Сегодня, 18:14 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Проанализируем подборку бумаг с самими низкими значениями P/E и выберем самые дешевые акции.
При прочих равных условиях: чем ниже P/E, тем «дешевле» акции. Подтверждать первичные выводы нужно финансовыми показателями и результатами комплексной фундаментальной оценки в виде таргетов аналитиков.
В идеале акции стоит сравнивать в рамках группы сопоставимых компаний. Ей может стать отрасль или индустрия. P/E — универсальный мультипликатор, но не подходит для оценки убыточных предприятий.
На этот раз проанализируем самую простую выборку. Для этого сравним акции крупных компаний, торгующихся на Мосбирже. Капитализация — от 100 млрд руб.
P/E российского рынка равен примерно 4. Подойдут акции с положительным мультипликатором вида LTM ниже 3,5. Получилось 11 бумаг. Убрали из списка бумаги с «негативным» долгосрочным взглядом БКС. В итоге имеем 5 акций.
Структура таблицы
P/E с учетом данных по доходам за 12 месяцев (LTM)
EV/EBITDA LTM
P/B LTM
Дивидендная доходность
После анализа дневных и недельных графиков осталось интересные 2 бумаги. Рассмотрим их подробней и дадим оценку.
Наша подборка
Интер РАО
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5,7 руб./ +61%
Предприятие занимается генерацией электроэнергии. В конце ноября представило свежую отчетность по МСФО. Выручка Интер РАО за 9 месяцев увеличилась на 12,5%, до 1 090,4 млрд руб. Выручка в III квартале выросла на 16,2% г/г, до 362,4 млрд руб. Это произошло благодаря расширению клиентской базы, индексации тарифов с 1 июля и приобретению в феврале двух гарантирующих поставщиков.
Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой. Чистый долг/EBITDA — отрицательный. Это позитивный момент в условиях высоких процентных ставок.
Акции IRAO за месяц потеряли 11%. Бумаги приближаются к уровню поддержки 3,52 руб. Пока локальный тренд — нисходящий. В случае полноценного отскока акций первая цель будет расположена в районе 3,85 руб. (+9% от уровня понедельника, 16 декабря).
ММК
«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 48 руб./ +58%
Магнитогорский металлургический комбинат — поставщик стали для внутреннего рынка с долей в продажах 80–85%. Результаты за III квартал оказались достаточно слабыми. Это связано с ремонтной программой в доменном переделе, замедлением деловой активности и завершением программы льготной ипотеки.
По итогам последнего отчетного квартала чистый долг остался отрицательным: -94,5 млрд руб. Несмотря на это, в ноябре компания сообщила, что вынуждена урезать капитальные затраты из-за высоких процентных ставок. Из негативных отраслевых факторов стоит отметить проблемы на российском на рынке недвижимости. Спад на рынке стали может наблюдаться до конца года.
За месяц акции потеряли 19%. На дневном графике наблюдается некое подобие бычьей дивергенции. Судя по перепроданности на недельном графике, назревает отскок. Первой целью при этом станет отметка 34 руб. Это подразумевает возможный рост в 13% от уровня 16 декабря.
При прочих равных условиях: чем ниже P/E, тем «дешевле» акции. Подтверждать первичные выводы нужно финансовыми показателями и результатами комплексной фундаментальной оценки в виде таргетов аналитиков.
В идеале акции стоит сравнивать в рамках группы сопоставимых компаний. Ей может стать отрасль или индустрия. P/E — универсальный мультипликатор, но не подходит для оценки убыточных предприятий.
На этот раз проанализируем самую простую выборку. Для этого сравним акции крупных компаний, торгующихся на Мосбирже. Капитализация — от 100 млрд руб.
P/E российского рынка равен примерно 4. Подойдут акции с положительным мультипликатором вида LTM ниже 3,5. Получилось 11 бумаг. Убрали из списка бумаги с «негативным» долгосрочным взглядом БКС. В итоге имеем 5 акций.
Структура таблицы
P/E с учетом данных по доходам за 12 месяцев (LTM)
EV/EBITDA LTM
P/B LTM
Дивидендная доходность
После анализа дневных и недельных графиков осталось интересные 2 бумаги. Рассмотрим их подробней и дадим оценку.
Наша подборка
Интер РАО
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5,7 руб./ +61%
Предприятие занимается генерацией электроэнергии. В конце ноября представило свежую отчетность по МСФО. Выручка Интер РАО за 9 месяцев увеличилась на 12,5%, до 1 090,4 млрд руб. Выручка в III квартале выросла на 16,2% г/г, до 362,4 млрд руб. Это произошло благодаря расширению клиентской базы, индексации тарифов с 1 июля и приобретению в феврале двух гарантирующих поставщиков.
Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой. Чистый долг/EBITDA — отрицательный. Это позитивный момент в условиях высоких процентных ставок.
Акции IRAO за месяц потеряли 11%. Бумаги приближаются к уровню поддержки 3,52 руб. Пока локальный тренд — нисходящий. В случае полноценного отскока акций первая цель будет расположена в районе 3,85 руб. (+9% от уровня понедельника, 16 декабря).
ММК
«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 48 руб./ +58%
Магнитогорский металлургический комбинат — поставщик стали для внутреннего рынка с долей в продажах 80–85%. Результаты за III квартал оказались достаточно слабыми. Это связано с ремонтной программой в доменном переделе, замедлением деловой активности и завершением программы льготной ипотеки.
По итогам последнего отчетного квартала чистый долг остался отрицательным: -94,5 млрд руб. Несмотря на это, в ноябре компания сообщила, что вынуждена урезать капитальные затраты из-за высоких процентных ставок. Из негативных отраслевых факторов стоит отметить проблемы на российском на рынке недвижимости. Спад на рынке стали может наблюдаться до конца года.
За месяц акции потеряли 19%. На дневном графике наблюдается некое подобие бычьей дивергенции. Судя по перепроданности на недельном графике, назревает отскок. Первой целью при этом станет отметка 34 руб. Это подразумевает возможный рост в 13% от уровня 16 декабря.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба