30 декабря 2024 Sid_the_sloth
На днях мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2025-й по версии экспертов из БКС.
⚡Тем временем Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!
👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой — чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
💎ROSN Роснефть
● Целевая цена: 580 ₽
● Дивдоходность: 10,1%
👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании — «Восток Ойл».
💎TRNFP Транснефть
● Целевая цена: 1520 ₽
● Дивдоходность: 12,5%
У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка — одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации). Анонсированное повышение тарифов на прокачку — тоже плюс для Трансухи.
👉На период 2025-2030 ставка налога на прибыль для компании будет увеличена до 40%. Аналитики Сбера полагают, что дивиденд в ближайшие годы составит 150-160 ₽.
💎PHOR ФосАгро
● Целевая цена: 7750 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
👉Аналитики прогнозируют рост прибыли и свободного денежного потока, а также снижение долговой нагрузки ФосАгро — в основном за счет ослабления рубля и окончания действия экспортных пошлин. Уровень мультипликаторов на 2025-2026 гг. сейчас ниже среднего за 5 лет, т.е. акции остаются привлекательными для покупки.
💎FLOT Совкомфлот
● Целевая цена: 135 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2025 г. — с более чем 50%-м дисконтом к среднему уровню с момента IPO.
👉При сохранении высоких ставок фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
💎NLMK НЛМК
● Целевая цена: 170 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
👉Низкие затраты на производство сляба позволяют НЛМК генерировать свободный денежный поток с двузначной доходностью даже при низких мировых ценах на сталь. Среди трёх черных металлургов НЛМК имеет наибольшую долю экспорта в выручке, что делает его бенефициаром ослабления рубля.
💎LKOH Лукойл
● Целевая цена: 9050 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
Дивидендные выплаты — главная «фишка» и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Аналитики Сбера полагают, что в 2025 г. годовые дивы Лукойла могут составить ок. 1000 ₽ на акцию, обеспечив доходность 14-15%.
👉Компания аккумулировала на балансе порядка 1,3 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Любое их использование — для выкупа акций, выплаты спец. дивов, приобретения активов — может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.
💎SBER Сбер
● Целевая цена: 365 ₽
● Дивдоходность: 14,1%
Сам зелёный гигант нашего рынка тоже попал в подборку, причем сберовские аналитики скромно делают сноску, что он появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.
👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории — 33,3 ₽ на акцию (доходность ок. 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивидендов по итогам 2024.
💎TATN Татнефть
● Целевая цена: 850 ₽
● Дивдоходность: 14,2%
Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.
👉Татнефть платит несколько раз в год, причем направляет на дивы от 50% до 100% прибыли. С учетом более низкой потребности в капиталовложениях, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам до 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию) при див. доходности 16-19%. Звучит неплохо!
💎BSPB Банк Санкт-Петербург
● Целевая цена: 430 ₽
● Дивдоходность: 16,4%
Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (9,2% за 3 кв. 2024) при низкой стоимости риска (0,8% за 9М2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост и дальше.
👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.
🤔 Что в итоге?
Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и производитель удобрений, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB.
💼В оба предновогодних ТОПа (самых перспективных от БКС и самых дивидендных от Сбера) вошли Татнефть и ФосАгро. Хорошие крепкие стабильные компании, позиции по которым я тоже держу в своем портфеле и планирую наращивать с течением времени.
⚡Тем временем Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!
👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой — чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...
💎ROSN Роснефть
● Целевая цена: 580 ₽
● Дивдоходность: 10,1%
👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании — «Восток Ойл».
💎TRNFP Транснефть
● Целевая цена: 1520 ₽
● Дивдоходность: 12,5%
У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка — одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации). Анонсированное повышение тарифов на прокачку — тоже плюс для Трансухи.
👉На период 2025-2030 ставка налога на прибыль для компании будет увеличена до 40%. Аналитики Сбера полагают, что дивиденд в ближайшие годы составит 150-160 ₽.
💎PHOR ФосАгро
● Целевая цена: 7750 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
👉Аналитики прогнозируют рост прибыли и свободного денежного потока, а также снижение долговой нагрузки ФосАгро — в основном за счет ослабления рубля и окончания действия экспортных пошлин. Уровень мультипликаторов на 2025-2026 гг. сейчас ниже среднего за 5 лет, т.е. акции остаются привлекательными для покупки.
💎FLOT Совкомфлот
● Целевая цена: 135 ₽
● Дивдоходность: 13,3%
На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2025 г. — с более чем 50%-м дисконтом к среднему уровню с момента IPO.
👉При сохранении высоких ставок фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.
💎NLMK НЛМК
● Целевая цена: 170 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
👉Низкие затраты на производство сляба позволяют НЛМК генерировать свободный денежный поток с двузначной доходностью даже при низких мировых ценах на сталь. Среди трёх черных металлургов НЛМК имеет наибольшую долю экспорта в выручке, что делает его бенефициаром ослабления рубля.
💎LKOH Лукойл
● Целевая цена: 9050 ₽
● Дивдоходность: 13,8%
Дивидендные выплаты — главная «фишка» и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Аналитики Сбера полагают, что в 2025 г. годовые дивы Лукойла могут составить ок. 1000 ₽ на акцию, обеспечив доходность 14-15%.
👉Компания аккумулировала на балансе порядка 1,3 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Любое их использование — для выкупа акций, выплаты спец. дивов, приобретения активов — может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.
💎SBER Сбер
● Целевая цена: 365 ₽
● Дивдоходность: 14,1%
Сам зелёный гигант нашего рынка тоже попал в подборку, причем сберовские аналитики скромно делают сноску, что он появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.
👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории — 33,3 ₽ на акцию (доходность ок. 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивидендов по итогам 2024.
💎TATN Татнефть
● Целевая цена: 850 ₽
● Дивдоходность: 14,2%
Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.
👉Татнефть платит несколько раз в год, причем направляет на дивы от 50% до 100% прибыли. С учетом более низкой потребности в капиталовложениях, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам до 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию) при див. доходности 16-19%. Звучит неплохо!
💎BSPB Банк Санкт-Петербург
● Целевая цена: 430 ₽
● Дивдоходность: 16,4%
Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (9,2% за 3 кв. 2024) при низкой стоимости риска (0,8% за 9М2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост и дальше.
👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.
🤔 Что в итоге?
Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и производитель удобрений, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB.
💼В оба предновогодних ТОПа (самых перспективных от БКС и самых дивидендных от Сбера) вошли Татнефть и ФосАгро. Хорошие крепкие стабильные компании, позиции по которым я тоже держу в своем портфеле и планирую наращивать с течением времени.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба