30 января 2025 Халепа Евгений
Удивляет, как инвесторы игнорируют устойчивые сигналы спекулятивного пузыря на фондовом рынке США. Даже Уоррен Баффет, которого многие считают эталоном инвестиционной мудрости, удвоил кеш Berkshire Hathaway относительно среднего уровня за последнее десятилетие. Если гуру, переживший как минимум три рыночных пузыря, не видит привлекательных возможностей, значит, остальным лишь кажется, что они есть.
📍Пока Трамп призывает ОПЕК снизить цену на нефть, а Международное энергетическое агентство ожидает профицита рынка в текущем квартале, мировые запасы нефти достигли минимального уровня с 2017 года. Более того, снижение запасов продолжается, указывая на сохранение дефицита предложения.
📍Если цены на нефть возобновят устойчивый рост и приблизятся к $100 за баррель Brent, это усилит инфляционное давление.
📍Любопытная ситуация на рынке казначейских облигаций США: клиенты JP Morgan ожидают «бычьего» тренда в трежерис (то есть снижения доходностей и роста цен на гособлигации США). Интересно, что в прошлом подобные настроения действительно совпадали со среднесрочными минимумами рынка трежерис — это наблюдалось в 2011, 2016 и 2020 годах.
📍Этот график подтверждает моё мнение о том, что именно гособлигации, а не американские акции, будут в фокусе в этом году. Если такой сценарий реализуется, то это, в свою очередь, указывает на возможное долгосрочное ослабление доллара.
Кривая доходности в США восстанавливается 19 месяцев после достижения своего минимума. Если смотреть в ретроспективе, то раньше на начало рецессии уходило меньше времени. Как обычно, инвесторы игнорируют и этот сигнал.
Пока все обсуждают перспективы китайских технологий в сфере искусственного интеллекта и новый этап развития этой области, приложение DeepSeek стремительно набирает популярность. Однако лично я пока не нашел в нем ничего стоящего.
Вчерашняя пресс-конференция Дж. Пауэлла, пожалуй, стала одной из самых скучных за последние годы. Глава ФРС многократно повторял: «Мы не знаем» и «Будем ждать», так и не дав четких ответов о дальнейшем векторе монетарной политики ФРС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба