Чуть менее, чем за год акции компании «Самолет» снизились более чем на 50%. Возникает справедливый вопрос: интересен ли актив с точки зрения «фундаментала»? Давайте разбираться.
Одна из важнейших метрик для девелоперов — мультипликатор P/NAV. По сути, NAV — это земельный банк за вычетом долговой нагрузки.
➡️Земельный банк — серьезный барьер для выхода новых игроков, собирается долго и является важнейшим конкурентным преимуществом. Текущее значение мультипликатора находится в районе 0,19х, так низко не торговался никогда. То есть недооценка очень существенная.
Также важно отметить некоторые сильные стороны девелопера:
◽️Во-первых, компания делает акцент на прибыльном росте и уже в первом полугодии системно перестроила свою бизнес-модель в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
◽️Во-вторых, компания продолжает активно запускать проекты в регионах страны, где дефицит предложения качественного жилья еще больше, чем в столице, и спрос на него стабильно высок.
◽️Также компания нашла бизнес-модель в сегменте ИЖС, который занимает более половины всего рынка в РФ.
Если убрать эмоции в сторону и смотреть на фундаментал, то на текущих уровнях «Самолет» выглядит довольно привлекательно. Берем компанию на заметку.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Одна из важнейших метрик для девелоперов — мультипликатор P/NAV. По сути, NAV — это земельный банк за вычетом долговой нагрузки.
➡️Земельный банк — серьезный барьер для выхода новых игроков, собирается долго и является важнейшим конкурентным преимуществом. Текущее значение мультипликатора находится в районе 0,19х, так низко не торговался никогда. То есть недооценка очень существенная.
Также важно отметить некоторые сильные стороны девелопера:
◽️Во-первых, компания делает акцент на прибыльном росте и уже в первом полугодии системно перестроила свою бизнес-модель в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
◽️Во-вторых, компания продолжает активно запускать проекты в регионах страны, где дефицит предложения качественного жилья еще больше, чем в столице, и спрос на него стабильно высок.
◽️Также компания нашла бизнес-модель в сегменте ИЖС, который занимает более половины всего рынка в РФ.
Если убрать эмоции в сторону и смотреть на фундаментал, то на текущих уровнях «Самолет» выглядит довольно привлекательно. Берем компанию на заметку.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу