28 февраля 2024 investing.com Крамер Майкл
Американские фондовые индексы завершили вчерашние торги у флэтовой линии. Оставшаяся часть недели обещает быть более интересной с учетом публикации пересмотренных данных по ВВП сегодня, PCE в четверг и индекса ISM в пятницу.
Доходность облигаций, судя по всему, ждет сигнала или причины для роста. Создается впечатление, что доходность 10-летних трежерис нацелена на резкий рост и может либо вырасти до 5%, либо упасть ниже 4%. Рост к 5% мне кажется более вероятным.
Доходность 10-летних трежерис — дневной таймфрейм
Свидетельств в пользу увеличения доходности много, включая нефть.
Цены на нефть уткнулись в сопротивление $79 — уже в четвертый раз с конца января. В случае пробоя цены могут вырасти до верхней части района $80–90
Фьючерсы на нефть – часовой таймфрейм
Еще одна причина ожидать повышения ставок — бензин, цены на который нацелены вверх, если судить по графикам.
Фьючерсы на бензин RBOB – 4-часовой таймфрейм
Согласно модели Atlanta Fed GDPNow, номинальные темпы роста экономики в первом квартале составят около 6%, а это говорит об увеличении доходности.
Прогноз по PCE
Поэтому я также жду роста доллара, при котором индекс доллара поднимется в район 106.
Индекс доллара – дневной таймфрейм
Макроэкономические данные и тот факт, что инфляция застыла в районе 3%, вероятно, вынудят рынки снова ужесточить финансовые условия.
Условия должны будут ужесточиться, ведь ставки должны отражать силу экономики и перспективы инфляции.
Если экономика останется устойчивой, а ставки будут расти, должен укрепиться и доллар.
Если ставки и доллар вырастут, финансовые условия должны будут ужесточиться, если только инвесторы в высокодоходные активы не будут соглашаться на все меньший дисконт за дополнительный риск, который им приходится принимать.
Линия роста/падения для корпоративного долга уже развернулась вниз, видимо из-за начавшегося увеличения ставок. Это очередной сигнал дивергенции между акциями и почти всеми остальными активами.
Ширина рынка SPX
Посмотрим, как будет развиваться ситуация. Сегодня рынки должны оживиться.
Доходность облигаций, судя по всему, ждет сигнала или причины для роста. Создается впечатление, что доходность 10-летних трежерис нацелена на резкий рост и может либо вырасти до 5%, либо упасть ниже 4%. Рост к 5% мне кажется более вероятным.
Доходность 10-летних трежерис — дневной таймфрейм
Свидетельств в пользу увеличения доходности много, включая нефть.
Цены на нефть уткнулись в сопротивление $79 — уже в четвертый раз с конца января. В случае пробоя цены могут вырасти до верхней части района $80–90
Фьючерсы на нефть – часовой таймфрейм
Еще одна причина ожидать повышения ставок — бензин, цены на который нацелены вверх, если судить по графикам.
Фьючерсы на бензин RBOB – 4-часовой таймфрейм
Согласно модели Atlanta Fed GDPNow, номинальные темпы роста экономики в первом квартале составят около 6%, а это говорит об увеличении доходности.
Прогноз по PCE
Поэтому я также жду роста доллара, при котором индекс доллара поднимется в район 106.
Индекс доллара – дневной таймфрейм
Макроэкономические данные и тот факт, что инфляция застыла в районе 3%, вероятно, вынудят рынки снова ужесточить финансовые условия.
Условия должны будут ужесточиться, ведь ставки должны отражать силу экономики и перспективы инфляции.
Если экономика останется устойчивой, а ставки будут расти, должен укрепиться и доллар.
Если ставки и доллар вырастут, финансовые условия должны будут ужесточиться, если только инвесторы в высокодоходные активы не будут соглашаться на все меньший дисконт за дополнительный риск, который им приходится принимать.
Линия роста/падения для корпоративного долга уже развернулась вниз, видимо из-за начавшегося увеличения ставок. Это очередной сигнал дивергенции между акциями и почти всеми остальными активами.
Ширина рынка SPX
Посмотрим, как будет развиваться ситуация. Сегодня рынки должны оживиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба