Инвесторы отыгрывают неопределенность, связанную с ожиданиями пятничного заседания ЦБ по ключевой ставке. Дополнительное давление оказывают санкционные ограничения и дивидендный гэп ЛУКОЙЛа
Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 1,33%, опустившись до уровня 2388,21 пункта. Об этом свидетельствуют данные торгов Московской биржи на 10:00 мск. Ниже отметки 2400 пункта индекс Мосбиржи опустился впервые с 24 марта 2023 года.
Среди акций, входящих в индекс Мосбиржи, в лидерах снижения оказались бумаги ЛУКОЙЛа. Акции нефтяной компании потеряли почти 7% на фоне дивидендного гэпа. В понедельник, 16 декабря, был последний день, когда можно было купить акции ЛУКОЙЛа под дивиденды в размере ₽514 на акцию. Акции ЛУКОЙЛа, которые с сегодняшнего дня «очистились» от дивидендов, имеют большой вес в индексе Мосбиржи (18,19%) и поэтому падение их стоимости тянет рынок вниз за собой.
Снижение также наблюдалось в бумагах «Северстали» (-4,1%), «Группы Астра» (-0,5%), «Мосэнерго» (-0,4%) и ГК «ПИК» (-0,4%).
В плюсе торговались акции «En+» (+2,1%) ), «ТКС Холдинга» (1,2%), «Полюса» (1,1%), «Мечела» (+0,8%) и привилегированные бумаги «Транснефти» (+0,7%).
С начала 2024 года российский индикатор потерял более 22%, а с майского пика — почти 32%. «По масштабам и продолжительности это одна из крупнейших коррекций в истории российского фондового рынка», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
«На рынке апатия из-за жесткой позиции ЦБ по ставке: на фоне рекордной стоимости кредита в экономике привлекательность бумаг снижается пропорционально росту ставки дисконтирования. В такой обстановке не до оптимизма — ликвидность из рисковых активов уходит в безрисковые инструменты денежного рынка и на банковские вклады. Пока не будет сигнала на монетарный разворот, поток в акции останется ограниченным», — отмечает эксперт.
По словам Михаила Зельцера, ситуацию усугубляют геополитическая неопределенность, новый пакет санкций ЕС, налоговое ужесточение в нефтяной отрасли, ограничение на обращение расписок.
«Новые санкции усилили давление на рынок, затронув девелоперов, энергетический сектор и экспортеров, включая ограничения на нефтяные и газовые перевозки. Ожидание ужесточения денежно-кредитной политики усиливает распродажи, особенно в бумагах с высокой долговой нагрузкой», — пишет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Возможно, ситуация начнет меняться уже после заседания ЦБ 20 декабря в надежде на то, что увеличение ключевой ставки окажется последним в этом цикле, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Пока инвесторы не поверят, что инфляция под контролем и ставки больше не будут расти, индекс Мосбиржи, вероятно, останется под давлением, полагают аналитики проекта «Мои Инвестиции». На данный момент для рынка акций остаются основные вопросы: продолжит ли кредитование замедляться и будет ли декабрьское повышение ставки финальным в этом цикле. По мнению экспертов, формировать позиции в таких условиях лучше всего, покупая акции равными долями в течение шести — девяти месяцев.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 1,33%, опустившись до уровня 2388,21 пункта. Об этом свидетельствуют данные торгов Московской биржи на 10:00 мск. Ниже отметки 2400 пункта индекс Мосбиржи опустился впервые с 24 марта 2023 года.
Среди акций, входящих в индекс Мосбиржи, в лидерах снижения оказались бумаги ЛУКОЙЛа. Акции нефтяной компании потеряли почти 7% на фоне дивидендного гэпа. В понедельник, 16 декабря, был последний день, когда можно было купить акции ЛУКОЙЛа под дивиденды в размере ₽514 на акцию. Акции ЛУКОЙЛа, которые с сегодняшнего дня «очистились» от дивидендов, имеют большой вес в индексе Мосбиржи (18,19%) и поэтому падение их стоимости тянет рынок вниз за собой.
Снижение также наблюдалось в бумагах «Северстали» (-4,1%), «Группы Астра» (-0,5%), «Мосэнерго» (-0,4%) и ГК «ПИК» (-0,4%).
В плюсе торговались акции «En+» (+2,1%) ), «ТКС Холдинга» (1,2%), «Полюса» (1,1%), «Мечела» (+0,8%) и привилегированные бумаги «Транснефти» (+0,7%).
С начала 2024 года российский индикатор потерял более 22%, а с майского пика — почти 32%. «По масштабам и продолжительности это одна из крупнейших коррекций в истории российского фондового рынка», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
«На рынке апатия из-за жесткой позиции ЦБ по ставке: на фоне рекордной стоимости кредита в экономике привлекательность бумаг снижается пропорционально росту ставки дисконтирования. В такой обстановке не до оптимизма — ликвидность из рисковых активов уходит в безрисковые инструменты денежного рынка и на банковские вклады. Пока не будет сигнала на монетарный разворот, поток в акции останется ограниченным», — отмечает эксперт.
Большинство участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупных российских банков и инвестиционных компаний — считают, что совет директоров повысит ключевую ставку с 21% до 23% годовых. Подъема ставки на 200 б.п. ожидают 23 из 30 опрошенных экспертов.
По словам Михаила Зельцера, ситуацию усугубляют геополитическая неопределенность, новый пакет санкций ЕС, налоговое ужесточение в нефтяной отрасли, ограничение на обращение расписок.
Евросоюз принял 15-й пакет санкций против России из-за Украины, сообщил Совет ЕС. Меры в основном направлены на борьбу с обходом ранее принятых санкций с помощью «теневого флота» и с целью «ослабления военно-промышленного комплекса» России, говорится в сообщении. Под ограничения подпали 52 танкера, перевозящих российскую нефть. Общее число судов под европейскими санкциями достигнет 79. Под санкции также подпала девелоперская компания ПИК.
«Новые санкции усилили давление на рынок, затронув девелоперов, энергетический сектор и экспортеров, включая ограничения на нефтяные и газовые перевозки. Ожидание ужесточения денежно-кредитной политики усиливает распродажи, особенно в бумагах с высокой долговой нагрузкой», — пишет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Возможно, ситуация начнет меняться уже после заседания ЦБ 20 декабря в надежде на то, что увеличение ключевой ставки окажется последним в этом цикле, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Пока инвесторы не поверят, что инфляция под контролем и ставки больше не будут расти, индекс Мосбиржи, вероятно, останется под давлением, полагают аналитики проекта «Мои Инвестиции». На данный момент для рынка акций остаются основные вопросы: продолжит ли кредитование замедляться и будет ли декабрьское повышение ставки финальным в этом цикле. По мнению экспертов, формировать позиции в таких условиях лучше всего, покупая акции равными долями в течение шести — девяти месяцев.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба