28 января 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Перспективы коррекции могут быть не в пользу EUR.
Заседание комитета по открытым рынкам не стало фактором активизации на валютном рынке. Участников торгов больше занимала тема начала мирового форума и вопросам, которые стоят на повестке обсуждений. Кроме того, сохраняется негативное влияние проблем Греции и политики Китая в отношении банков. Ключевая ставка ФРС осталась на прежнем уровне 0-0,25%, что не не могло стать стимулом для валютного рынка. Есть повод для коррекционных покупок EUR и сырьевых валют.
Итоги
По итогам торгов в среду 27 января основным фактором для динамики всего валютного рынка стало положение котировок курса EUR/USD относительно уровня 1.40. С одной стороны, краткосрочная техническая динамика снижения котировок EUR с начала торгов в январе говорит о вероятности прорыва уровня 1.40 и возможность тестирования области 1.3950-31. С другой стороны, именно в этой области расположен уровень закрытия торгов в 2008 году, что является крайне сильным уровнем поддержки. Фактор того, что котировки EUR вчера продолжали удерживаться относительно уровня 1.40, выше, говорило в пользу двух противоречивых оценок. Первой оценкой является слабость EUR, в условиях тенденции снижения. Второй оценкой является и наличие относительной силы EUR, как валюты торгующейся над уровнем поддержки.
Противоречивость оценок состояния рыночной стоимости EUR против USD, создавало условия для поддержания относительно высоких уровней котировок GBP/USD. По итогам торгов в среду курс GBP/USD торговался в области 1.6131-1.6250, сохраняя потенциал роста. Поддерживало высокие котировки GBP/USD относительно уровня 1.60, снижение котировок кросс-курса EUR/GBP. По итогам торгов курс EUR/USD закрылся выше уровня 1.40.
Отсутствие реальных предпосылок для USD оказаться котировками ниже уровня 1.40 уже в период этой недели, стало определённой поддержкой и для сырьевых валют. Так, по итогам торгов в среду котировки USD/CAD были ограничены для роста в области уровня 1.0650-75, что стало фактором закрытия торгов на уровне 1.0663. Не развилось снижение котировок AUD/USD даже при условии потенциала снижения рынка золота и серебра. К моменту закрытия торгов в среду котировки AUD так и не вышли из суточного коридора уровня 0.90, закрывшись выше уровня 0.89 на уровне 0.8925. В свою очередь, котировки NZD по итогам торгов вчера не смогли даже протестировать фигуру 0.70.
Прогнозы
Завершение торгов в январе в настоящий момент времени даёт сигнал о формировании тенденции снижения стоимости EUR, выхода из доходных активов таких, как AUD и NZD и необоснованности высоких уровней котировок GBP. В настоящий момент времени, за день до завершения торгов в январе, тенденция уже вершившийся факт. Кроме того, завершение торгов в январе становится фактом тенденции 4 месяцев торгов первого полугодия финансового 2010 года, что усиливает значение показателя снижения стоимости национальных валют в пользу американского доллара.
Между тем, для периода торгов в четверг наиболее вероятным сценарием является коррекционный откат в сторону роста EUR и остальных валют рынка. Рост котировок связан с высокими рисками.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4095-1.4131; большая вероятность роста котировок
GBP/USD – 1.6212-1.6331; вероятность роста котировок
USD/JPY – 0.8995-0.9131; рост котировок
USD/CHF – 1.0512-1.0388; снижение
AUD/USD – 0.8995-0.9131; больший потенциал роста
CAD/USD –1.0531-1.0612; вероятность снижения
Есть возможность покупок против USD, кроме курса USD/JPY. Риски покупок крайне высокие.
Обзор рынка нефти
До реального восстановления ещё не скоро.
Настроения участников торгов на рынке нефти в среду не изменились. Нефтяные фьючерсы продолжили снижение. В среду стали известны данные министерства энергетики США. Согласно опубликованным данным, потребление топлива за 4 недели января снизилось на 2% по сравнению с таким же периодом годом ранее, снизилось и потребление бензина. Запасы бензина в США выросли на 1,99 миллиона баррелей до 229,4 миллиона баррелей, что является максимумом роста за период 22 месяца. Запасы нефти, напротив, снизились. Надежды на то, что глобальный экономический рост будет продолжен, что вызовет и рост потребления нефти, пока остается. Однако надежды это только надежды – нужны реальные подтверждения условий роста потребления, которых пока нет.
Итоги
Можно строить много перспективных прогнозов относительно роста цен рынка нефти, но реальность может оказаться в этом году обескураживающей. Наиболее важным фактором отсутствия оптимизма по поводу ожиданий роста цен рынка нефти является фактор снижения спроса конечных потребителей и рост запасов. Ссылки на спрос со стороны КНР, могут быть подвергнуты серьёзной критики. Уровень добычи нефти в Ираке составляет около 2,5 миллионов баррелей нефти в день. Планируется, что к 2017 году иракцы могут увеличить объемы до 6,5 миллионов баррелей. Бразилия, Казахстан, Ангола и другие страны также намерены поднять объём добычи. Как бы то ни было, но КНР просто реально не сможет перекрыть полностью рост предложения на рынке сырой нефти. Увеличение перекоса в сторону роста не обеспеченного спросом предложения становится перспективной угрозой для рынка нефти. Этот фактор играет не в пользу роста выше уровня 80 и далее в сторону 100 долларов. Наоборот, фактор работает в пользу снижения уровней рынка энергоносителей.
Вчера стали известны данные министерства энергетики США. Согласно данным, потребление снизилось на 0,4% против предыдущей недели. Данные по запасам нефти снизились, что могло бы поддержать рынок нефти, но рост запасов бензина заметно охладил аппетит покупателей. Не лучшим фактором стали и показатели загрузки нефтеперерабатывающих мощностей - показатель не изменился, оставшись на уровне 78,5%, против с 78,4% прошлой недели.
Сохранение ставки ФРС на низком уровне 0,25%, что играет сейчас в пользу роста стоимости доллара, оценивается в качестве поддержки восстановления экономического роста. Однако увеличения спроса на нефть, при условии роста стоимости американского доллара, ожидать не приходится. Кроме того, остаются в силе негативные ожидания по поводу ужесточения политики Китая в отношении банковского сектора, что снижает склонность к риску у рыночных спекулянтов и инвесторов.
В период торгов в среду 27 января рынок нефти показал противоречивое движение котировок фьючерсных контрактов и не вышел из диапазона 72-73 доллара за баррель для контрактов на марку Brent. Контракты на марку Light Sweet в области 73.00-75.12, закрывшись на уровне 73, 62 доллара за баррель.
Прогнозы
Завершение январских торгов и некоторая стабилизация на фондовом рынке может стать основой для некоторой коррекции на рынке нефти. В период торгов в четверг 28 января весьма вероятно ожидать коррекционного роста котировок фьючерсных контрактов рынка нефти. Однако рост стоимости контрактов нельзя рассматривать в качестве предпосылок для начала стратегического роста. По этой причине покупки нефтяных фьючерсов могут нести повышенные риски.
Диапазон котировок для марки Brent – 72,12-73,50 – возможность роста до уровня 73,88, Для марки Light Sweet диапазон торгов в области 73,43 – 74,88 – есть вероятность тестирования области 75,12-50. Для динамики рынка нефти стоит ожидать вероятности резких разнонаправленных движений котировк. Риски повышены.
Рынок оценивается с потенциалом коррекционного роста
Обзор американского фондового рынка
Рост в среду. Рост или коррекция снижения?
Решение ФРС оставить ставку на низком уровне, скорее всего, оказало поддержку росту основных индексов США. Опасения инвесторов по поводу КНР, кажется, заметно снизились. Вчера, в Давосе начал свою работу всемирный экономический форум. Основными темами обсуждений форума станут поиски путей изменений мировой экономической системы и действия президента США, по ограничению деятельности банковских институтов. Падение котировок акций ведущих американских и европейских банков в последние дни прямо связано и предложением Барака Обамы и потому будет актуальной темой обсуждения в рамках всемирного форума.
Итоги
По итогам торгов в среду 27 января основные индексы закрылись ростом. Лидерами роста вчера стал банковский сектор и сектор высоких технологий, за счёт чего динамика роста индекса S&P 500 заметно опередила динамику индекса Dow Jones. По итогам торгов рост индекса Dow Jones составил 41,87 пункта (+0,41%) – до уровня 10236,16, а индекс S&P вырос на 5,33 пункта, что составило 0,49%, закрывшись на отметке 1097,50 пункта. Индекс NASDAQ вырос на 17,68 пункта, прибавив 0,8% и закрывшись на уровне 2221,41. Наблюдается попытка американского рынка сделать коррекцию того, снижения, которое наблюдается с начала года. Технически коррекция начала вчера исполняться идеально и стали появляться мнения о начале роста. Однако объективных причин для оптимистических прогнозов реального восстановления роста на американском фондовом рынке пока нет.
В середу уверенно росли бумаги банков, в числе которых JPMorgan Chase & Co., рост на 2,32%, Bank of America Corp - 2,84%, Citigroup Inc. - 1,59%. Активный рост показывали бумаги Wells Fargo & Co, 4,48%, Fifth Third Bancorp, 4,01% и US Bancorp – рост на 3,33%.
Отчёт инвестиционной компании BlackRock Inc за 4 квартал 2009 года показал рост прибыли в четыре раза, в сравнении с аналогичным периодом 2008 г. Прибыль выросла до уровня 2,39 долларов на 1 акцию. Такой рост оказался выше прогнозов роста до уровня 2,1 доллар. Рост бумаг BlackRock составил вчера 0,92%. В качестве заметной, можно отметить информацию о принадлежащей Уоррену Баффету инвесткомпании Berkshire Hathaway Inc. Стало известно, что акции этой компании будут добавлены в расчет индекса S&P 500. Рост капитализации компании за день составил 5,16%.
Прогноз
Каким бы позитивным не рассматривалась бы динамика торгов в среду, но общая тенденция с начала года для фондового рынка – снижение. Пока нет объективных данных, как фундаментального, так и технического свойства для уверенности в начале устойчивого роста.
В период торгов в четверг, коррекционный рост на американском фондовом рынке будет, скорее всего, продолжен. В то же время, рост индексов стоит рассматривать в рамках технической коррекции снижения, начатого в январе.
Перспективы коррекции могут быть не в пользу EUR.
Заседание комитета по открытым рынкам не стало фактором активизации на валютном рынке. Участников торгов больше занимала тема начала мирового форума и вопросам, которые стоят на повестке обсуждений. Кроме того, сохраняется негативное влияние проблем Греции и политики Китая в отношении банков. Ключевая ставка ФРС осталась на прежнем уровне 0-0,25%, что не не могло стать стимулом для валютного рынка. Есть повод для коррекционных покупок EUR и сырьевых валют.
Итоги
По итогам торгов в среду 27 января основным фактором для динамики всего валютного рынка стало положение котировок курса EUR/USD относительно уровня 1.40. С одной стороны, краткосрочная техническая динамика снижения котировок EUR с начала торгов в январе говорит о вероятности прорыва уровня 1.40 и возможность тестирования области 1.3950-31. С другой стороны, именно в этой области расположен уровень закрытия торгов в 2008 году, что является крайне сильным уровнем поддержки. Фактор того, что котировки EUR вчера продолжали удерживаться относительно уровня 1.40, выше, говорило в пользу двух противоречивых оценок. Первой оценкой является слабость EUR, в условиях тенденции снижения. Второй оценкой является и наличие относительной силы EUR, как валюты торгующейся над уровнем поддержки.
Противоречивость оценок состояния рыночной стоимости EUR против USD, создавало условия для поддержания относительно высоких уровней котировок GBP/USD. По итогам торгов в среду курс GBP/USD торговался в области 1.6131-1.6250, сохраняя потенциал роста. Поддерживало высокие котировки GBP/USD относительно уровня 1.60, снижение котировок кросс-курса EUR/GBP. По итогам торгов курс EUR/USD закрылся выше уровня 1.40.
Отсутствие реальных предпосылок для USD оказаться котировками ниже уровня 1.40 уже в период этой недели, стало определённой поддержкой и для сырьевых валют. Так, по итогам торгов в среду котировки USD/CAD были ограничены для роста в области уровня 1.0650-75, что стало фактором закрытия торгов на уровне 1.0663. Не развилось снижение котировок AUD/USD даже при условии потенциала снижения рынка золота и серебра. К моменту закрытия торгов в среду котировки AUD так и не вышли из суточного коридора уровня 0.90, закрывшись выше уровня 0.89 на уровне 0.8925. В свою очередь, котировки NZD по итогам торгов вчера не смогли даже протестировать фигуру 0.70.
Прогнозы
Завершение торгов в январе в настоящий момент времени даёт сигнал о формировании тенденции снижения стоимости EUR, выхода из доходных активов таких, как AUD и NZD и необоснованности высоких уровней котировок GBP. В настоящий момент времени, за день до завершения торгов в январе, тенденция уже вершившийся факт. Кроме того, завершение торгов в январе становится фактом тенденции 4 месяцев торгов первого полугодия финансового 2010 года, что усиливает значение показателя снижения стоимости национальных валют в пользу американского доллара.
Между тем, для периода торгов в четверг наиболее вероятным сценарием является коррекционный откат в сторону роста EUR и остальных валют рынка. Рост котировок связан с высокими рисками.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4095-1.4131; большая вероятность роста котировок
GBP/USD – 1.6212-1.6331; вероятность роста котировок
USD/JPY – 0.8995-0.9131; рост котировок
USD/CHF – 1.0512-1.0388; снижение
AUD/USD – 0.8995-0.9131; больший потенциал роста
CAD/USD –1.0531-1.0612; вероятность снижения
Есть возможность покупок против USD, кроме курса USD/JPY. Риски покупок крайне высокие.
Обзор рынка нефти
До реального восстановления ещё не скоро.
Настроения участников торгов на рынке нефти в среду не изменились. Нефтяные фьючерсы продолжили снижение. В среду стали известны данные министерства энергетики США. Согласно опубликованным данным, потребление топлива за 4 недели января снизилось на 2% по сравнению с таким же периодом годом ранее, снизилось и потребление бензина. Запасы бензина в США выросли на 1,99 миллиона баррелей до 229,4 миллиона баррелей, что является максимумом роста за период 22 месяца. Запасы нефти, напротив, снизились. Надежды на то, что глобальный экономический рост будет продолжен, что вызовет и рост потребления нефти, пока остается. Однако надежды это только надежды – нужны реальные подтверждения условий роста потребления, которых пока нет.
Итоги
Можно строить много перспективных прогнозов относительно роста цен рынка нефти, но реальность может оказаться в этом году обескураживающей. Наиболее важным фактором отсутствия оптимизма по поводу ожиданий роста цен рынка нефти является фактор снижения спроса конечных потребителей и рост запасов. Ссылки на спрос со стороны КНР, могут быть подвергнуты серьёзной критики. Уровень добычи нефти в Ираке составляет около 2,5 миллионов баррелей нефти в день. Планируется, что к 2017 году иракцы могут увеличить объемы до 6,5 миллионов баррелей. Бразилия, Казахстан, Ангола и другие страны также намерены поднять объём добычи. Как бы то ни было, но КНР просто реально не сможет перекрыть полностью рост предложения на рынке сырой нефти. Увеличение перекоса в сторону роста не обеспеченного спросом предложения становится перспективной угрозой для рынка нефти. Этот фактор играет не в пользу роста выше уровня 80 и далее в сторону 100 долларов. Наоборот, фактор работает в пользу снижения уровней рынка энергоносителей.
Вчера стали известны данные министерства энергетики США. Согласно данным, потребление снизилось на 0,4% против предыдущей недели. Данные по запасам нефти снизились, что могло бы поддержать рынок нефти, но рост запасов бензина заметно охладил аппетит покупателей. Не лучшим фактором стали и показатели загрузки нефтеперерабатывающих мощностей - показатель не изменился, оставшись на уровне 78,5%, против с 78,4% прошлой недели.
Сохранение ставки ФРС на низком уровне 0,25%, что играет сейчас в пользу роста стоимости доллара, оценивается в качестве поддержки восстановления экономического роста. Однако увеличения спроса на нефть, при условии роста стоимости американского доллара, ожидать не приходится. Кроме того, остаются в силе негативные ожидания по поводу ужесточения политики Китая в отношении банковского сектора, что снижает склонность к риску у рыночных спекулянтов и инвесторов.
В период торгов в среду 27 января рынок нефти показал противоречивое движение котировок фьючерсных контрактов и не вышел из диапазона 72-73 доллара за баррель для контрактов на марку Brent. Контракты на марку Light Sweet в области 73.00-75.12, закрывшись на уровне 73, 62 доллара за баррель.
Прогнозы
Завершение январских торгов и некоторая стабилизация на фондовом рынке может стать основой для некоторой коррекции на рынке нефти. В период торгов в четверг 28 января весьма вероятно ожидать коррекционного роста котировок фьючерсных контрактов рынка нефти. Однако рост стоимости контрактов нельзя рассматривать в качестве предпосылок для начала стратегического роста. По этой причине покупки нефтяных фьючерсов могут нести повышенные риски.
Диапазон котировок для марки Brent – 72,12-73,50 – возможность роста до уровня 73,88, Для марки Light Sweet диапазон торгов в области 73,43 – 74,88 – есть вероятность тестирования области 75,12-50. Для динамики рынка нефти стоит ожидать вероятности резких разнонаправленных движений котировк. Риски повышены.
Рынок оценивается с потенциалом коррекционного роста
Обзор американского фондового рынка
Рост в среду. Рост или коррекция снижения?
Решение ФРС оставить ставку на низком уровне, скорее всего, оказало поддержку росту основных индексов США. Опасения инвесторов по поводу КНР, кажется, заметно снизились. Вчера, в Давосе начал свою работу всемирный экономический форум. Основными темами обсуждений форума станут поиски путей изменений мировой экономической системы и действия президента США, по ограничению деятельности банковских институтов. Падение котировок акций ведущих американских и европейских банков в последние дни прямо связано и предложением Барака Обамы и потому будет актуальной темой обсуждения в рамках всемирного форума.
Итоги
По итогам торгов в среду 27 января основные индексы закрылись ростом. Лидерами роста вчера стал банковский сектор и сектор высоких технологий, за счёт чего динамика роста индекса S&P 500 заметно опередила динамику индекса Dow Jones. По итогам торгов рост индекса Dow Jones составил 41,87 пункта (+0,41%) – до уровня 10236,16, а индекс S&P вырос на 5,33 пункта, что составило 0,49%, закрывшись на отметке 1097,50 пункта. Индекс NASDAQ вырос на 17,68 пункта, прибавив 0,8% и закрывшись на уровне 2221,41. Наблюдается попытка американского рынка сделать коррекцию того, снижения, которое наблюдается с начала года. Технически коррекция начала вчера исполняться идеально и стали появляться мнения о начале роста. Однако объективных причин для оптимистических прогнозов реального восстановления роста на американском фондовом рынке пока нет.
В середу уверенно росли бумаги банков, в числе которых JPMorgan Chase & Co., рост на 2,32%, Bank of America Corp - 2,84%, Citigroup Inc. - 1,59%. Активный рост показывали бумаги Wells Fargo & Co, 4,48%, Fifth Third Bancorp, 4,01% и US Bancorp – рост на 3,33%.
Отчёт инвестиционной компании BlackRock Inc за 4 квартал 2009 года показал рост прибыли в четыре раза, в сравнении с аналогичным периодом 2008 г. Прибыль выросла до уровня 2,39 долларов на 1 акцию. Такой рост оказался выше прогнозов роста до уровня 2,1 доллар. Рост бумаг BlackRock составил вчера 0,92%. В качестве заметной, можно отметить информацию о принадлежащей Уоррену Баффету инвесткомпании Berkshire Hathaway Inc. Стало известно, что акции этой компании будут добавлены в расчет индекса S&P 500. Рост капитализации компании за день составил 5,16%.
Прогноз
Каким бы позитивным не рассматривалась бы динамика торгов в среду, но общая тенденция с начала года для фондового рынка – снижение. Пока нет объективных данных, как фундаментального, так и технического свойства для уверенности в начале устойчивого роста.
В период торгов в четверг, коррекционный рост на американском фондовом рынке будет, скорее всего, продолжен. В то же время, рост индексов стоит рассматривать в рамках технической коррекции снижения, начатого в январе.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба