорочный лидер последних дней — на долю бумаг приходится свыше 20% всего биржевого оборота. На фоне процесса разделения бизнеса, высокой ликвидности и ежедневного обновления многолетних максимумов, играть на понижение было попросту опрометчиво. Минимальный ориентир был на 3000 руб. — отработано с запасом. Но и круглая отметка не устояла под натиском быков: на пике сессии увидели выше 3138 руб. Конкретных новостей пока нет, но, видимо, скоро появятся. Краткосрочная тактика работы предполагает фиксацию перегретых бумаг по факту, но и здесь речь о шортах вести не стоит.
На внешнем контуре
• В США: индекс S&P 500 символически переписал исторический максимум, среднесрочная цель на 5000 п. актуальна и до нее уже менее 2%. Сегодня вечером на Западе будет волатильно — ФРС огласит решение по ставке. Вероятность сохранения ставки 5,5% максимальная. Важнее, как выскажется регулятор по теме возможного послабления ДКП в марте. Участники рынка не забывают о правиле «не шортите ФРС». Российским трейдерам для отработки заокеанских тенденций можно использовать московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы акций в основном снижаются на фоне отката фьючерсов Штатов на полпроцента. В фокусе — гонконгский Hang Seng с еще -1%. В итоге коррекция по недельным экстремумам съела уже половину мощного отскока, как и ожидалось. Скоро будет очередная возможность на подбор фьючерса HANG. В индексе Nikkei продолжается плановая плоская коррекция после исторического ралли, в ближайшие сессии стоит готовиться к подхвату фьючерса NIKK.
• Нефть Brent на днях штурмовала максимумы осени 2023 г. у $85 на фоне геополитического обострения в Красном море и рисков эскалации ближневосточного конфликта. Сейчас коррекция к $82 вследствие подавленного сырьевого спроса в КНР и неопределенности с сокращением предложения от добытчиков. Технически откат барреля от максимумов не критичен — оценки сводятся к очередной волне вверх за пики января 2024 г.
• Золото последние дни консолидируется в узком боковике и немного дороже $2030. Участники рынка драгметалла будут ждать решения ФРС по ставке, от которого во многом зависит курс унции и других commodities. Пока доллар относительно крепок, индекс DXY: 103,6 п. Если же ФРС намекнет на возможность послабления ДКП, то доллар двинет вниз, а золото рванет вверх.
• Газ NG после обвала на годовое дно не торопится в отскок, несмотря на техническую перепроданность. Доминируют фундаментальные факторы — теплые погодные условия, восстановление добычи после арктического шторма и высокая заполненность хранилищ. Фьючерс по-прежнему дешевле $2,1/Mmbtu. Однако все знают его взрывоопасный характер, и в дальнейшем отскок может быть сильным, вплоть до $2,5
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter