2 февраля 2010 Архив
Инсайдеры финансовой индустрии в данный момент сильно озадачены. Как и я, они пристально отслеживают цены на нефть. Они знают, что на графиках котировки продолжают обновлять 52-недельные максимумы. А вот почему это происходит - им неведомо. Обычно углеводороды дорожают вслед за ростом экономик различных стран, когда потребителям требуется все больше нефтепродуктов. В данный же момент лишь несколько держав могут похвастаться наличием признаков роста, поэтому трудно сказать, что спрос на топливо восстановился. И все же цены движутся вверх.
Однако прежде, чем винить в происходящем спекулянтов, позвольте мне кое-что объяснить. Я попытаюсь рассказать вам, на чем именно в текущих условиях можно сделать прибыль.
Что (или кого) винить в происходящем
Как я уже упоминал, нас с вами ожидает период стагфляции.
Стагфляция - это такое явление, когда экономика демонстрирует нулевые темпы роста, однако уровень инфляции продолжает повышаться. Такое обычно наблюдается, когда государство вливает в финансовую систему много денег, тем самым пытаясь выбраться из рецессии. И это - худшее, что могло с нами произойти. Даже инфляция не так страшна. Монетарные власти и политики это понимают, поэтому от них следует ожидать незамедлительной реакции, целью которой станет спасение едва начавшегося восстановления экономики. Чтобы этого добиться, им следует сделать одно из двух: либо ФРС и Министерству финансов придется продолжать стимулировать экономический рост, либо им придется агрессивно повышать процентные ставки, чтобы избежать инфляционных рисков. Однако уже сейчас инфляция способствует росту цен большинства видов сырья, включая и основной - нефть.
Страны БРИК покупают канадский доллар!
Два месяца назад лишь в 3 странах Б-8 наблюдалась инфляция. Сейчас же ее подъем зафиксирован уже в 7 государствах (и, по сообщениям правительства, следует ожидать дальнейшего ее роста). Лишь Япония все еще живет в режиме дефляции, что, в принципе, неудивительно.
По всей видимости, глобальный рост цен был замечен не одним мной. Некоторые страны начали диверсификацию своих резервов, проявляя спрос на активы, которые могут извлечь выгоду из роста инфляции.
Кого конкретно я имею в виду? Китай и Россию.
Еще в ноябре Россия предугадала возникновение инфляционных рисков, объявив о переводе резервных 400 млрд. долларов в валюту, склонную к укреплению в условии повсеместного роста цен - канадский доллар. (Как вы, наверное, знаете, Канада - один из крупнейших нефтяных экспортеров, а чем дороже нефть, тем выше курс ее доллара). Затем, 22 декабря, о схожем решении объявил Китай: со слов правительства, возникла необходимость перевода 2,3 трлн. долларов США в канадскую валюту.
Так что если в ближайшее время вы не сможете замедлить рост инфляции, вам остается лишь извлечь из него прибыль. По крайней мере, думают лидеры Китая и России.
Другие валюты, любящие инфляцию
Правительство не любит инфляцию в первую очередь из-за того, что как только ее рост начался, остановить его уже достаточно трудно.Однако для инвесторов существует масса способов сделать деньги на росте цен. Во-первых, конечно, это покупка канадского доллара, как это сделали Китай и Россия, но ведь есть и другие валюты, которые будут демонстрировать позитивную динамику в инфляционной среде. Я говорю об австралийском и новозеландском долларах.
Но почему Россия и Китай не предпочли купить их? А потому, что они хотят инвестировать в самые ликвидные мировые валюты. Ведь если бы правительства Китая и России купили киви или оззи, они автоматически бы повысили курс обмена между собой. В конце концов, если у вас резервов на 2,3 трлн. долларов США, вы же не можете просто взять и перевести их в то, что пожелаете. Необходимо мыслить стратегически и выбирать наиболее ликвидные активы. А вот у нас проблемы такого масштаба отсутствуют. Через наши руки не проходят триллионы инвестиционных долларов, поэтому мы можем позволить себе вкладывать средства и в менее ликвидные (но более прибыльные) валюты - в австралийский или новозеландский доллары.
А как обстоят дела с кроссами?
Как трейдер, специализирующийся на кроссах, я буду покупать любящие инфляцию австралийский, новозеландский и канадский доллары против дефляционной японской йены. Это значит, что на следующие несколько месяцев моими основными инструментами станут AUD/JPY, NZD/JPY и CAD/JPY.
Почему не классические долларовые пары? В целом, да, доллар пострадает из-за стагфляции, поэтому вместо кроссов можете покупать USD/CAD, AUD/USD или NZD/USD. Однако объем торгов по американской валюте самый высокий, поэтому долларовые пары обычно двигаются неохотно. А низкая волатильность - это явление, в котором я, как трейдер, ну никак не заинтересован. Для меня бы больше подошли резкие колебания, на которых можно сделать хорошую прибыль.
И, честно говоря, в этом году на доллар оказывают влияние слишком большое количество факторов, которые в любой момент могут обрушить всю торговую систему. Видите ли, когда фондовые индексы и сырье растут одновременно, трейдеры избавляются от доллара, но сейчас, когда экономики захлестнет стагфляция, участников рынка еще изрядно поштормит. Видя падающие фондовые рынки, они захотят купить доллар. Но сырье-то растет, поэтому доллар надо продавать. Это перетягивание каната лишь добавит положению американской валюты неопределенности, в которой никто из сознательных трейдеров не нуждается.
А вот мои кроссы даже не заметят этой массовой истерии, поэтому мое плавание в водах стагфляции обещает быть спокойным.
Успешной торговли!
Шон Хайман aka Professor FX
Однако прежде, чем винить в происходящем спекулянтов, позвольте мне кое-что объяснить. Я попытаюсь рассказать вам, на чем именно в текущих условиях можно сделать прибыль.
Что (или кого) винить в происходящем
Как я уже упоминал, нас с вами ожидает период стагфляции.
Стагфляция - это такое явление, когда экономика демонстрирует нулевые темпы роста, однако уровень инфляции продолжает повышаться. Такое обычно наблюдается, когда государство вливает в финансовую систему много денег, тем самым пытаясь выбраться из рецессии. И это - худшее, что могло с нами произойти. Даже инфляция не так страшна. Монетарные власти и политики это понимают, поэтому от них следует ожидать незамедлительной реакции, целью которой станет спасение едва начавшегося восстановления экономики. Чтобы этого добиться, им следует сделать одно из двух: либо ФРС и Министерству финансов придется продолжать стимулировать экономический рост, либо им придется агрессивно повышать процентные ставки, чтобы избежать инфляционных рисков. Однако уже сейчас инфляция способствует росту цен большинства видов сырья, включая и основной - нефть.
Страны БРИК покупают канадский доллар!
Два месяца назад лишь в 3 странах Б-8 наблюдалась инфляция. Сейчас же ее подъем зафиксирован уже в 7 государствах (и, по сообщениям правительства, следует ожидать дальнейшего ее роста). Лишь Япония все еще живет в режиме дефляции, что, в принципе, неудивительно.
По всей видимости, глобальный рост цен был замечен не одним мной. Некоторые страны начали диверсификацию своих резервов, проявляя спрос на активы, которые могут извлечь выгоду из роста инфляции.
Кого конкретно я имею в виду? Китай и Россию.
Еще в ноябре Россия предугадала возникновение инфляционных рисков, объявив о переводе резервных 400 млрд. долларов в валюту, склонную к укреплению в условии повсеместного роста цен - канадский доллар. (Как вы, наверное, знаете, Канада - один из крупнейших нефтяных экспортеров, а чем дороже нефть, тем выше курс ее доллара). Затем, 22 декабря, о схожем решении объявил Китай: со слов правительства, возникла необходимость перевода 2,3 трлн. долларов США в канадскую валюту.
Так что если в ближайшее время вы не сможете замедлить рост инфляции, вам остается лишь извлечь из него прибыль. По крайней мере, думают лидеры Китая и России.
Другие валюты, любящие инфляцию
Правительство не любит инфляцию в первую очередь из-за того, что как только ее рост начался, остановить его уже достаточно трудно.Однако для инвесторов существует масса способов сделать деньги на росте цен. Во-первых, конечно, это покупка канадского доллара, как это сделали Китай и Россия, но ведь есть и другие валюты, которые будут демонстрировать позитивную динамику в инфляционной среде. Я говорю об австралийском и новозеландском долларах.
Но почему Россия и Китай не предпочли купить их? А потому, что они хотят инвестировать в самые ликвидные мировые валюты. Ведь если бы правительства Китая и России купили киви или оззи, они автоматически бы повысили курс обмена между собой. В конце концов, если у вас резервов на 2,3 трлн. долларов США, вы же не можете просто взять и перевести их в то, что пожелаете. Необходимо мыслить стратегически и выбирать наиболее ликвидные активы. А вот у нас проблемы такого масштаба отсутствуют. Через наши руки не проходят триллионы инвестиционных долларов, поэтому мы можем позволить себе вкладывать средства и в менее ликвидные (но более прибыльные) валюты - в австралийский или новозеландский доллары.
А как обстоят дела с кроссами?
Как трейдер, специализирующийся на кроссах, я буду покупать любящие инфляцию австралийский, новозеландский и канадский доллары против дефляционной японской йены. Это значит, что на следующие несколько месяцев моими основными инструментами станут AUD/JPY, NZD/JPY и CAD/JPY.
Почему не классические долларовые пары? В целом, да, доллар пострадает из-за стагфляции, поэтому вместо кроссов можете покупать USD/CAD, AUD/USD или NZD/USD. Однако объем торгов по американской валюте самый высокий, поэтому долларовые пары обычно двигаются неохотно. А низкая волатильность - это явление, в котором я, как трейдер, ну никак не заинтересован. Для меня бы больше подошли резкие колебания, на которых можно сделать хорошую прибыль.
И, честно говоря, в этом году на доллар оказывают влияние слишком большое количество факторов, которые в любой момент могут обрушить всю торговую систему. Видите ли, когда фондовые индексы и сырье растут одновременно, трейдеры избавляются от доллара, но сейчас, когда экономики захлестнет стагфляция, участников рынка еще изрядно поштормит. Видя падающие фондовые рынки, они захотят купить доллар. Но сырье-то растет, поэтому доллар надо продавать. Это перетягивание каната лишь добавит положению американской валюты неопределенности, в которой никто из сознательных трейдеров не нуждается.
А вот мои кроссы даже не заметят этой массовой истерии, поэтому мое плавание в водах стагфляции обещает быть спокойным.
Успешной торговли!
Шон Хайман aka Professor FX
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба