22 января 2010 ИХ "Финам"
Вчера днем на рынке появилась информация о том, что ЕС обсуждает план предоставления Греции займа для поддержания национальных финансов. Впоследствии она была опровергнута спикером Еврокомиссии, однако рынок к тому моменту, по-видимому, просто "устал" продавать греческие государственные облигации. На фоне роста спрэда годовых ставок этих бумаг с индикативными германскими госбондами до 312 пунктов, рекордных с момента вступления Греции в ЕМС, спрос на них со стороны инвесторов, ориентированных на высокою доходность заметно увеличился. В итоге, вероятно, под влиянием этого обстоятельства котировки евро к доллару США сумели вчера сформировать поддержку на уровне 1,4000/1,4030 и, возможно, восстановят в ближайшей перспективе часть утраченных в последние дни позиций.
Между тем информация, поступавшая вчера на сегмент рисковых инвестиций, как представляется, оставалась в целом благоприятной для курса американской валюты.
Сегмент вложений "в риск" продолжает отражать в ценах данные, свидетельствующие об ужесточении финансовой политики властями КНР.
Также, согласно сегодняшней информации, Администрация Президента США Б. Обамы разрабатывает план установления для банков лимитов по открытию спекулятивных позиций и, кроме того, намерена продолжить свою политику, направленную на сокращение рисков, связанных с существованием на рынке "слишком больших, чтобы упасть" кредитных структур.
Вчерашняя статистика макроэкономики вновь, в целом, отразила повышенный уровень инвестиционных рисков, формирующийся в последние месяцы.
Индекс опережающих индикаторов США в декабре п.г. повысился еще на 1,1%(м/м) при среднем прогнозе повышения этого показателя на 0,7%, а его предыдущий оценочный уровень был пересмотрен вверх с 0,9% до 1,0%(м/м). Однако, учитывая структуру декабрьского изменения этого показателя, инвесторов в данном случае вполне могли заметно разочаровать опубликованные вчера ФРБ Филадельфии данные индекса делового климата в производственной сфере за январь т.г.
Этот индикатор продемонстрировал снижение до отметки 15,2 пунктов против ожидавшегося на рынке в среднем его значения на уровне 18 пунктов и своего предыдущего показателя, пересмотренного с повышением до 22,5 пункта против 20,4 пункта ранее.
Инвесторы также, вероятно, негативно восприняли вчерашнюю информацию о росте количества новых заявок на пособие по безработице в США. За последнюю отчетную неделю оно составило 482 000 ед. против среднего прогноза, равнявшегося в данном случае 440 000 ед., и впервые с сентября прошлого года существенно, на 40 000 ед., превысило свою четырехнедельную среднюю.
На указанном фоне сравнительно благоприятная статистика прибыли американских компаний, опубликованная в ходе нью-йоркской сессии, не вызвала значимой позитивной реакции инвесторов, тем более, что данные, отражающие среднесрочные прогнозы корпоративного сектора в ходе текущего сезона отчетности пока носят неоднозначный характер.
Уровень неопределенности на валютном сегменте высок в связи со сформировавшимся определенным запаздыванием важной макроэкономической статистики ЕС по отношению к текущей динамике единой европейской валюты. Повышенная краткосрочная волатильность, в том числе, котировок EUR/USD, в ближайшие недели в такой ситуации возможна. Однако, в целом, ставки на укрепление USD в среднесрочном периоде сейчас по-прежнему выглядят сравнительно более обоснованными.
Курс рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 11:00 мск составлял 29,76 и 35,27 руб. против, соответственно, 29,75 и 35,23 руб. вчера утром.
В целом возможность итогового снижения курса рубля РФ от отметок вблизи поддержки 29 руб. за USD и 35 руб. за единицу "корзины" в ближайшие недели сохраняется.
Характерным представляется вчерашнее высказывание главы Сберегательного Банка РФ Г. Грефа отметившего, что "в условиях избыточного денежного предложения накачивается стоимость фондового рынка и стоимость инструментов сырьевого торгового сектора". По его словам: "Очевидно, что мы будем иметь очередное сдувание этого "пузыря". Очень важно в первом полугодии 2010 года не пропустить момент, когда мы можем свалиться в стадию перегрева стоимости активов".
В краткосрочном периоде ключевое влияние на динамику российского валютно-финансового рынка, по всей видимости, окажут, прежде всего, данные индекса промышленных заказов в станах ЕМС, а также, очевидно, выходящая сегодня статистика финансовых отчетов McDonald's, General Electric, Johnson Controls.
Акции "Распадской" и ММК сегодня прибавили в стоимости 0,2% и 0,3%
Индекс ММВБ сегодня к 12:00 мск составил 1 414,07 пункта, понизившись на 1,52%.
На фоне публикуемых крупнейшими брокерами благоприятных отраслевых инвестиционных прогнозов защитные функции сегодня утром выполняли бумаги металлургических и добывающих компаний РФ. Акции Распадской и ММК сегодня прибавили в стоимости 0,2% и 0,3%.
Характерным также выглядит рост акций Ростелекома, которые в последние кварталы традиционно сравнительно стабильны в периоды ослабления "бычьих" настроений широкого рынка. Эти бумаги сегодня утром подорожали на 0,3%.
В лидерах снижения в пятницу оказались активно дорожавшие накануне бумаги ПИК и РТМ, потерявшие 5,59% и 4,97% цены соответственно. Общее сокращение объема покупок на рынке затронуло в итоге и торговый сегмент акций девелоперов. Информация об определенном сокращении напряженности в отношениях ПИК и одного из его крупнейших кредиторов, банка ВТБ, уже не смогла исправить эту ситуацию.
Возможно, в краткосрочном периоде, в преддверии начинающейся 2 февраля т.г. очередной встречи руководства ведущих экономик мира, российский и мировой фондовый рынок в итоге продемонстрирует определенную консолидацию. Тем не менее, вероятность дальнейшего постепенного спада инвестиционной активности в этом сегменте вложений в ближайшие недели представляется по-прежнему сравнительно высокой
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Между тем информация, поступавшая вчера на сегмент рисковых инвестиций, как представляется, оставалась в целом благоприятной для курса американской валюты.
Сегмент вложений "в риск" продолжает отражать в ценах данные, свидетельствующие об ужесточении финансовой политики властями КНР.
Также, согласно сегодняшней информации, Администрация Президента США Б. Обамы разрабатывает план установления для банков лимитов по открытию спекулятивных позиций и, кроме того, намерена продолжить свою политику, направленную на сокращение рисков, связанных с существованием на рынке "слишком больших, чтобы упасть" кредитных структур.
Вчерашняя статистика макроэкономики вновь, в целом, отразила повышенный уровень инвестиционных рисков, формирующийся в последние месяцы.
Индекс опережающих индикаторов США в декабре п.г. повысился еще на 1,1%(м/м) при среднем прогнозе повышения этого показателя на 0,7%, а его предыдущий оценочный уровень был пересмотрен вверх с 0,9% до 1,0%(м/м). Однако, учитывая структуру декабрьского изменения этого показателя, инвесторов в данном случае вполне могли заметно разочаровать опубликованные вчера ФРБ Филадельфии данные индекса делового климата в производственной сфере за январь т.г.
Этот индикатор продемонстрировал снижение до отметки 15,2 пунктов против ожидавшегося на рынке в среднем его значения на уровне 18 пунктов и своего предыдущего показателя, пересмотренного с повышением до 22,5 пункта против 20,4 пункта ранее.
Инвесторы также, вероятно, негативно восприняли вчерашнюю информацию о росте количества новых заявок на пособие по безработице в США. За последнюю отчетную неделю оно составило 482 000 ед. против среднего прогноза, равнявшегося в данном случае 440 000 ед., и впервые с сентября прошлого года существенно, на 40 000 ед., превысило свою четырехнедельную среднюю.
На указанном фоне сравнительно благоприятная статистика прибыли американских компаний, опубликованная в ходе нью-йоркской сессии, не вызвала значимой позитивной реакции инвесторов, тем более, что данные, отражающие среднесрочные прогнозы корпоративного сектора в ходе текущего сезона отчетности пока носят неоднозначный характер.
Уровень неопределенности на валютном сегменте высок в связи со сформировавшимся определенным запаздыванием важной макроэкономической статистики ЕС по отношению к текущей динамике единой европейской валюты. Повышенная краткосрочная волатильность, в том числе, котировок EUR/USD, в ближайшие недели в такой ситуации возможна. Однако, в целом, ставки на укрепление USD в среднесрочном периоде сейчас по-прежнему выглядят сравнительно более обоснованными.
Курс рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 11:00 мск составлял 29,76 и 35,27 руб. против, соответственно, 29,75 и 35,23 руб. вчера утром.
В целом возможность итогового снижения курса рубля РФ от отметок вблизи поддержки 29 руб. за USD и 35 руб. за единицу "корзины" в ближайшие недели сохраняется.
Характерным представляется вчерашнее высказывание главы Сберегательного Банка РФ Г. Грефа отметившего, что "в условиях избыточного денежного предложения накачивается стоимость фондового рынка и стоимость инструментов сырьевого торгового сектора". По его словам: "Очевидно, что мы будем иметь очередное сдувание этого "пузыря". Очень важно в первом полугодии 2010 года не пропустить момент, когда мы можем свалиться в стадию перегрева стоимости активов".
В краткосрочном периоде ключевое влияние на динамику российского валютно-финансового рынка, по всей видимости, окажут, прежде всего, данные индекса промышленных заказов в станах ЕМС, а также, очевидно, выходящая сегодня статистика финансовых отчетов McDonald's, General Electric, Johnson Controls.
Акции "Распадской" и ММК сегодня прибавили в стоимости 0,2% и 0,3%
Индекс ММВБ сегодня к 12:00 мск составил 1 414,07 пункта, понизившись на 1,52%.
На фоне публикуемых крупнейшими брокерами благоприятных отраслевых инвестиционных прогнозов защитные функции сегодня утром выполняли бумаги металлургических и добывающих компаний РФ. Акции Распадской и ММК сегодня прибавили в стоимости 0,2% и 0,3%.
Характерным также выглядит рост акций Ростелекома, которые в последние кварталы традиционно сравнительно стабильны в периоды ослабления "бычьих" настроений широкого рынка. Эти бумаги сегодня утром подорожали на 0,3%.
В лидерах снижения в пятницу оказались активно дорожавшие накануне бумаги ПИК и РТМ, потерявшие 5,59% и 4,97% цены соответственно. Общее сокращение объема покупок на рынке затронуло в итоге и торговый сегмент акций девелоперов. Информация об определенном сокращении напряженности в отношениях ПИК и одного из его крупнейших кредиторов, банка ВТБ, уже не смогла исправить эту ситуацию.
Возможно, в краткосрочном периоде, в преддверии начинающейся 2 февраля т.г. очередной встречи руководства ведущих экономик мира, российский и мировой фондовый рынок в итоге продемонстрирует определенную консолидацию. Тем не менее, вероятность дальнейшего постепенного спада инвестиционной активности в этом сегменте вложений в ближайшие недели представляется по-прежнему сравнительно высокой
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter