Сегодня, 11:49
Мы очень любим эту инфографику, так как она иллюстрирует, насколько сложно предсказать победителей и проигравших в краткосрочной перспективе, а также "нормализует" (делает разумно ожидаемой) долгосрочную доходность
Доходности (с учетом дивидендов) приведены за каждый год в рублях и просортированы по убыванию. Доходность за весь период представлена в % годовых.
▪ Инфляция RUB - Индекс потребительских цен по данным Росстата (последние доступные данные).
▪ Наличный USD - курс USD/RUB Банка России.
▪ MMarket RUB - Денежный рынок в RUB. До 2014г. используется средневзвешенная %ставка по депозитам для физ. лиц на срок до 1 года (без учета счетов до востребования), умноженная на коэф. 0.85. С 2014 по 2021гг.: MOEXREPO Equity Rate. Начиная с 2021г.: LQDT ETF.
Наш биржевой фонд GOOD ETF может формировать более высокую ожидаемую доходность денежного рынка за счет инвестиций в корпоративные облигации со сроком до 1 года: vk.com/wall-30516470_46051
▪ MMarket USD - Денежный рынок в USD: S&P US Treasure Bill 1M Index.
▪ MMarket EUR - Денежный рынок в EUR: Lipper Global Money Markey EUR.
▪ Corp Bond RUB – Корпоративные облигации в RUB. До 2020г. используется индекс IFX-Cbonds. Начиная с 2020г. - Cbonds CBI RU Total Market Investable.
Фактически вы имеете возможность получать здесь бы более высокую доходность, приняв немного больше риска, например, индекс Cbonds CBI RU Middle Market Investable и наш фонд BOND ETF
▪ Corp Bond USD - Корпоративные облигации в USD: iBoxx USD Corporates Index.
▪ Corp Bond EUR - Корпоративные облигации в EUR: S&P Eurozone Investment Grade Corporate Bond Index.
▪ TIPS USD – Облигации Казначейства США, привязанные к инфляции: S&P US Treasury Inflation Linked Securities 0-10Y Index.
▪ Long Bond USD – Долгосрочные корпоративные облигации в USD: iBOXX USD Corporates 10Y+.
▪ Real Estate RUS – Жилая недвижимость в России. Используются средняя цена 1 кв.м на рынке жилья от Росстата и 3.5% годовой доходности чистого (то есть с учетом затрат/амортизации) денежного потока от использования объектов для построения индекса полной доходности.
▪ Real Estate US – Жилая недвижимость в США: индекс полной доходности для инвестиционной недвижимости NCREIF US Apartment Index.
Мы специально не используем цены фондов недвижимости (REITs), так как в России нет аналогичных инструментов за достаточно длинный срок, поэтому сравнение было бы некорректным. К тому же их динамика сильно коррелируют с рынком акций (не так полезно для сравнения) в отличие от цен реальных сделок.
▪ Real Estate EU – Жилая недвижимость в Европе: До 2005г. - Residential Property Prices for Euro Area (Bank for International Settlement). Начиная с 2005г. - Euro Zone House Price Index (Eurostat) и 3.5% годовой доходности чистого денежного потока от использования объектов.
▪ Акции RUB – Акции российских компаний, включая дивиденды. Индекс МосБиржи (полной доходности).
Индексы широкого рынка акций в России очень концентрированы, поэтому здесь есть возможности для улучшения результатов и отдачи на риск. Факторные индексы дивидендов и роста могут помочь решить эту задачу
Такой стиль инвестиций реализован в наших фондах DIVD
и GROD
▪ S&P500 USD – Акции крупнейших компаний США, включая дивиденды.
▪ STOXX 600 EUR - Акции крупнейших компаний Европы, включая дивиденды.
▪ MSCI ACW USD – Акции стран всего мира, включая дивиденды: MSCI All Countries World.
▪ MSCI EM – Акции развивающихся стран, включая дивиденды: MSCI Emerging Market.
▪ Золото – Используются цены Gold Bullion London Bullion Market.
▪ Asset Allocation - Диверсифицированный портфель для затрат в RUB, ориентированный на долгосрочного инвестора с возможностью принимать риск выше среднего. Состав: RUB: 41%, Другие валюты: 59%. Облигации: 35% (RUB:21%, Другие: 14%), Акции: 55% (RUB:20%, Другие: 35%), Золото: 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба