17 июня 2024 Invest Era Николаев Артем
После поста про прогнозы МЭА решили сделать выжимку из аналогичного исследования Goldman Sachs. Отраслевые эксперты обозначили ряд важных трендов, а также дали прогнозы по СПГ, газу и нефти.
Природный газ является более экологичной и менее затратной альтернативой нефти, и это ставит газ на отдельную ступеньку в борьбе за экологию в ближайшие десятилетия. Всё больше стран планируют сокращать добычу нефти и её потребление.
Эксперты отмечают, что за пределами ОПЕК+ наблюдаются пиковые уровни инвестиций в нефтедобычу, и со временем инвестиции будут сокращаться и перетекать в СПГ, где ожидается рост инвестиций на 50% к 2029 году.
🏗 В 2023 году в стадии разработки находилось 73 крупных СПГ проекта, что на 32% меньше, чем в 2014 году, но на 30% больше, чем в 2020. Т.е. после резкого падения с 2014 года идет очень медленное восстановление.
🏗 Инвестиции в нефтяные проекты последние 4 года росли в среднем на 11% г/г, но уже сейчас наблюдается снижение темпов до 4% г/г и ожидается, что такие темпы роста сохранятся до конца десятилетия.
🛢Нефть
Изменяются не только величины CAPEX, но и их целевые проекты. Всё больше компаний отказываются от инвестиций в долгосрочные нефтяные месторождения и концентрируются на проектах с коротким циклом, например, в сланцевые месторождения и некоторые глубоководные проекты. Короткие по времени реализации проекты имеют меньший срок окупаемости, и более 80% таких проектов могут быть прибыльными при цене нефти Brent около 70$/бр.
⛽️ СПГ
Рынок природного газа и в частности СПГ только развивается, и потенциально к 2030 году рынок СПГ может вырасти на 80% за счёт новых проектов в Катаре и Северной Америке. 54% предложений газа будут от сланцевых месторождений.
⛴ Экспансия СПГ из США
США сталкивается с инфраструктурными проблемами, и это пока ограничивает возможности для более широкой экспансии СПГ из США. За счёт реализации инфраструктурных проектов в ближайшие 3-4 года экспорт СПГ из США может удвоиться, что окажет понижательное давление на цены на газ в мире.
А что ОПЕК+?
Пока шлейф от инвестиций в длинные проекты в США ещё создаёт отдачу, поэтому предложение нефти из США будет негативно влиять на рыночное предложение ОПЕК+. Но по мере сворачивания проектов и отказ от нефтедобычи картель потенциально может начать увеличивать свою долю на рынке.
💸 Деньги
Большинство экспертов как со стороны ОПЕК+, так и со стороны МЭА сходятся во мнении, что цена BRENT в диапазоне 80-90 $ – по-прежнему привлекательная для акционеров нефтедобывающих компаний. При ней не будет сильно расти добыча, т.к. компании осторожничают. А с другой стороны, это достаточные уровни для того, чтобы гасить долг, выплачивать дивиденды и проводить байбеки. Это по сути равновесная цена, которая держит рынок в балансе.
💼 M&A в отрасли
Последнее время мы наблюдаем волну M&A сделок в нефтегазовой отрасли, которая подтверждает тезис, что в отрасли грядут структурные перемены, и консолидация активов позволит эффективнее пройти через эти изменения.
Эксперты отмечают, что волна M&A сделок ещё не окончена, и следующей волной крупных слияний и поглощений накроет именно газовый сектор.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Природный газ является более экологичной и менее затратной альтернативой нефти, и это ставит газ на отдельную ступеньку в борьбе за экологию в ближайшие десятилетия. Всё больше стран планируют сокращать добычу нефти и её потребление.
Эксперты отмечают, что за пределами ОПЕК+ наблюдаются пиковые уровни инвестиций в нефтедобычу, и со временем инвестиции будут сокращаться и перетекать в СПГ, где ожидается рост инвестиций на 50% к 2029 году.
🏗 В 2023 году в стадии разработки находилось 73 крупных СПГ проекта, что на 32% меньше, чем в 2014 году, но на 30% больше, чем в 2020. Т.е. после резкого падения с 2014 года идет очень медленное восстановление.
🏗 Инвестиции в нефтяные проекты последние 4 года росли в среднем на 11% г/г, но уже сейчас наблюдается снижение темпов до 4% г/г и ожидается, что такие темпы роста сохранятся до конца десятилетия.
🛢Нефть
Изменяются не только величины CAPEX, но и их целевые проекты. Всё больше компаний отказываются от инвестиций в долгосрочные нефтяные месторождения и концентрируются на проектах с коротким циклом, например, в сланцевые месторождения и некоторые глубоководные проекты. Короткие по времени реализации проекты имеют меньший срок окупаемости, и более 80% таких проектов могут быть прибыльными при цене нефти Brent около 70$/бр.
⛽️ СПГ
Рынок природного газа и в частности СПГ только развивается, и потенциально к 2030 году рынок СПГ может вырасти на 80% за счёт новых проектов в Катаре и Северной Америке. 54% предложений газа будут от сланцевых месторождений.
⛴ Экспансия СПГ из США
США сталкивается с инфраструктурными проблемами, и это пока ограничивает возможности для более широкой экспансии СПГ из США. За счёт реализации инфраструктурных проектов в ближайшие 3-4 года экспорт СПГ из США может удвоиться, что окажет понижательное давление на цены на газ в мире.
А что ОПЕК+?
Пока шлейф от инвестиций в длинные проекты в США ещё создаёт отдачу, поэтому предложение нефти из США будет негативно влиять на рыночное предложение ОПЕК+. Но по мере сворачивания проектов и отказ от нефтедобычи картель потенциально может начать увеличивать свою долю на рынке.
💸 Деньги
Большинство экспертов как со стороны ОПЕК+, так и со стороны МЭА сходятся во мнении, что цена BRENT в диапазоне 80-90 $ – по-прежнему привлекательная для акционеров нефтедобывающих компаний. При ней не будет сильно расти добыча, т.к. компании осторожничают. А с другой стороны, это достаточные уровни для того, чтобы гасить долг, выплачивать дивиденды и проводить байбеки. Это по сути равновесная цена, которая держит рынок в балансе.
💼 M&A в отрасли
Последнее время мы наблюдаем волну M&A сделок в нефтегазовой отрасли, которая подтверждает тезис, что в отрасли грядут структурные перемены, и консолидация активов позволит эффективнее пройти через эти изменения.
Эксперты отмечают, что волна M&A сделок ещё не окончена, и следующей волной крупных слияний и поглощений накроет именно газовый сектор.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter