20 января 2010 Архив
Обзор рынка нефти
Тепло и рост предложения давят на рынок нефти
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизила в своем ежемесячном отчете плановые показатели спроса на её нефть в этом году, сообщив, что запасы остаются на достаточно высоком уровне, чтобы справиться с любым неожиданным ростом зимнего потребления топлива.
Ещё в пятницу международное энергетическое агентство (IEA) сообщило в своем ежемесячном отчете, что эффект от холодов в большинстве стран-потребителей нефти на топливный спрос был небольшим. Тепло и увеличение объёма предложения оказывают негативное влияние на настроения участников торгов на рынке нефти. Впереди данные статистики КНР, которые ожидаются в четверг. Основной идеей торгов на рынке нефти остаётся технический диапазон 70-80 долларов, на который указали руководители ОПЕК в конце прошлого года.
Итоги
Прошлая неделя, завершившаяся 15 января, показала то, что участники торгов не готовы покупать нефтяные контракты на уровнях выше 80 долларов за баррель. Отсутствие оптимизма в настроениях участников торгов связано с оценками динамики запасов нефти в конце года, как показателя снижения уровня спроса. Кроме того, фактором снижения активности покупок стал фактор существенного замедления снижения стоимости американского доллара на валютном рынке и сложность оценки, перспектив роста фондового рынка США.
Техническая картина котировок фьючерсных контрактов на марку Brent на прошлой неделе выглядит серьёзным сигналом дальнейшего снижения. Этот сигнал участники торгов перехватили уже в начале этой недели и вчера котировки нефти марки Brent тестировали область уровня 75,40. Хотя снижение в область уровня 75 долларов было резким, но завершились торги во вторник на уровне 77 долларов за баррель.
В сторону вероятности роста котировок нефтяных контрактов может играть прогноз роста запасов нефтепродуктов в США. Представитель МЭА сообщил вчера, что ОПЕК не будет повышать нефтедобычу из-за высоких текущих запасов. С другой стороны, негативно может оцениваться участниками торгов информация о банкротстве Japan Airlines Corp. Отметим, что компания активно хеджировалась на рынке топлива и в случае банкротства её контракты, предположительно, будут ликвидированы. По мнению аналитика из компании Elektrizitaets-Gesellschaft, в данный момент цена на нефть все равно выше обоснованной на 2 доллара. Он считает, что в настоящий момент растущий спрос со стороны Китая не является достаточным фактором поддержки цены, так как ОПЕК производит слишком много нефти.
Ожидания
Динамика рынка нефти на период торгов в среду 20 января находится под давлением не только настроений участников торгов, не готовых пока к активным покупкам, но и под давлением технических показателей прошлой недели.
В качестве наиболее сильного фактора для снижения рынка нефти остаётся вероятность укрепления американской валюты в перспективе 1 первого квартала 2010 года.
Прогнозы
Диапазон котировок для марки Brent – 76.50-77.31
Диапазон котировок для марки Light Swwet – 77.12-78.31
Рынок рассматривается направленным на снижение
Обзор фондового рынка
Фондовые индексы США в зоне риска
Динамика фондовых индексов США во вторник 19 января выглядела довольно позитивно. Однако у участников торгов накапливают и опасения относительно слишком позитивной динамики роста. В среду ожидается отчётности сразу нескольких крупных американских банков и это вселяет опасения участникам торгов. В том случае, если отчётность разочарует инвесторов, поддержать оптимизм роста стоимости фондовых активов во второй половине недели будет сложно. Многие эксперты придерживаются мнения, что более обоснованной представляется откат котировок американского рынка акций и основных индексов.
Итоги
19 января основные американские фондовые индексы закрылись уверенным ростом. Хорошую поддержку росту на фондовом рынке оказали настроения инвесторов в отношении акций. американского банка Citigroup Inc., В то же время, стоит отметить, что отчёт банка оказался несколько хуже ожиданий. Согласно данным отчёта, убыток на 1 акцию банка составил 0,33 доллара в то время, как убыток прогнозировался в размере 0,3 долл. Банк обосновал свои убытки в 4 квартале тем, что вернул государству 20 млрд. долларов, полученных в рамках антикризисной программы TARP и вышел из соглашения о гарантиях по активам. По заявлению главного исполнительного директора банка Викрама Пандита, «банк начинает 2010 год, не имея проблем с капитализацией и являясь гораздо более эффективным, чем раньше». Такое заявление банкира было положительно оценено инвесторами. По итогам среды, капитализация Citigroup выросла на 3,51%. Положительным фактором для роста фондовых индексов стали и ожидания инвесторов выхода в среду, 20 января, отчёта банка Morgan Stanley за 2009 год. Бумаги банка вчера выросли на 2,57%. Выросли акции Wells Fargo, +0,71% и Bank of America Corporation на 0,37%. Более слабо выглядели акции банка JP Morgan Chase & Co, которые снизились на 0,92%. Вероятно, инвесторы отыгрывали слабый отчет банка JP Morgan Chase & Co, который был опубликован в понедельник, когда биржи в США были закрыты.
Положительным фактором для роста американских индексов оказали вчера данные об объеме покупок американских активов иностранными инвесторами в ноябре, которые были опубликованы в 17:00 МСК. Объёмы покупок американских бумаг превзошли ожидания аналитиков в 4 раза. Прогнозировалось значение 30 млрд. долларов, а фактический показатель покупок оказался на уровне 126,8 млрд. долларов. Такой значительный рост покупок со стороны иностранных инвесторов стал хорошим стимулом роста на фондовом рынке, поддержав биржевые индексы США.
Однако, техническую картину торгов фондовых индексов США объективно оценивать положительной, пока рано. Индекс Dow Jones вырос по итогам торгов во вторник от уровня 10600 к уровню 10700, но пройти уровень 10731 не удалось. Закрылись торги на уровне 10725, что даёт техническое основание для отката котировок. Индекс SnP 500 вырос по итогам торгов к уровню 1150, но для закрепления выше этого уровня необходимо подтверждение.
Прогнозы
Положительная динамика на американском фондовом рынке ограничена достаточно важными техническими областями. Для индекса Dow Jones такой областью является область 10700-10800 с уровнем 10750, а для индекса SnP 500 областью сопротивления является область уровня 1170 (1165-1168). Хотя настроения участников торгов выглядят оптимистично в отношении ожиданий положительной отчётности банковского сектора, но готовность покупать активы выше важных технических уровней должна быть подкреплена реальными данными.
В период торгов среды 20 января активность покупателей на американском фондовом рынке может быть серьёзно ограничена техническими показателями. С начала торгов в январе основные биржевые индексы продолжают торговаться в диапазоне у верхних границ, что ограничивает рост.
Вероятнее всего, в период торгов 20 января стоит рассматривать вероятность коррекционного отката и начало формирования консолидации котировок.
Вероятным диапазоном для индекса Dow Jones можно рассматривать область уровней 10650-10750
Вероятным диапазоном для индекса SnP 500 можно рассматривать область уровней 1145-1168
Рынок имеет потенциал роста
Обзор валютного рынка
Доллар ещё не растёт, но мажоры готовы снижаться.
Оценки перспектив экономических показателей Европейского Союза во вторник не оказывают поддержку EUR. К обсуждению финансовых проблем Греции стали добавляться и данные экономической статистики. Данные экономических настроений института ZEW, в Германии в январе снизился до 47,2, против декабрьского показателя 50,4. Аналогичный индикатор ЕЭС упал до 46,4 с отметки 48, на которой был показатель в декабре. Экономисты прогнозировали, что значение показателя не изменится. Снижение этого важного для формирования настроений участников торгов показателя отмечается уже 4 месяца подряд.
Итоги
По итогам торгов во вторник 19 января котировки EUR падали к большинству валют рынка. В качестве важного показателя на вчерашних торгах рассматривается снижение котировок EUR по отношению к JPY и GBP. Так по итогам торгов во вторник котировки EUR упали в кросс-курсе EUR/GBP ниже уровня 0.8750, что усилило ослабление EUR против USD. В свою очередь, котировки кросс-курса EUR/JPY плотно легли на уровень 130 и направлены в сторону дальнейшего падения.
На фоне снижения котировок EUR проявили активность роста котировки курса GBP/USD, но для серьёзного объективного роста котировок GBP выше уровня 1.65 пока нет причин. По итогам торгов вчера котировки GBP/USD закрылись в пределах фильтра 64-й фигуры, на уровне 1.6380.
Ограниченный рост показывали котировки таких сырьевых валют, как AUD и NZD. Котировки AUD не вышли за пределы уровня 0.93, а котировки NZD – уровня 0.74. Тем самым, участники торгов указали, что интерес играть на разнице процентных ставок, который сохраняется в пользу покупок сырьевых валют, заметно снизился.
На фоне отсутствия активности на рынке нефти, в динамике роста торговался вчера курс USD/CAD. По итогам торгов курс USD/CAD вырос от уровня 1.0265 к уровню 1.0312.
Для котировок курса USD/JPY диапазон торгов остаётся в области суточного колебания относительно уровня 0.90, ниже уровня 0.9150. Вчера активность торгов курсом USD/JPY не наблюдалась и котировки находились в области 0.9108-0.9131.
Прогнозы
В период торгов 20 января торги будут проходить под флагом ожидания показателей отчётности нескольких крупных банков США. Давление на EUR сохраняется, а высокие уровни котировок GBP слабо обоснованы и находятся в риске снижения.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4131-1.4250; вероятность снижения
GBP/USD – 1.6212-1.6331; вероятность снижения
USD/JPY – 0.9050-0.9131; отсутствие направления – диапазонная торговля
USD/CHF – 1.0331-1.0469; вероятность роста
AUD/USD – 0.9088-0.9188; вероятность снижения
CAD/USD –1.0331-1.0469; вероятность роста
Рынок склонен к росту USD.
Тепло и рост предложения давят на рынок нефти
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизила в своем ежемесячном отчете плановые показатели спроса на её нефть в этом году, сообщив, что запасы остаются на достаточно высоком уровне, чтобы справиться с любым неожиданным ростом зимнего потребления топлива.
Ещё в пятницу международное энергетическое агентство (IEA) сообщило в своем ежемесячном отчете, что эффект от холодов в большинстве стран-потребителей нефти на топливный спрос был небольшим. Тепло и увеличение объёма предложения оказывают негативное влияние на настроения участников торгов на рынке нефти. Впереди данные статистики КНР, которые ожидаются в четверг. Основной идеей торгов на рынке нефти остаётся технический диапазон 70-80 долларов, на который указали руководители ОПЕК в конце прошлого года.
Итоги
Прошлая неделя, завершившаяся 15 января, показала то, что участники торгов не готовы покупать нефтяные контракты на уровнях выше 80 долларов за баррель. Отсутствие оптимизма в настроениях участников торгов связано с оценками динамики запасов нефти в конце года, как показателя снижения уровня спроса. Кроме того, фактором снижения активности покупок стал фактор существенного замедления снижения стоимости американского доллара на валютном рынке и сложность оценки, перспектив роста фондового рынка США.
Техническая картина котировок фьючерсных контрактов на марку Brent на прошлой неделе выглядит серьёзным сигналом дальнейшего снижения. Этот сигнал участники торгов перехватили уже в начале этой недели и вчера котировки нефти марки Brent тестировали область уровня 75,40. Хотя снижение в область уровня 75 долларов было резким, но завершились торги во вторник на уровне 77 долларов за баррель.
В сторону вероятности роста котировок нефтяных контрактов может играть прогноз роста запасов нефтепродуктов в США. Представитель МЭА сообщил вчера, что ОПЕК не будет повышать нефтедобычу из-за высоких текущих запасов. С другой стороны, негативно может оцениваться участниками торгов информация о банкротстве Japan Airlines Corp. Отметим, что компания активно хеджировалась на рынке топлива и в случае банкротства её контракты, предположительно, будут ликвидированы. По мнению аналитика из компании Elektrizitaets-Gesellschaft, в данный момент цена на нефть все равно выше обоснованной на 2 доллара. Он считает, что в настоящий момент растущий спрос со стороны Китая не является достаточным фактором поддержки цены, так как ОПЕК производит слишком много нефти.
Ожидания
Динамика рынка нефти на период торгов в среду 20 января находится под давлением не только настроений участников торгов, не готовых пока к активным покупкам, но и под давлением технических показателей прошлой недели.
В качестве наиболее сильного фактора для снижения рынка нефти остаётся вероятность укрепления американской валюты в перспективе 1 первого квартала 2010 года.
Прогнозы
Диапазон котировок для марки Brent – 76.50-77.31
Диапазон котировок для марки Light Swwet – 77.12-78.31
Рынок рассматривается направленным на снижение
Обзор фондового рынка
Фондовые индексы США в зоне риска
Динамика фондовых индексов США во вторник 19 января выглядела довольно позитивно. Однако у участников торгов накапливают и опасения относительно слишком позитивной динамики роста. В среду ожидается отчётности сразу нескольких крупных американских банков и это вселяет опасения участникам торгов. В том случае, если отчётность разочарует инвесторов, поддержать оптимизм роста стоимости фондовых активов во второй половине недели будет сложно. Многие эксперты придерживаются мнения, что более обоснованной представляется откат котировок американского рынка акций и основных индексов.
Итоги
19 января основные американские фондовые индексы закрылись уверенным ростом. Хорошую поддержку росту на фондовом рынке оказали настроения инвесторов в отношении акций. американского банка Citigroup Inc., В то же время, стоит отметить, что отчёт банка оказался несколько хуже ожиданий. Согласно данным отчёта, убыток на 1 акцию банка составил 0,33 доллара в то время, как убыток прогнозировался в размере 0,3 долл. Банк обосновал свои убытки в 4 квартале тем, что вернул государству 20 млрд. долларов, полученных в рамках антикризисной программы TARP и вышел из соглашения о гарантиях по активам. По заявлению главного исполнительного директора банка Викрама Пандита, «банк начинает 2010 год, не имея проблем с капитализацией и являясь гораздо более эффективным, чем раньше». Такое заявление банкира было положительно оценено инвесторами. По итогам среды, капитализация Citigroup выросла на 3,51%. Положительным фактором для роста фондовых индексов стали и ожидания инвесторов выхода в среду, 20 января, отчёта банка Morgan Stanley за 2009 год. Бумаги банка вчера выросли на 2,57%. Выросли акции Wells Fargo, +0,71% и Bank of America Corporation на 0,37%. Более слабо выглядели акции банка JP Morgan Chase & Co, которые снизились на 0,92%. Вероятно, инвесторы отыгрывали слабый отчет банка JP Morgan Chase & Co, который был опубликован в понедельник, когда биржи в США были закрыты.
Положительным фактором для роста американских индексов оказали вчера данные об объеме покупок американских активов иностранными инвесторами в ноябре, которые были опубликованы в 17:00 МСК. Объёмы покупок американских бумаг превзошли ожидания аналитиков в 4 раза. Прогнозировалось значение 30 млрд. долларов, а фактический показатель покупок оказался на уровне 126,8 млрд. долларов. Такой значительный рост покупок со стороны иностранных инвесторов стал хорошим стимулом роста на фондовом рынке, поддержав биржевые индексы США.
Однако, техническую картину торгов фондовых индексов США объективно оценивать положительной, пока рано. Индекс Dow Jones вырос по итогам торгов во вторник от уровня 10600 к уровню 10700, но пройти уровень 10731 не удалось. Закрылись торги на уровне 10725, что даёт техническое основание для отката котировок. Индекс SnP 500 вырос по итогам торгов к уровню 1150, но для закрепления выше этого уровня необходимо подтверждение.
Прогнозы
Положительная динамика на американском фондовом рынке ограничена достаточно важными техническими областями. Для индекса Dow Jones такой областью является область 10700-10800 с уровнем 10750, а для индекса SnP 500 областью сопротивления является область уровня 1170 (1165-1168). Хотя настроения участников торгов выглядят оптимистично в отношении ожиданий положительной отчётности банковского сектора, но готовность покупать активы выше важных технических уровней должна быть подкреплена реальными данными.
В период торгов среды 20 января активность покупателей на американском фондовом рынке может быть серьёзно ограничена техническими показателями. С начала торгов в январе основные биржевые индексы продолжают торговаться в диапазоне у верхних границ, что ограничивает рост.
Вероятнее всего, в период торгов 20 января стоит рассматривать вероятность коррекционного отката и начало формирования консолидации котировок.
Вероятным диапазоном для индекса Dow Jones можно рассматривать область уровней 10650-10750
Вероятным диапазоном для индекса SnP 500 можно рассматривать область уровней 1145-1168
Рынок имеет потенциал роста
Обзор валютного рынка
Доллар ещё не растёт, но мажоры готовы снижаться.
Оценки перспектив экономических показателей Европейского Союза во вторник не оказывают поддержку EUR. К обсуждению финансовых проблем Греции стали добавляться и данные экономической статистики. Данные экономических настроений института ZEW, в Германии в январе снизился до 47,2, против декабрьского показателя 50,4. Аналогичный индикатор ЕЭС упал до 46,4 с отметки 48, на которой был показатель в декабре. Экономисты прогнозировали, что значение показателя не изменится. Снижение этого важного для формирования настроений участников торгов показателя отмечается уже 4 месяца подряд.
Итоги
По итогам торгов во вторник 19 января котировки EUR падали к большинству валют рынка. В качестве важного показателя на вчерашних торгах рассматривается снижение котировок EUR по отношению к JPY и GBP. Так по итогам торгов во вторник котировки EUR упали в кросс-курсе EUR/GBP ниже уровня 0.8750, что усилило ослабление EUR против USD. В свою очередь, котировки кросс-курса EUR/JPY плотно легли на уровень 130 и направлены в сторону дальнейшего падения.
На фоне снижения котировок EUR проявили активность роста котировки курса GBP/USD, но для серьёзного объективного роста котировок GBP выше уровня 1.65 пока нет причин. По итогам торгов вчера котировки GBP/USD закрылись в пределах фильтра 64-й фигуры, на уровне 1.6380.
Ограниченный рост показывали котировки таких сырьевых валют, как AUD и NZD. Котировки AUD не вышли за пределы уровня 0.93, а котировки NZD – уровня 0.74. Тем самым, участники торгов указали, что интерес играть на разнице процентных ставок, который сохраняется в пользу покупок сырьевых валют, заметно снизился.
На фоне отсутствия активности на рынке нефти, в динамике роста торговался вчера курс USD/CAD. По итогам торгов курс USD/CAD вырос от уровня 1.0265 к уровню 1.0312.
Для котировок курса USD/JPY диапазон торгов остаётся в области суточного колебания относительно уровня 0.90, ниже уровня 0.9150. Вчера активность торгов курсом USD/JPY не наблюдалась и котировки находились в области 0.9108-0.9131.
Прогнозы
В период торгов 20 января торги будут проходить под флагом ожидания показателей отчётности нескольких крупных банков США. Давление на EUR сохраняется, а высокие уровни котировок GBP слабо обоснованы и находятся в риске снижения.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4131-1.4250; вероятность снижения
GBP/USD – 1.6212-1.6331; вероятность снижения
USD/JPY – 0.9050-0.9131; отсутствие направления – диапазонная торговля
USD/CHF – 1.0331-1.0469; вероятность роста
AUD/USD – 0.9088-0.9188; вероятность снижения
CAD/USD –1.0331-1.0469; вероятность роста
Рынок склонен к росту USD.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба