Лондонская ассоциация рынка драгметаллов (LBMA) недавно опубликовала прогнозы по драгметаллам на 2025 г. В их числе находится и платина. Хороший повод разобраться в том, какие перспективы и подводные камни несут в себе инвестиции в данный металл.
Ключевые факты
Платина — один из самых редких металлов в мире.
По расчетам Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), если поместить всю когда-либо добытую платину в бассейн олимпийского размера, то металл покрыл бы его лишь до уровня лодыжек человека. Для сравнения: все когда-либо добытое в мире золото полностью заполнило бы три таких бассейна.
Предложение платины в мире на 80% формируется добычей, а на 20% — вторичной переработкой платиновых катализаторов и ювелирных изделий. 71% объема ежегодной добычи приходится на Южную Африку.
Производство платины
Южная Африка — 71%
Россия — 12%
Зимбабве — 9%
Северная Америка — 4,5%
Другие страны — 3,5%
Спрос на платину. На протяжении последних 50 лет платина служит важным элементом в контроле за вредными выбросами. Она применяется в производстве каталитических нейтрализаторов для двигателей внутреннего сгорания. 40% ежегодного объема спроса на металл исходит от автомобильной промышленности. Развитие рынка электромобилей — негатив для платины.
Более того, у платины есть металл-конкурент — это палладий. Он может использоваться в производстве катализаторов вместо платины.
Другие отрасли экономики тоже используют платину. Ее применение довольно разнообразно. Например, она используется в медицине для производства кардиостимуляторов.
24,5% спроса приходит со стороны ювелирной сферы.
В отличие от золота и серебра, инвестиционная активность формирует менее 5% от общего спроса на платину.
Спрос на платину
Автопроизводители — 40%
Прочая промышленность — 30,6%
Ювелирная отрасль — 24,5%
Инвестиции (монеты, слитки, ETF, запасы бирж) — 4,9%
Мировой баланс. На протяжении последних двух лет был дефицитным — спрос превышал предложение.
Прогноз LBMA на 2025 год
Недавно независимая торговая ассоциация LBMA опубликовала консенсус-прогнозы по драгметаллам на 2025 г.
В новом году — на уровне $1021,64. Это всего на $65 больше фактической средней цены прошлого года.
Наибольший оптимизм в отношении металла выразили эксперты ICBC Standard Bank и UBS — они ждут среднюю цену платины на уровне $1100. Наиболее пессимистичными оказались аналитики Capital Economics — $920.
Столь сдержанные прогнозы по платине объясняются ожиданиями более быстрого роста предложения по сравнению с ростом спроса. При этом каких-то фундаментальных сдвигов в промышленном применении металла не предвидится.
Поддержку платине может оказать более широкое использование гибридных автомобилей. Однако высокие процентные ставки и продолжающийся переход Китая на электромобили вряд ли будут способствовать росту спроса на платину.
Торговый диапазон колебаний цены в 2025 г. составит $550, что ниже фактического торгового диапазона прошлого года — $872.
Что пишет WPIC
Всемирный совет по инвестициям в платину пока выпустил лишь отчет за III квартал 2024 г., однако в нем он представил прогноз на 2025 г. Отчет за IV квартал выйдет 5 марта 2025 г.
Ожидается, что в новом году баланс спроса и предложения по-прежнему будет смещен в сторону дефицита, что должно оказать поддержку ценам.
Также организация дала оценку потенциальным действиям нового президента США. 25%-ные пошлины Трампа против автомобилей из Канады и Мексики, если таковые будут введены, могут сократить годовой спрос на платину на 1%, а на палладий — на 4%.
Сезонность
Согласно расчетам WPIC, за последние 25 лет в ценообразовании платины наблюдалась явная сезонность. Месяцы роста цены — декабрь, январь и февраль. К середине года, наоборот, рынок становится более вялым. Объясняется это явление сезонностью предложения производителей.
В этом году сезонность начала года может быть усилена, если поставки со стороны вторичной переработки платины окажутся слабее базового прогноза WPIC.
Техническая картина
Техническая картина фьючерсов на платину указывает на отсутствие явных трендов. С 2016 г. актив находится в боковике сложной формы. В последние годы заметно сужение диапазона колебаний.
Для долгосрочных инвесторов платина может выступать скорее как инструмент диверсификации инвестиций в драгметаллы. Однако спекулятивная, внутридневная или позиционная торговля может быть довольно эффективной при использовании технических осцилляторов на младших таймфреймах.
Инструменты для торговли
Инвесторам на Мосбирже доступны:
• Фьючерсы на платину. Актуальный контракт — мартовский.
• Биржевая платина. Инструмент купли/продажи платины за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи.
Ключевые факты
Платина — один из самых редких металлов в мире.
По расчетам Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), если поместить всю когда-либо добытую платину в бассейн олимпийского размера, то металл покрыл бы его лишь до уровня лодыжек человека. Для сравнения: все когда-либо добытое в мире золото полностью заполнило бы три таких бассейна.
Предложение платины в мире на 80% формируется добычей, а на 20% — вторичной переработкой платиновых катализаторов и ювелирных изделий. 71% объема ежегодной добычи приходится на Южную Африку.
Производство платины
Южная Африка — 71%
Россия — 12%
Зимбабве — 9%
Северная Америка — 4,5%
Другие страны — 3,5%
Спрос на платину. На протяжении последних 50 лет платина служит важным элементом в контроле за вредными выбросами. Она применяется в производстве каталитических нейтрализаторов для двигателей внутреннего сгорания. 40% ежегодного объема спроса на металл исходит от автомобильной промышленности. Развитие рынка электромобилей — негатив для платины.
Более того, у платины есть металл-конкурент — это палладий. Он может использоваться в производстве катализаторов вместо платины.
Другие отрасли экономики тоже используют платину. Ее применение довольно разнообразно. Например, она используется в медицине для производства кардиостимуляторов.
24,5% спроса приходит со стороны ювелирной сферы.
В отличие от золота и серебра, инвестиционная активность формирует менее 5% от общего спроса на платину.
Спрос на платину
Автопроизводители — 40%
Прочая промышленность — 30,6%
Ювелирная отрасль — 24,5%
Инвестиции (монеты, слитки, ETF, запасы бирж) — 4,9%
Мировой баланс. На протяжении последних двух лет был дефицитным — спрос превышал предложение.
Прогноз LBMA на 2025 год
Недавно независимая торговая ассоциация LBMA опубликовала консенсус-прогнозы по драгметаллам на 2025 г.
В новом году — на уровне $1021,64. Это всего на $65 больше фактической средней цены прошлого года.
Наибольший оптимизм в отношении металла выразили эксперты ICBC Standard Bank и UBS — они ждут среднюю цену платины на уровне $1100. Наиболее пессимистичными оказались аналитики Capital Economics — $920.
Столь сдержанные прогнозы по платине объясняются ожиданиями более быстрого роста предложения по сравнению с ростом спроса. При этом каких-то фундаментальных сдвигов в промышленном применении металла не предвидится.
Поддержку платине может оказать более широкое использование гибридных автомобилей. Однако высокие процентные ставки и продолжающийся переход Китая на электромобили вряд ли будут способствовать росту спроса на платину.
Торговый диапазон колебаний цены в 2025 г. составит $550, что ниже фактического торгового диапазона прошлого года — $872.
Что пишет WPIC
Всемирный совет по инвестициям в платину пока выпустил лишь отчет за III квартал 2024 г., однако в нем он представил прогноз на 2025 г. Отчет за IV квартал выйдет 5 марта 2025 г.
Ожидается, что в новом году баланс спроса и предложения по-прежнему будет смещен в сторону дефицита, что должно оказать поддержку ценам.
Также организация дала оценку потенциальным действиям нового президента США. 25%-ные пошлины Трампа против автомобилей из Канады и Мексики, если таковые будут введены, могут сократить годовой спрос на платину на 1%, а на палладий — на 4%.
Сезонность
Согласно расчетам WPIC, за последние 25 лет в ценообразовании платины наблюдалась явная сезонность. Месяцы роста цены — декабрь, январь и февраль. К середине года, наоборот, рынок становится более вялым. Объясняется это явление сезонностью предложения производителей.
В этом году сезонность начала года может быть усилена, если поставки со стороны вторичной переработки платины окажутся слабее базового прогноза WPIC.
Техническая картина
Техническая картина фьючерсов на платину указывает на отсутствие явных трендов. С 2016 г. актив находится в боковике сложной формы. В последние годы заметно сужение диапазона колебаний.
Для долгосрочных инвесторов платина может выступать скорее как инструмент диверсификации инвестиций в драгметаллы. Однако спекулятивная, внутридневная или позиционная торговля может быть довольно эффективной при использовании технических осцилляторов на младших таймфреймах.
Инструменты для торговли
Инвесторам на Мосбирже доступны:
• Фьючерсы на платину. Актуальный контракт — мартовский.
• Биржевая платина. Инструмент купли/продажи платины за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба