В последние месяцы интерес инвесторов к атомной энергетике значительно вырос. Ожидания очередного «атомного ренессанса» усилились на фоне новостей о заключении ряда сделок между операторами АЭС, разработчиками малых модульных реакторов и крупными технологическими компаниями, планирующими использовать атомную энергию для питания дата-центров. Кроме того, правительства многих стран все активнее поддерживают атомную энергетику, рассматривая ее как инструмент укрепления энергетической безопасности и достижения климатических целей. В этом контексте мы считаем, что VanEck Uranium and Nuclear ETF является привлекательным финансовым инструментом для инвестиций.
На данный момент наша целевая цена для VanEck Uranium and Nuclear ETF равна $110,4 на 12 мес., что соответствует рейтингу «Покупать» и потенциалу роста на 15%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) — это биржевой фонд, предоставляющий возможность инвестиций в компании, работающие в сфере ядерной энергетики и добычи урана.
В состав портфеля ETF входит 25 акций. В топ-5 входят компании Constellation Energy (9,0%), Public Service Enterprise Group (7,0%), Cameco (6,8%), BWX Technologies (6,1%) и PG&E (5,8%).
VanEck Uranium and Nuclear ETF: географическая структура
В ближайшие десятилетия ожидается значительный рост атомных мощностей. В зависимости от сценария совокупные мощности АЭС в мире могут достигнуть 600–1017 ГВт к 2050 г. против 370 ГВт в 2023 г. Значение атомной энергетики возрастает как в контексте климатической повестки, так и на фоне возросшей обеспокоенности стран обеспечением энергетической безопасности.
Возросший интерес технологических компаний к ядерной энергетике может стать мощным драйвером развития отрасли. Использовать атомную энергию для обеспечения работы дата-центров уже планируют Amazon, Microsoft и Google.
Продолжается развитие технологий малых модульных реакторов. Министерство энергетики США планирует выделить до $900 млн на поддержку проектов, связанных с их разработкой. Согласно базовому сценарию МАГАТЭ, мировые мощности ММР могут достигнуть 57 ГВт к 2050 г.
Мы использовали консенсусные целевые цены акций компаний — представителей ETF в Reuters для оценки потенциала VanEck Uranium and Nuclear ETF. Целевая цена ETF, по нашим оценкам, равна $110,4 что без учета дивидендов соответствует потенциалу роста на 15%.
Среди рисков для отрасли мы отмечаем напряженную ситуацию на мировом рынке обогащенного урана, неопределенность дальнейшего направления политики Трампа в отношении атомной энергетики, а также угрозу аварий. Дальнейшая эскалация геополитического противостояния между Россией, являющейся крупнейшим поставщиком обогащенного урана в мире, и западными странами может привести к перебоям с поставками топлива.
Описание ETF
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) — это биржевой фонд, предоставляющий возможность инвестиций в компании, работающие в сфере ядерной энергетики и добычи урана. Фонд стремится максимально точно воспроизводить показатели индекса MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index, который включает компании, занимающиеся добычей урана, строительством и обслуживанием ядерных объектов, а также производством электроэнергии на основе ядерных технологий. Фонд запущен 13 августа 2007 года и находится под управлением инвестиционной компании VanEck. Комиссия за управление составляет 0,5%.
Рыночная капитализация фонда по состоянию на 22 ноября 2024 г. — $669,7 млн, количество акций в обращении — 6,8 млн. В состав портфеля ETF входят 25 компаний из США (49%), Канады (17%), Австралии (10%), Финляндии (5%), Италии (4%) и других стран. Большинство из них работает в секторах электроэнергетики и промышленности. Пятерку компаний с наибольшими долями в ETF составляют: Constellation Energy (9,0%), Public Service Enterprise Group (7,0%), Cameco (6,8%), BWX Technologies (6,1%) и PG&E (5,8%).
Несмотря на впечатляющее ралли в сентябре — октябре 2024 года, динамика стоимости VanEck Uranium and Nuclear ETF продолжает отставать от широкого американского рынка. За последние 12 мес. котировки NLR выросли на 24,4%, тогда как индекс S&P 500 прибавил 30,1%. Сентябрьский рост «ядерных акций» был обусловлен рядом позитивных отраслевых новостей, включая интерес технологических гигантов (Microsoft, Amazon, Google) к использованию атомной энергетики для питания дата-центров, а также более «про-ядерной» риторикой со стороны правительства США. Однако после победы Дональда Трампа на президентских выборах в секторе произошла распродажа акций на фоне опасений инвесторов относительно возможного более критичного отношения республиканской администрации к развитию ядерной отрасли.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: ребазированная динамика
Дивидендная политика
VanEck Uranium and Nuclear ETF выплачивает дивиденды ежегодно в декабре. Благодаря значительной доле электроэнергетических и коммунальных компаний в составе фонда ETF предоставляет инвесторам относительно стабильные выплаты. Однако размер дивидендов варьируется от года к году в зависимости от изменений дивидендной политики компаний, чьи акции находятся в портфеле фонда. Например, в декабре 2023 года фонд выплатил $3,26 на пай, что соответствовало дивидендной доходности на уровне 3,5%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: динамика дивидендов ($)
Перспективы отрасли
Атомные мощности в ближайшие годы продолжат расти. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует значительный рост ядерных мощностей для достижения глобальных климатических целей. Согласно сценарию «Нулевые выбросы к 2050 г.» (NetZero Emissions by 2050, NZE), мощность атомной энергетики увеличится с 370 ГВт в 2023 году до приблизительно 1017 ГВт к 2050 году. В менее амбициозном сценарии (Announced Pledges Scenario, APS), который основывается на уже объявленных странами обязательствах, атомные мощности достигнут 722 ГВт, а выработка электроэнергии на мировых АЭС вырастет с 2767 до 4460 ТВт⋅ч. Многие страны включают увеличение ядерных мощностей в свои энергетические стратегии. Например:
Китай планирует увеличить мощности атомных реакторов с 53,2 ГВт в 2023 году до 120–150 ГВт к 2030 году.
Индия ставит цель нарастить мощности ядерной генерации с 6,8 ГВт в 2023 году до 22,5 ГВт к 2031 году.
США, Великобритания, Франция и Польша также реализуют проекты по расширению ядерной энергетики в рамках своих стратегий.
Сценарии роста установленных мощностей атомной энергетики в мире, ГВт
Страны с крупнейшими объемами строительства атомных реакторов, МВт
На фоне растущих опасений по поводу энергетической безопасности многие страны пересматривают свои подходы, переходя к более «про-ядерной» политике. Например, Япония перезапустила 13 реакторов, остановленных после катастрофы 2011 года, и планирует увеличить долю ядерной генерации с текущих 9% до 20–22% к 2030 году. Южная Корея отказалась от курса на постепенный вывод атомных станций из эксплуатации, вместо этого поставив цель обеспечить не менее 30% электроэнергии за счет ядерной энергетики к 2030 году. Великобритания, в свою очередь, включила в свою стратегию энергетической безопасности строительство восьми новых ядерных реакторов. Таким образом, можно утверждать, что период скептицизма в отношении ядерной энергетики, вызванный аварией на Фукусиме в 2011 году, завершился, и правительства все чаще рассматривают ядерную энергетику как важный инструмент для достижения энергетической независимости.
Динамика ввода и вывода из эксплуатации мощностей атомной энергетики в сценарии «Нулевые выбросы к 2050 г.»
Развитие технологий малых модульных реакторов (ММР) продолжается, привлекая значительную политическую и финансовую поддержку в США, Канаде, Великобритании и Франции. Эти реакторы, мощностью менее 300 МВт, отличаются компактностью и гибкостью применения. Например, Министерство энергетики США планирует выделить до $900 млн на поддержку проектов, связанных с их разработкой. Ожидается, что в ближайшие десятилетия мощности малых модульных реакторов будут активно расти по мере совершенствования технологий. Согласно базовому сценарию МАГАТЭ, мировые мощности ММР могут достигнуть 57 ГВт к 2050 году.
Американские технологические гиганты проявляют растущий интерес к ядерной энергетике для удовлетворения увеличивающихся энергетических потребностей своих дата-центров. Например, Constellation Energy планирует перезапустить АЭС Three MileIsland, чтобы поставлять электроэнергию для дата-центров Microsoft по 20-летнему контракту. Запуск первого энергоблока запланирован на 2028 год. Одновременно Amazon заключила соглашение с Energy Northwest о разработке четырех малых модульных реакторов, ввод которых в эксплуатацию намечен на первую половину 2030-х годов. Кроме того, Google подписала договор с KairosPower о покупке электроэнергии, которую будут производить ММР компании. Интерес со стороны крупных технологических компаний может стать мощным катализатором для привлечения дополнительных инвестиций в разработку и внедрение ММР, ускоряя развитие этой перспективной технологии.
Риски отрасли
Перспектива второго президентского срока Дональда Трампа создает фактор неопределенности для американской атомной энергетики. С одной стороны, представители отрасли выражают опасения, что политика республиканцев может быть чрезмерно ориентирована на поддержку добычи ископаемого топлива, это может привести к сокращению государственной поддержки атомной отрасли. Кроме того, во время своей избирательной кампании Трамп критиковал значительное федеральное финансирование строительства реакторов на АЭС Vogtle. С другой стороны, первый срок Трампа был в целом благоприятным для атомной энергетики: именно при нем был принят Закон об инновациях и модернизации ядерной энергетики (NEIMA), который предусматривает упрощение лицензирования, реформу системы сборов и повышение прозрачности регулирования, стимулируя инновации в отрасли. В то же время сильная ядерная энергетика соответствует концепции «энергетического доминирования», активно продвигаемой Трампом и его сторонниками.
Динамика цен на уран, $/фунт
Введение ограничений на экспорт российского урана в США может привести к перебоям в поставках топлива для американских АЭС. В мае 2024 года администрация Байдена приняла закон о запрете импорта российского низкообогащенного урана, однако Министерству энергетики было предоставлено право выдавать исключения для отдельных поставок до 2028 года. В ответ, в ноябре 2024 года, Россия ввела запрет на экспорт обогащенного урана в США, предусмотрев возможность поставок по разовым лицензиям, выдаваемым Федеральной службой по техническому и экспортному контролю (ФСТЭК). В 2023 году Россия обеспечивала около 27% потребностей американской атомной энергетики в обогащенном уране, что делает возможные перебои в поставках ощутимыми. В связи с этим США и их союзники начали предпринимать активные меры по снижению зависимости от российских поставок. Однако в краткосрочной перспективе Россия, вероятно, сохранит доминирующее положение на мировом рынке обогащенного урана, что на фоне продолжающегося геополитического противостояния создает риск новых проблем для атомной энергетики в западных странах.
АЭС остаются одними из самых дорогостоящих объектов для строительства, особенно в развитых странах, что значительно усложняет расширение атомных мощностей. Согласно оценкам EIA, в США стоимость строительства АЭС составляет около $5400 за 1 кВт установленной мощности, что значительно превышает аналогичные показатели для других типов электростанций: $820 за 1 кВт для газовых ТЭС, $1588 для солнечных электростанций и $1451 для ветровых электростанций.
Риски аварий на объектах атомной энергетики остаются актуальными, несмотря на значительное ужесточение стандартов безопасности после аварии на АЭС «Фукусима-1» в 2011 году. Этот инцидент продемонстрировал, что в экстремальных ситуациях угроза аварий сохраняется, а их последствия вызывают широкий общественный резонанс. Например, после «Фукусимы» такие страны, как Германия, радикально пересмотрели свою энергетическую политику, приняв решение отказаться от атомной энергетики. Хотя современные стандарты безопасности на атомных объектах стали значительно строже, полностью исключить вероятность аварий невозможно.
Оценка
Для оценки потенциала VanEckUraniumandNuclearETFмы воспользовались медианными целевыми ценами бумаг компаний — представителей фонда. Без учета дивидендов целевая цена составляет $110,4 с потенциалом роста на 15% от текущих уровней. Исходя из этого, мы присваиваем фонду рейтинг «Покупать». С учетом дивидендной доходности потенциал роста составляет 17%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: оценка потенциала
Согласно текущим оценкам аналитиков, из 25 акций, входящих в состав ETF, 12 обладают потенциалом роста более чем на 15%.
Технический анализ
Более года NLR продолжает движение в рамках восходящего канала. В ближайшее время инструмент может протестировать верхнюю границу канала и обновить исторические максимумы.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На данный момент наша целевая цена для VanEck Uranium and Nuclear ETF равна $110,4 на 12 мес., что соответствует рейтингу «Покупать» и потенциалу роста на 15%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) — это биржевой фонд, предоставляющий возможность инвестиций в компании, работающие в сфере ядерной энергетики и добычи урана.
В состав портфеля ETF входит 25 акций. В топ-5 входят компании Constellation Energy (9,0%), Public Service Enterprise Group (7,0%), Cameco (6,8%), BWX Technologies (6,1%) и PG&E (5,8%).
VanEck Uranium and Nuclear ETF: географическая структура
В ближайшие десятилетия ожидается значительный рост атомных мощностей. В зависимости от сценария совокупные мощности АЭС в мире могут достигнуть 600–1017 ГВт к 2050 г. против 370 ГВт в 2023 г. Значение атомной энергетики возрастает как в контексте климатической повестки, так и на фоне возросшей обеспокоенности стран обеспечением энергетической безопасности.
Возросший интерес технологических компаний к ядерной энергетике может стать мощным драйвером развития отрасли. Использовать атомную энергию для обеспечения работы дата-центров уже планируют Amazon, Microsoft и Google.
Продолжается развитие технологий малых модульных реакторов. Министерство энергетики США планирует выделить до $900 млн на поддержку проектов, связанных с их разработкой. Согласно базовому сценарию МАГАТЭ, мировые мощности ММР могут достигнуть 57 ГВт к 2050 г.
Мы использовали консенсусные целевые цены акций компаний — представителей ETF в Reuters для оценки потенциала VanEck Uranium and Nuclear ETF. Целевая цена ETF, по нашим оценкам, равна $110,4 что без учета дивидендов соответствует потенциалу роста на 15%.
Среди рисков для отрасли мы отмечаем напряженную ситуацию на мировом рынке обогащенного урана, неопределенность дальнейшего направления политики Трампа в отношении атомной энергетики, а также угрозу аварий. Дальнейшая эскалация геополитического противостояния между Россией, являющейся крупнейшим поставщиком обогащенного урана в мире, и западными странами может привести к перебоям с поставками топлива.
Описание ETF
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) — это биржевой фонд, предоставляющий возможность инвестиций в компании, работающие в сфере ядерной энергетики и добычи урана. Фонд стремится максимально точно воспроизводить показатели индекса MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index, который включает компании, занимающиеся добычей урана, строительством и обслуживанием ядерных объектов, а также производством электроэнергии на основе ядерных технологий. Фонд запущен 13 августа 2007 года и находится под управлением инвестиционной компании VanEck. Комиссия за управление составляет 0,5%.
Рыночная капитализация фонда по состоянию на 22 ноября 2024 г. — $669,7 млн, количество акций в обращении — 6,8 млн. В состав портфеля ETF входят 25 компаний из США (49%), Канады (17%), Австралии (10%), Финляндии (5%), Италии (4%) и других стран. Большинство из них работает в секторах электроэнергетики и промышленности. Пятерку компаний с наибольшими долями в ETF составляют: Constellation Energy (9,0%), Public Service Enterprise Group (7,0%), Cameco (6,8%), BWX Technologies (6,1%) и PG&E (5,8%).
Несмотря на впечатляющее ралли в сентябре — октябре 2024 года, динамика стоимости VanEck Uranium and Nuclear ETF продолжает отставать от широкого американского рынка. За последние 12 мес. котировки NLR выросли на 24,4%, тогда как индекс S&P 500 прибавил 30,1%. Сентябрьский рост «ядерных акций» был обусловлен рядом позитивных отраслевых новостей, включая интерес технологических гигантов (Microsoft, Amazon, Google) к использованию атомной энергетики для питания дата-центров, а также более «про-ядерной» риторикой со стороны правительства США. Однако после победы Дональда Трампа на президентских выборах в секторе произошла распродажа акций на фоне опасений инвесторов относительно возможного более критичного отношения республиканской администрации к развитию ядерной отрасли.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: ребазированная динамика
Дивидендная политика
VanEck Uranium and Nuclear ETF выплачивает дивиденды ежегодно в декабре. Благодаря значительной доле электроэнергетических и коммунальных компаний в составе фонда ETF предоставляет инвесторам относительно стабильные выплаты. Однако размер дивидендов варьируется от года к году в зависимости от изменений дивидендной политики компаний, чьи акции находятся в портфеле фонда. Например, в декабре 2023 года фонд выплатил $3,26 на пай, что соответствовало дивидендной доходности на уровне 3,5%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: динамика дивидендов ($)
Перспективы отрасли
Атомные мощности в ближайшие годы продолжат расти. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует значительный рост ядерных мощностей для достижения глобальных климатических целей. Согласно сценарию «Нулевые выбросы к 2050 г.» (NetZero Emissions by 2050, NZE), мощность атомной энергетики увеличится с 370 ГВт в 2023 году до приблизительно 1017 ГВт к 2050 году. В менее амбициозном сценарии (Announced Pledges Scenario, APS), который основывается на уже объявленных странами обязательствах, атомные мощности достигнут 722 ГВт, а выработка электроэнергии на мировых АЭС вырастет с 2767 до 4460 ТВт⋅ч. Многие страны включают увеличение ядерных мощностей в свои энергетические стратегии. Например:
Китай планирует увеличить мощности атомных реакторов с 53,2 ГВт в 2023 году до 120–150 ГВт к 2030 году.
Индия ставит цель нарастить мощности ядерной генерации с 6,8 ГВт в 2023 году до 22,5 ГВт к 2031 году.
США, Великобритания, Франция и Польша также реализуют проекты по расширению ядерной энергетики в рамках своих стратегий.
Сценарии роста установленных мощностей атомной энергетики в мире, ГВт
Страны с крупнейшими объемами строительства атомных реакторов, МВт
На фоне растущих опасений по поводу энергетической безопасности многие страны пересматривают свои подходы, переходя к более «про-ядерной» политике. Например, Япония перезапустила 13 реакторов, остановленных после катастрофы 2011 года, и планирует увеличить долю ядерной генерации с текущих 9% до 20–22% к 2030 году. Южная Корея отказалась от курса на постепенный вывод атомных станций из эксплуатации, вместо этого поставив цель обеспечить не менее 30% электроэнергии за счет ядерной энергетики к 2030 году. Великобритания, в свою очередь, включила в свою стратегию энергетической безопасности строительство восьми новых ядерных реакторов. Таким образом, можно утверждать, что период скептицизма в отношении ядерной энергетики, вызванный аварией на Фукусиме в 2011 году, завершился, и правительства все чаще рассматривают ядерную энергетику как важный инструмент для достижения энергетической независимости.
Динамика ввода и вывода из эксплуатации мощностей атомной энергетики в сценарии «Нулевые выбросы к 2050 г.»
Развитие технологий малых модульных реакторов (ММР) продолжается, привлекая значительную политическую и финансовую поддержку в США, Канаде, Великобритании и Франции. Эти реакторы, мощностью менее 300 МВт, отличаются компактностью и гибкостью применения. Например, Министерство энергетики США планирует выделить до $900 млн на поддержку проектов, связанных с их разработкой. Ожидается, что в ближайшие десятилетия мощности малых модульных реакторов будут активно расти по мере совершенствования технологий. Согласно базовому сценарию МАГАТЭ, мировые мощности ММР могут достигнуть 57 ГВт к 2050 году.
Американские технологические гиганты проявляют растущий интерес к ядерной энергетике для удовлетворения увеличивающихся энергетических потребностей своих дата-центров. Например, Constellation Energy планирует перезапустить АЭС Three MileIsland, чтобы поставлять электроэнергию для дата-центров Microsoft по 20-летнему контракту. Запуск первого энергоблока запланирован на 2028 год. Одновременно Amazon заключила соглашение с Energy Northwest о разработке четырех малых модульных реакторов, ввод которых в эксплуатацию намечен на первую половину 2030-х годов. Кроме того, Google подписала договор с KairosPower о покупке электроэнергии, которую будут производить ММР компании. Интерес со стороны крупных технологических компаний может стать мощным катализатором для привлечения дополнительных инвестиций в разработку и внедрение ММР, ускоряя развитие этой перспективной технологии.
Риски отрасли
Перспектива второго президентского срока Дональда Трампа создает фактор неопределенности для американской атомной энергетики. С одной стороны, представители отрасли выражают опасения, что политика республиканцев может быть чрезмерно ориентирована на поддержку добычи ископаемого топлива, это может привести к сокращению государственной поддержки атомной отрасли. Кроме того, во время своей избирательной кампании Трамп критиковал значительное федеральное финансирование строительства реакторов на АЭС Vogtle. С другой стороны, первый срок Трампа был в целом благоприятным для атомной энергетики: именно при нем был принят Закон об инновациях и модернизации ядерной энергетики (NEIMA), который предусматривает упрощение лицензирования, реформу системы сборов и повышение прозрачности регулирования, стимулируя инновации в отрасли. В то же время сильная ядерная энергетика соответствует концепции «энергетического доминирования», активно продвигаемой Трампом и его сторонниками.
Динамика цен на уран, $/фунт
Введение ограничений на экспорт российского урана в США может привести к перебоям в поставках топлива для американских АЭС. В мае 2024 года администрация Байдена приняла закон о запрете импорта российского низкообогащенного урана, однако Министерству энергетики было предоставлено право выдавать исключения для отдельных поставок до 2028 года. В ответ, в ноябре 2024 года, Россия ввела запрет на экспорт обогащенного урана в США, предусмотрев возможность поставок по разовым лицензиям, выдаваемым Федеральной службой по техническому и экспортному контролю (ФСТЭК). В 2023 году Россия обеспечивала около 27% потребностей американской атомной энергетики в обогащенном уране, что делает возможные перебои в поставках ощутимыми. В связи с этим США и их союзники начали предпринимать активные меры по снижению зависимости от российских поставок. Однако в краткосрочной перспективе Россия, вероятно, сохранит доминирующее положение на мировом рынке обогащенного урана, что на фоне продолжающегося геополитического противостояния создает риск новых проблем для атомной энергетики в западных странах.
АЭС остаются одними из самых дорогостоящих объектов для строительства, особенно в развитых странах, что значительно усложняет расширение атомных мощностей. Согласно оценкам EIA, в США стоимость строительства АЭС составляет около $5400 за 1 кВт установленной мощности, что значительно превышает аналогичные показатели для других типов электростанций: $820 за 1 кВт для газовых ТЭС, $1588 для солнечных электростанций и $1451 для ветровых электростанций.
Риски аварий на объектах атомной энергетики остаются актуальными, несмотря на значительное ужесточение стандартов безопасности после аварии на АЭС «Фукусима-1» в 2011 году. Этот инцидент продемонстрировал, что в экстремальных ситуациях угроза аварий сохраняется, а их последствия вызывают широкий общественный резонанс. Например, после «Фукусимы» такие страны, как Германия, радикально пересмотрели свою энергетическую политику, приняв решение отказаться от атомной энергетики. Хотя современные стандарты безопасности на атомных объектах стали значительно строже, полностью исключить вероятность аварий невозможно.
Оценка
Для оценки потенциала VanEckUraniumandNuclearETFмы воспользовались медианными целевыми ценами бумаг компаний — представителей фонда. Без учета дивидендов целевая цена составляет $110,4 с потенциалом роста на 15% от текущих уровней. Исходя из этого, мы присваиваем фонду рейтинг «Покупать». С учетом дивидендной доходности потенциал роста составляет 17%.
VanEck Uranium and Nuclear ETF: оценка потенциала
Согласно текущим оценкам аналитиков, из 25 акций, входящих в состав ETF, 12 обладают потенциалом роста более чем на 15%.
Технический анализ
Более года NLR продолжает движение в рамках восходящего канала. В ближайшее время инструмент может протестировать верхнюю границу канала и обновить исторические максимумы.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу