Вчера, 20:49 БКС Экспресс
В условиях высоких процентных ставок неуклонно набирают популярность компании с низкими показателями долговой нагрузки. В материале собрали подборку из таких компаний.
Подборка из бумаг
Долг бывает отрицательным?
Показатель Чистый долг/EBITDA может принимать отрицательные значения, когда на счетах компании больше денежных средств, чем долговых обязательств. В таком случае компания может полностью расплатиться по своим долгам.
ЛУКОЙЛ
Крупнейшая частная российская нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России после Роснефти.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 9300 руб./ +37%
Татнефть
Одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 830 руб./ +53%
Транснефть ап
Российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 1600 руб./ +63%
Юнипро
Одна из крупнейших и наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 2,8 руб./ +67%
Мосэнерго
Самая крупная из региональных генерирующих компаний РФ и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 4 руб./ +88%
Интер РАО
Диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5,7 руб./ +52%
ММК
ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 48 руб./ +46%
Московская Биржа
Единственная в России многофункциональная биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 320 руб./ +71%
Мать и дитя
Группа компаний, предоставляющая частные медицинские услуги для женщин и детей, владеет 6 высокотехнологичными госпиталями и 36 клиниками.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Сургутнефтегаз ап
Российская нефтегазовая компания, на долю которой приходится 11% добычи нефти в стране.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: пока «Негативный», цель на год — 52 руб./ +11%. Однако бумаги входят в дивкорзину, а сохранение слабости национальной валюты до конца года приведет к пересмотру прогнозов дивидендов на акцию вверх.
Henderson
Cеть салонов мужской одежды, занимающая лидирующее положение на российском рынке.
Чистый долг/EBITDA = 0,2x.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 950 руб./ +63%
Fix Price гдр
Cеть магазинов с низкими фиксированными ценами, действующая в классе дискаунтеров.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 270 руб./ +54%
Хэдхантер
Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии и Казахстане.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5000 руб./ +50%
Яндекс
Российская транснациональная компания, владеющая одноименной системой поиска в сети Интернет, интернет-порталами и службами в нескольких странах.
Чистый долг/EBITDA = 0,4x.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5400 руб./ +59%
Акции против индекса
Теперь сравним портфель, собранный из акций обозначенных компаний в равной доле, и посмотрим, как он покажет себя в срезе исторических данных.
С начала 2024 г. Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) снизился в цене на 10,5%. По портфелю же просадка была существенно ниже — 4,9%.
Ключевая ставка остается на высоком уровне уже довольно продолжительное время, а в декабре может вырасти еще сильнее, ввиду чего рассматриваемые бумаги сохраняют актуальность.
Опционы на акции
Чтобы увеличить потенциальную доходность можно инвестировать не только в сами акции, но и в опционы на них. В приложении БКС Мир инвестиций доступны опционы на акции ЛУКОЙЛа, Мосбиржи, Татнефти и другие ликвидные бумаги. В расчете на рост котировок нужно купить опционы колл.
Подборка из бумаг
Долг бывает отрицательным?
Показатель Чистый долг/EBITDA может принимать отрицательные значения, когда на счетах компании больше денежных средств, чем долговых обязательств. В таком случае компания может полностью расплатиться по своим долгам.
ЛУКОЙЛ
Крупнейшая частная российская нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России после Роснефти.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 9300 руб./ +37%
Татнефть
Одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 830 руб./ +53%
Транснефть ап
Российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 1600 руб./ +63%
Юнипро
Одна из крупнейших и наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 2,8 руб./ +67%
Мосэнерго
Самая крупная из региональных генерирующих компаний РФ и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 4 руб./ +88%
Интер РАО
Диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5,7 руб./ +52%
ММК
ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 48 руб./ +46%
Московская Биржа
Единственная в России многофункциональная биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 320 руб./ +71%
Мать и дитя
Группа компаний, предоставляющая частные медицинские услуги для женщин и детей, владеет 6 высокотехнологичными госпиталями и 36 клиниками.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Сургутнефтегаз ап
Российская нефтегазовая компания, на долю которой приходится 11% добычи нефти в стране.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: пока «Негативный», цель на год — 52 руб./ +11%. Однако бумаги входят в дивкорзину, а сохранение слабости национальной валюты до конца года приведет к пересмотру прогнозов дивидендов на акцию вверх.
Henderson
Cеть салонов мужской одежды, занимающая лидирующее положение на российском рынке.
Чистый долг/EBITDA = 0,2x.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 950 руб./ +63%
Fix Price гдр
Cеть магазинов с низкими фиксированными ценами, действующая в классе дискаунтеров.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 270 руб./ +54%
Хэдхантер
Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии и Казахстане.
Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5000 руб./ +50%
Яндекс
Российская транснациональная компания, владеющая одноименной системой поиска в сети Интернет, интернет-порталами и службами в нескольких странах.
Чистый долг/EBITDA = 0,4x.
Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5400 руб./ +59%
Акции против индекса
Теперь сравним портфель, собранный из акций обозначенных компаний в равной доле, и посмотрим, как он покажет себя в срезе исторических данных.
С начала 2024 г. Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) снизился в цене на 10,5%. По портфелю же просадка была существенно ниже — 4,9%.
Ключевая ставка остается на высоком уровне уже довольно продолжительное время, а в декабре может вырасти еще сильнее, ввиду чего рассматриваемые бумаги сохраняют актуальность.
Опционы на акции
Чтобы увеличить потенциальную доходность можно инвестировать не только в сами акции, но и в опционы на них. В приложении БКС Мир инвестиций доступны опционы на акции ЛУКОЙЛа, Мосбиржи, Татнефти и другие ликвидные бумаги. В расчете на рост котировок нужно купить опционы колл.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба