3 февраля 2025 Финам Поздеева Екатерина
В 2025 году цена нефти марки Brent поднималась выше $80 за баррель. Эксперты отмечают, что на стоимость «черного золота» повлияли санкции против российских нефтяников, действия ОПЕК+, рост спроса в отдельных странах и ограниченное количество стран, которые могут нарастить добычу.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтяного сектора и дали свои рекомендации.
«ЛУКОЙЛ»
По мнению аналитиков «Финама», негативный эффект от санкций, веденных против российского нефтяного сектора, будет заметен в течение нескольких месяцев. В такой ситуации лучше делать ставку на компании, не попавшие под санкции, и с хорошей дивидендной доходностью.
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших нефтяных компаний России. Как отмечают эксперты, среди акционеров «ЛУКОЙЛа» нет государства, поэтому против него не вводили серьезных санкций. Кроме того, компания традиционно выделяется щедрыми дивидендами: на них идет 100% скорректированного свободного денежного потока. Как ожидается, в течение 12 месяцев «ЛУКОЙЛ» выплатит 1 тыс. рублей дивидендов на акцию, что принесет 13,9% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 17%.
«Транснефть»
«Транснефть» - крупнейшая нефтепроводная компания в мире. С января 2025 года тарифы на транспортировку нефти выросли на 9,9%. Изначально планировалась их индексация только на 5,8%. По мнению экспертов, это компенсирует повышенную налоговую нагрузку на компанию. При этом ежегодная индексация тарифов будет играть на руку «Транснефти» на долгий срок, поскольку она увеличивает выручку компании и делает ее привлекательной для консервативных инвесторов.
Бизнес «Транснефти» считается защитным. При этом компания направляет 50% скорректированной прибыли на выплату дивидендов. Аналитики «Финама» ожидают, что за 2024 год «Транснефть» выплатит 150,8 рублей дивидендов на акцию, что принесет 12,9% доходности. В 2025 году они вырастут до 169,4 рублей на акцию и принесут 14,5 доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 1360 рублей и потенциалом роста 17%.
Schlumberger
Возвращение Дональда Трампа на пост президента США, по мнению экспертов, играет на руку американскому нефтесервисному сектору. Трамп поддерживает традиционные источники энергии, и при нем больше инвестиций будет направлено на разведку и добычу нефти.
Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания. Недавно совет директоров компании увеличил квартальный дивиденд на 3,6% по сравнению с предыдущим кварталом - до $0,285 на акцию, что принесет 0,7% доходности. Такая выплата считается хорошим показателем для сектора. Кроме того, Schlumberger планирует быстрее провести обратный выкуп акций на $2,3 млрд.
Руководство компании прогнозирует, что по итогам 2024 года общий объем выплат акционерам увеличится не менее чем на 21%, до $4 млрд, по сравнению с 2023 годом. Это принесет акционерам 6,8% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $53,1 и потенциалом роста 26%.
China Oilfield Services
Мировые аналитики считают, что в ближайшие годы именно Китай будет способствовать росту спроса на нефть, что сыграет на руку китайскому нефтяному сектору.
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче. Поднебесная является основным рынком для компании, на который приходится 84% ее выручки.
Китай нуждается в большем количестве нефти, что стимулирует местные нефтесервисные компании наращивать добычу.
Лидер китайской шельфовой добычи CNOOC - материнская компания и главный клиент China Oilfield Services, который приносит ей более 80% выручки. В стратегии CNOOC запланировано увеличение добычи углеводородов на 13-15% к 2027 году. Это приведет к улучшению финансовых результатов China Oilfield Services. Как ожидается, по итогам 2024 года выручка компании вырастет на 13,3% за год до 50 млрд юаней. Двухзначные темпы роста сохранятся и в 2025 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 юаней и потенциалом роста 28%.
«Газпром»
Эксперты прогнозируют, что цены на газ в Европе продолжат держаться около отметки $500 за тыс. кубометров в ближайшие месяцы из-за повышенного расхода газа в газохранилищах и ограниченного предложения на рынке.
«Газпром» - крупнейшая газовая компания в России. Аналитики «Финама» считают, что весь негатив для холдинга уже отыгран рынком, при этом не весь позитив еще учтен в цене акций.
Компания активно переориентирует экспорт газа в Китай. В этом году на проектную мощность в 38 млрд кубометров в год выйдет «Сила Сибири-1», а в 2027 году будет запущен Дальневосточный маршрут мощностью 10 млрд кубометров в год.
Кроме того, возможно партнерство «Газпрома» с Ираном и Средней Азией. Аналитики «Финама» считают, что за 6-8 лет компания сможет восстановить объемы экспорта 2021 года. Вероятно также возвращение дивидендных выплат «Газпрома» в 2025 или в 2026 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 179,4 рублей и потенциалом роста 30%.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтяного сектора и дали свои рекомендации.
«ЛУКОЙЛ»
По мнению аналитиков «Финама», негативный эффект от санкций, веденных против российского нефтяного сектора, будет заметен в течение нескольких месяцев. В такой ситуации лучше делать ставку на компании, не попавшие под санкции, и с хорошей дивидендной доходностью.
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших нефтяных компаний России. Как отмечают эксперты, среди акционеров «ЛУКОЙЛа» нет государства, поэтому против него не вводили серьезных санкций. Кроме того, компания традиционно выделяется щедрыми дивидендами: на них идет 100% скорректированного свободного денежного потока. Как ожидается, в течение 12 месяцев «ЛУКОЙЛ» выплатит 1 тыс. рублей дивидендов на акцию, что принесет 13,9% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 17%.
«Транснефть»
«Транснефть» - крупнейшая нефтепроводная компания в мире. С января 2025 года тарифы на транспортировку нефти выросли на 9,9%. Изначально планировалась их индексация только на 5,8%. По мнению экспертов, это компенсирует повышенную налоговую нагрузку на компанию. При этом ежегодная индексация тарифов будет играть на руку «Транснефти» на долгий срок, поскольку она увеличивает выручку компании и делает ее привлекательной для консервативных инвесторов.
Бизнес «Транснефти» считается защитным. При этом компания направляет 50% скорректированной прибыли на выплату дивидендов. Аналитики «Финама» ожидают, что за 2024 год «Транснефть» выплатит 150,8 рублей дивидендов на акцию, что принесет 12,9% доходности. В 2025 году они вырастут до 169,4 рублей на акцию и принесут 14,5 доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 1360 рублей и потенциалом роста 17%.
Schlumberger
Возвращение Дональда Трампа на пост президента США, по мнению экспертов, играет на руку американскому нефтесервисному сектору. Трамп поддерживает традиционные источники энергии, и при нем больше инвестиций будет направлено на разведку и добычу нефти.
Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания. Недавно совет директоров компании увеличил квартальный дивиденд на 3,6% по сравнению с предыдущим кварталом - до $0,285 на акцию, что принесет 0,7% доходности. Такая выплата считается хорошим показателем для сектора. Кроме того, Schlumberger планирует быстрее провести обратный выкуп акций на $2,3 млрд.
Руководство компании прогнозирует, что по итогам 2024 года общий объем выплат акционерам увеличится не менее чем на 21%, до $4 млрд, по сравнению с 2023 годом. Это принесет акционерам 6,8% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $53,1 и потенциалом роста 26%.
China Oilfield Services
Мировые аналитики считают, что в ближайшие годы именно Китай будет способствовать росту спроса на нефть, что сыграет на руку китайскому нефтяному сектору.
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче. Поднебесная является основным рынком для компании, на который приходится 84% ее выручки.
Китай нуждается в большем количестве нефти, что стимулирует местные нефтесервисные компании наращивать добычу.
Лидер китайской шельфовой добычи CNOOC - материнская компания и главный клиент China Oilfield Services, который приносит ей более 80% выручки. В стратегии CNOOC запланировано увеличение добычи углеводородов на 13-15% к 2027 году. Это приведет к улучшению финансовых результатов China Oilfield Services. Как ожидается, по итогам 2024 года выручка компании вырастет на 13,3% за год до 50 млрд юаней. Двухзначные темпы роста сохранятся и в 2025 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 юаней и потенциалом роста 28%.
«Газпром»
Эксперты прогнозируют, что цены на газ в Европе продолжат держаться около отметки $500 за тыс. кубометров в ближайшие месяцы из-за повышенного расхода газа в газохранилищах и ограниченного предложения на рынке.
«Газпром» - крупнейшая газовая компания в России. Аналитики «Финама» считают, что весь негатив для холдинга уже отыгран рынком, при этом не весь позитив еще учтен в цене акций.
Компания активно переориентирует экспорт газа в Китай. В этом году на проектную мощность в 38 млрд кубометров в год выйдет «Сила Сибири-1», а в 2027 году будет запущен Дальневосточный маршрут мощностью 10 млрд кубометров в год.
Кроме того, возможно партнерство «Газпрома» с Ираном и Средней Азией. Аналитики «Финама» считают, что за 6-8 лет компания сможет восстановить объемы экспорта 2021 года. Вероятно также возвращение дивидендных выплат «Газпрома» в 2025 или в 2026 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 179,4 рублей и потенциалом роста 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба