По итогам недели с 7 по 11 декабря 2009г. российский рынок акций продемонстрировал отрицательную динамику: индекс РТС снизился на 4,26%, до 1366,36 пункта. По состоянию на конец недели РТС был на 4,75% ниже уровня закрытия месяц назад (1434,45 пункта по состоянию на 11 ноября), но на 103,85% выше аналогичного показателя годичной давности. Снижение российских акций происходило под давлением укрепления доллара - курс американской валюты по отношению к рублю за прошедшую неделю повысился на 4,73%.
Доллара на минувшей неделе дорожал не только по отношению к рублю, но и к основным мировым валютам. Как следствие, снижались котировки нефти. Расчетный контракт на сорт Brent на РТС каждый день терял в цене и к пятнице скатился до отметки 71,71 долл./барр. (-9,3%). При этом по мере падения стоимости контракта сокращался и открытый интерес на него. Существенные изменения в этом отношении произошли в последний день недели, когда открытый интерес увеличился на 12,2 тыс. контрактов за одну сессию, то есть сразу на 65%.
Рост курса валюты США заметно ударил и по рынку драгоценных металлов. Золото начало активно дешеветь еще в первых числах декабря, негативные тенденции продолжали преобладать также и на прошедшей неделе. За пять сессий цена драгметалла на РТС опустилась до отметки 1117,7 долл./унция (-5,4%). По итогам минувшей торговой пятидневки заметно сократился открытый интерес на золотые контракты - на 16 тыс., или 30,7%.
По итогам недели 28 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие, а 11 ценных бумаг имели положительное влияние. Наиболее негативно на динамике индекса РТС отразилось падение цен обыкновенных акций ЛУКОЙЛа (их вклад составил -17,24 индексных пункта), "Роснефти" (-10,79 пункта) и "Газпрома" (-6,31 пункта). Позитивно на индекс фондовый индикатор повлияли обыкновенные акции "Магнита" (+1,76 пункта). Таким образом, по итогам недели наиболее сильное отрицательное воздействие на индекс РТС оказал нефтегазовый сектор(-42,10 пункта в сумме).
За неделю 7-11 декабря объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 342,8 млрд руб., или 4,2 млн контрактов. Доля фьючерса на РТС на прошлой неделе составила 65,76% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении. Тогда как индекс РТС за указанный период потерял 4,26%, декабрьские фьючерсы на него подешевели на 4,92%, а мартовские - на 4,69%. Таким образом, фьючерсные контракты на РТС торговались в целом ниже спота. В пятницу бэквордация по декабрьским фьючерсам составила 12,28 пункта, по мартовским - 11,03 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю сократился на 7,85%.
Вторым по объемам торгов фьючерсным контрактом на РТС на прошедшей неделе стал фьючерс на пару доллар/рубль. Существенный рост стоимости американской валюты вызвал усиление интереса спекулянтов и, как результат, приток средств в этот контракт. Однако основное повышение доллара пришлось на первые два дня прошедшей недели, в дальнейшем же наблюдалось его плавное снижение. Так или иначе, за неделю контракт на пару доллар/рубль на РТС подорожал на 2,7%, при этом открытый интерес стремительно сокращался и упал к концу торговой пятидневки на 36%.
Текущая неделя будет для российского срочного рынка переломной, поскольку в этот период произойдет экспирация декабрьских опционных и фьючерсных контрактов. Именно с этим фактором и связано существенное сокращение открытого интереса по многим контрактам, а также переход игроков в более отдаленные мартовские фьючерсы. На фоне этого возможно усиление волатильности торгов.
На проведшей неделе на российском срочном рынке наблюдалась коррекция под давлением дорожащего доллара. Вероятно, в ближайшие дни стоит ожидать консолидации котировок на текущих уровнях - игроки заняты пересмотром своих срочных портфелей в связи с окончанием обращения контрактов. Дальнейшую же динамику рынка определит стоимость нефти и металлов, а также настроения участников торгов в США в канун Нового года.
Евгений Огородников
Доллара на минувшей неделе дорожал не только по отношению к рублю, но и к основным мировым валютам. Как следствие, снижались котировки нефти. Расчетный контракт на сорт Brent на РТС каждый день терял в цене и к пятнице скатился до отметки 71,71 долл./барр. (-9,3%). При этом по мере падения стоимости контракта сокращался и открытый интерес на него. Существенные изменения в этом отношении произошли в последний день недели, когда открытый интерес увеличился на 12,2 тыс. контрактов за одну сессию, то есть сразу на 65%.
Рост курса валюты США заметно ударил и по рынку драгоценных металлов. Золото начало активно дешеветь еще в первых числах декабря, негативные тенденции продолжали преобладать также и на прошедшей неделе. За пять сессий цена драгметалла на РТС опустилась до отметки 1117,7 долл./унция (-5,4%). По итогам минувшей торговой пятидневки заметно сократился открытый интерес на золотые контракты - на 16 тыс., или 30,7%.
По итогам недели 28 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие, а 11 ценных бумаг имели положительное влияние. Наиболее негативно на динамике индекса РТС отразилось падение цен обыкновенных акций ЛУКОЙЛа (их вклад составил -17,24 индексных пункта), "Роснефти" (-10,79 пункта) и "Газпрома" (-6,31 пункта). Позитивно на индекс фондовый индикатор повлияли обыкновенные акции "Магнита" (+1,76 пункта). Таким образом, по итогам недели наиболее сильное отрицательное воздействие на индекс РТС оказал нефтегазовый сектор(-42,10 пункта в сумме).
За неделю 7-11 декабря объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 342,8 млрд руб., или 4,2 млн контрактов. Доля фьючерса на РТС на прошлой неделе составила 65,76% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении. Тогда как индекс РТС за указанный период потерял 4,26%, декабрьские фьючерсы на него подешевели на 4,92%, а мартовские - на 4,69%. Таким образом, фьючерсные контракты на РТС торговались в целом ниже спота. В пятницу бэквордация по декабрьским фьючерсам составила 12,28 пункта, по мартовским - 11,03 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю сократился на 7,85%.
Вторым по объемам торгов фьючерсным контрактом на РТС на прошедшей неделе стал фьючерс на пару доллар/рубль. Существенный рост стоимости американской валюты вызвал усиление интереса спекулянтов и, как результат, приток средств в этот контракт. Однако основное повышение доллара пришлось на первые два дня прошедшей недели, в дальнейшем же наблюдалось его плавное снижение. Так или иначе, за неделю контракт на пару доллар/рубль на РТС подорожал на 2,7%, при этом открытый интерес стремительно сокращался и упал к концу торговой пятидневки на 36%.
Текущая неделя будет для российского срочного рынка переломной, поскольку в этот период произойдет экспирация декабрьских опционных и фьючерсных контрактов. Именно с этим фактором и связано существенное сокращение открытого интереса по многим контрактам, а также переход игроков в более отдаленные мартовские фьючерсы. На фоне этого возможно усиление волатильности торгов.
На проведшей неделе на российском срочном рынке наблюдалась коррекция под давлением дорожащего доллара. Вероятно, в ближайшие дни стоит ожидать консолидации котировок на текущих уровнях - игроки заняты пересмотром своих срочных портфелей в связи с окончанием обращения контрактов. Дальнейшую же динамику рынка определит стоимость нефти и металлов, а также настроения участников торгов в США в канун Нового года.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба