19 декабря 2009
В этой статей я собираюсь детально разработать концепцию покупок, когда цены двигаются вниз и продаж (или открытия коротких позиций), когда цены двигаются вверх в рамках контекста тренда. Возможно, новичкам будет трудно понять эту концепцию, поскольку, как кажется, она противоречит стремлению торговать в направлении наименьшего сопротивления.
Очень часто мне приходится ловить удивленные взгляды студентов, когда я говорю им: «Теперь, когда вы идентифицировали четкий нисходящий тренд, вам необходимо найти возможность открытия короткой позиции на первом ралли к сопротивлению». Первый вопрос, который они задают мне, обычно следующий: «Почему бы не открыть короткую позицию сейчас, когда цена двигается вниз?». Я отвечаю, что после длительного периода продаж, открытие короткой позиции на любой инструмент является весьма рискованным, так как риск начинает расти. Другими словами, чем дальше цена отклоняется от среднего значения, тем более рискованной будет сделка в этом направлении. Под «средним» я подразумеваю уровень равновесия, где покупатели и продавце пробуют свои силы, перед тем как начинается движение. Возможности с меньшим риском при таком сценарии реализуются в предыдущих зонах продаж. На графике внизу мы видим эти «предыдущие зоны продажи». Продажа в зонах отмеченными красными стрелками менее рискованна, чем в зонах, отмеченных зелеными стрелками. Если вы обладаете терпением, то убедитесь в красоте указанных сетапов.
Обратите внимание на то, что большинство сделок на продажу после серии красных свечей (зеленые стрелки) являются убыточными, хотя они направлены в направлении главного тренда. Этим опоздавшим парням приходится закрывать короткие позиции, когда рынок начинает двигаться против них. Они размещают ордера ниже рыночной цены, что является причиной противо-трендовых движений при нормальных трендах.
На рисунке 2 мы видим сильный восходящий тренд. И вновь покупка на предыдущих уровнях поддержки является более предпочтительной сделкой с точки зрения соотношения риска к прибыли.
Теперь давайте немного сменим тему и вернемся к текущему состоянию на рынках. В «черную пятницу» рынок совершил мощное движение вниз. Массированный сброс фьючерсов S&P E-mini был приписан ситуации в Дубаи, где возникли сомнения в том, что государственный фонд сможет выплатить колоссальный долг. Эта новость вновь привлекла внимание к кредитному кризису. Поскольку фьючерсный рынок был открыт большую часть Дня Благодарения, слухи начали распространяться как пожар. Я неоднократно слышал фразу от представителей торгового сообщества «все начинается снова». Признаюсь, что при более мрачной ситуации в мировой экономике, я мог бы ожидать продолжения продаж или хотя бы попытки смены основного тренда. Однако два фактора заставили меня засомневаться в наиболее вероятном исходе (большом движении вниз на следующий день).
Во-первых, я часто покупают на минимумах во время торговли. По этому гэп вниз при открытии в зону поддержки в контексте восходящего тренда это обычно сигнал на покупку. Во-вторых, если подумать о психологии рынка за последние шесть месяцев можно легко убедиться в том, что инвесторы получали вознаграждение за покупку на каждой коррекции, независимо от того, какие мрачные истории рассказывались. Конечно же здесь есть «красные флажки» - имеет значение тот факт, что текущая психология будет сломлена только когда инвесторы перестанут получать прибыль на покупке акций на откатах. При этом как мы видели ситуация на рынке продолжает опровергать пророков «конца света». Более того, сами графики начнут отражать изменение соотношения спроса и предложения задолго до того, как вы услышите об этом в средствах массовой информации или от экспертов.
Сейчас свинг-трейдерам и инвесторам лучше продолжить тактику покупки на минимумах, поскольку в текущей ситуации такая тактика будет оплачиваться лучше, чем открытие коротких позиций. Когда этот паттерн перестанет работать, то это станет первым сигналом того, что рынок меняется. На внутридневном базисе, однако, ключевым фактором является гибкость, так как краткосрочный фон меняется почти каждый день.
Есть времена, когда массовая психология доминирует в ландшафте «большой картины». Как трейдеры мы должны понимать и разбираться в этом для нашей личной пользы. Я уже давно понял, что принцип «покупай на минимумах, продавай на максимумах» работает.
© Trade2win
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба