7 ноября 2024 БКС Экспресс
Шанс, который выпадает раз в 10 лет
• Фондовый рынок сейчас очень дешевый. Мультипликатор P/E (отношение капитализации к прибыли) упал до 4х. Такие уровни были только в турбулентном 2022 г. За последние 10 лет рынок никогда не падал ниже 4х. Среднее значение в 2013–2021 гг. — 6,1х. Значит, бумаги значительно недооценены.
• Дивидендная доходность Индекса МосБиржи сейчас составляет 9,4%. Это максимальные уровни за 10 лет, исключая 2022 г., что дает еще больше перспектив для рынка акций. Благодаря этому бумаги могут обеспечить не только рост портфеля, но и регулярный поток выплат.
• Сейчас акции выглядят очень привлекательно. Таких цен не было даже в сложном 2020 г., когда на экономику давили ограничения, связанные с пандемией.
Взгляд на IT-сектор
В условиях санкций продукция и технологии российских IT-компаний стали особенно востребованы, что позитивно сказывается на финансовых показателях. Кроме того, после редомициляции компании готовы вернуться к регулярным дивидендным выплатам.
Топ акций от аналитиков БКС
Яндекс
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5400 руб. / +46%
Отчетность за III квартал 2024 г. лучше ожиданий. Таким образом, финансовые показатели продолжают оставаться на высоком уровне. Ждем сильных итогов за II полугодие.
Компания объявила дивиденды за I полугодие 2024 г. и, вероятно, перейдет к регулярным выплатам дважды в год с дивдоходностью 4% на 12 месяцев вперед.
P/E бумаг на уровне 14х, что на 35% ниже исторического среднего в 21,4х.
Хэдхантер
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 6400 руб. / +48%
Компания выплатит спецдивиденды за 9 месяцев 2024 г. В дальнейшем Хэдхантер планирует распределять минимум 75% чистой прибыли в качестве дивидендов, что предполагает дивдоходность около 9% за 2025п.
Сильный баланс. У эмитента на балансе чистые денежные средства в размере 1,3х годовой EBITDA на I полугодие 2024 г.
Высокий уровень конкуренции на рынке труда.
P/E бумаг на уровне 8,9х против исторического среднего в 12,6х.
Софтлайн
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 200 руб. / +65%
Высокий спрос на сторонние решения со стороны государства и российского бизнеса на фоне импортозамещения в IT.
Развитие собственных разработок и решений, на долю которых приходится основная часть прибыли.
Диасофт
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 7200 руб. / +57%
Компания за апрель – июнь 2024 г. показала рост выручки на 30% год к году.
Вероятны высокие дивиденды за III финансовый квартал.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба