Одним из самых ликвидных фьючерсов на Московской Бирже является фьючерс на природный газ. За последние два месяца он вырос более чем на 40%, а в мае прибавляет уже более 23%. Разбираемся с текущим ценообразованием и даем ориентиры на будущее в материале.
Климат
Поскольку природный газ широко используется как в промышленных, так и отопительных целях, этот товар подвержен сезонности. Одним из определяющих факторов являются температурные условия — не только холодные зимы, во время которых газ используется для отопления жилых и коммерческих помещений, но и чрезвычайно жаркое лето, когда нужно много энергии для систем кондиционирования. Согласно климатическому прогнозу, этим летом температуры в США в среднем будут выше нормы, местами возможны и засухи. Это благоприятный фактор к росту газа.
Активность буровых установок
С конца февраля прослеживается тенденция к снижению числа активных буровых установок. По оценкам EIA, добыча газа во втором квартале снизится по сравнению с первым на 2% вследствие низких цен. Рост добычи ожидается только в 2025 г.
Потребление
На 2024 г. потребление прогнозируется приблизительно на том же уровне, что и в предыдущем году, а меньшее расходование в одних отраслях будет компенсировано повышенным потреблением в других.
Запасы в хранилищах
Помехой для роста газа может послужить довольно высокая наполненность газовых хранилищ, которая почти на 30% выше среднего показателя за последние 5 лет. В случае резкого изменения температур и, как следствие, скачка потребления, для покрытия дефицита будут задействованы именно эти резервы, что не позволит ценам скакнуть слишком сильно в краткосрочной перспективе, в случае если резервов бы вдруг не хватило.
Президентская гонка
Во многом определяющее влияние на цены газа окажут итоги президентских выборов в США в этом году. Политика в отношении газовой отрасли у главных кандидатов от демократической и республиканской партий диаметрально противоположная.
Байден стремится сократить использование ископаемых видов топлива и больше развивать возобновляемые источники энергии, поддерживая Парижское соглашение по климату.
Победа Трампа на выборах поставит под угрозу триллионные инвестиции в низкоуглеродную энергетику. Он выступает за активное развитие нефтегазовой отрасли и снятие ограничений на бурение и добычу, что способствует росту потребления газа, но в то же время стимулирует его добычу.
Кривая фьючерсов
Фьючерсы на природный газ Henry Hub находятся в широком контанго, которое из-за фактора сезонности значительно расширяется к ноябрю – декабрю 2024 г.
Технический анализ
В мае фьючерсы на природный газ показывают уверенную динамику. Тренд последнего месяца весьма резкий, без коррекций. Если верить июньским фьючерсам, то цели на рост уже близки к тому, чтобы быть выполненными. Ближайшее сопротивление располагается еще далеко, а 200-дневная EMA вчера была пробита, поэтому ничто не мешает цене проделать еще некоторое расстояние вверх перед коррекцией.
Ближайшее сопротивление — 2,880
Ближайшая поддержка — 2,186 / 2,016
Климат
Поскольку природный газ широко используется как в промышленных, так и отопительных целях, этот товар подвержен сезонности. Одним из определяющих факторов являются температурные условия — не только холодные зимы, во время которых газ используется для отопления жилых и коммерческих помещений, но и чрезвычайно жаркое лето, когда нужно много энергии для систем кондиционирования. Согласно климатическому прогнозу, этим летом температуры в США в среднем будут выше нормы, местами возможны и засухи. Это благоприятный фактор к росту газа.
Активность буровых установок
С конца февраля прослеживается тенденция к снижению числа активных буровых установок. По оценкам EIA, добыча газа во втором квартале снизится по сравнению с первым на 2% вследствие низких цен. Рост добычи ожидается только в 2025 г.
Потребление
На 2024 г. потребление прогнозируется приблизительно на том же уровне, что и в предыдущем году, а меньшее расходование в одних отраслях будет компенсировано повышенным потреблением в других.
Запасы в хранилищах
Помехой для роста газа может послужить довольно высокая наполненность газовых хранилищ, которая почти на 30% выше среднего показателя за последние 5 лет. В случае резкого изменения температур и, как следствие, скачка потребления, для покрытия дефицита будут задействованы именно эти резервы, что не позволит ценам скакнуть слишком сильно в краткосрочной перспективе, в случае если резервов бы вдруг не хватило.
Президентская гонка
Во многом определяющее влияние на цены газа окажут итоги президентских выборов в США в этом году. Политика в отношении газовой отрасли у главных кандидатов от демократической и республиканской партий диаметрально противоположная.
Байден стремится сократить использование ископаемых видов топлива и больше развивать возобновляемые источники энергии, поддерживая Парижское соглашение по климату.
Победа Трампа на выборах поставит под угрозу триллионные инвестиции в низкоуглеродную энергетику. Он выступает за активное развитие нефтегазовой отрасли и снятие ограничений на бурение и добычу, что способствует росту потребления газа, но в то же время стимулирует его добычу.
Кривая фьючерсов
Фьючерсы на природный газ Henry Hub находятся в широком контанго, которое из-за фактора сезонности значительно расширяется к ноябрю – декабрю 2024 г.
Технический анализ
В мае фьючерсы на природный газ показывают уверенную динамику. Тренд последнего месяца весьма резкий, без коррекций. Если верить июньским фьючерсам, то цели на рост уже близки к тому, чтобы быть выполненными. Ближайшее сопротивление располагается еще далеко, а 200-дневная EMA вчера была пробита, поэтому ничто не мешает цене проделать еще некоторое расстояние вверх перед коррекцией.
Ближайшее сопротивление — 2,880
Ближайшая поддержка — 2,186 / 2,016
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба